I fondi multi-asset internazionali più redditizi nel 2021

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Isabella and Zsa Fischer, Unsplash

Sulla carta, i fondi multi-asset possono sfruttare le migliori opportunità tanto dall'azionario quanto dall'obbligazionario. Proteggersi con il reddito fisso nelle flessioni e intercettare i rialzi del mercato azionario. In pratica, le obbligazioni hanno perso non solo il loro potenziale di guadagno con un ambiente di tassi bassissimi, ma anche il loro ruolo di rifugio sicuro. Non sorprende quindi che le prime posizioni nella classifica di redditività 2021 siano dominate da strategie dal profilo più aggressivo. Dei 20 fondi misti di gestori internazionali più redditizi nel 2021, otto sono classificati come allocazione aggressiva.

Come ogni anno, esaminiamo i fondi dei gestori internazionali più redditizi del 2021. In questo articolo ci concentreremo sui fondi multi-asset più performanti nel 2021, in euro. È un esercizio che ci permette di svelare i fattori che hanno guidato i mercati piuttosto che un tentativo di giudicare la qualità della gestione. Soprattutto in un lasso di tempo così breve. Detto questo, è un'analisi che rivela tendenze interessanti.

Azioni per compensare il reddito fisso

Una delle eredità lasciata dal 2021 è un nuovo atteggiamento da parte dell'investitore che, per avere maggiori performance, si è dovuto assumere un rischio maggiore. Infatti, come si vede dalla tabella in basso, tra i fondi più redditizi predominano i multi-asset aggressivi.

Il primo strumento della classifica è l'Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75 (+31,88%) di Allianz Global Investors. Il fondo è una delle strategie gestite dal team Allianz GI Multiasset, guidato da Marcus Stahlhacke. Una delle qualità che spiccano analizzando il fondo attraverso Morningstar è la flessibilità della sua allocazione alle azioni (può variare dal 25 al 100%), che dipende dalla visione del rischio del team, nonché dall'uso della liquidità. Dal 2019 il fondo adotta un approccio ESG best-in-class.

Anche in questo caso, come già evidenziato nell'analisi dei fondi a reddito fisso, è importante tenere conto dell'effetto valutario sui rendimenti. Come vedremo nella tabella che accompagna l'articolo, in alcuni casi l'effetto del dollaro può portare a una differenza di redditività fino al 10%.

2021, un buon anno per i target data di Fidelity

Un'altra tendenza interessante rivelata dall'analisi è il successo che hanno riscontrato i prodotti target data. Cinque di questi fondi si sono posizionati tra i 20 multi-asset più redditizi del 2021, tutti appartenenti a Fidelity International.

Come si vede, sono stati evidenziati il ​​Fidelity Funds - Fidelity Target™ 2045, il Fidelity Funds - Fidelity Target 2050 (Euro), il Fidelity Funds - Fidelity Target™ 2055 (Euro), il Fidelity Funds - Fidelity Target™ 2060 (Euro) Fund e il Fondo Fidelity Funds - Fidelity Target 2040 (Euro). I fondi citati hanno un rendimento simile che si aggira attorno al 23-22% in euro. La gamma è nelle mani del duo formato da Eugene Philalithis e Rahul Chakravarty Srivatsa. Sebbene vi siano lievi differenze tra i fondi (più lunga è la scadenza, maggiore è il peso delle azioni), in generale vi è una propensione verso le azioni e, secondo l'ultimo portafoglio, verso settori quali tecnologia, finanza e industria. Nelle prime posizioni dei titoli troviamo infatti i colossi tecnologici come Amazon, Tencent o Microsoft. 

I fondi multi-asset più redditizi nel 2021

FondiSocietàPerformance 2021 valuta base (euro)Performance 2021 in dollari USACategoria globaleCategoria Morningstar
Allianz Dynamic Multi Asset Strategy SRI 75Allianz31,8822,57Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Polar Capital Funds PLC - Polar Capital Income Opportunities FundPolar Capital30,4621,25Allocation MiscellaneousEAA Fund Other Allocation
Morgan Stanley Investment Funds - Real Assets FundMorgan Stanley28,3519,29Flexible AllocationEAA Fund USD Flexible Allocation
Lazard Patrimoine CroissanceLazard24,7915,98Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Franklin Diversified Dynamic FundFranklin Templeton23,9215,18Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
ODDO BHF Exklusiv: Polaris DynamicODDO BHF23,6214,89Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Raiffeisen-Nachhaltigkeit-WachstumRaiffeisen23,3814,67Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Zurich Vorsorge Premium IIDWS23,2614,56Flexible AllocationEAA Fund EUR Flexible Allocation - Global
Fidelity Funds - Fidelity Target 2045 (Euro) FundFidelity23,2414,54Target DateEAA Fund Target Date 2041 - 2045
Planetarium Fund - Alpha FlexLemanik23,2314,53Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Fidelity Funds - Fidelity Target 2050 (Euro) FundFidelity23,1814,49Target DateEAA Fund Target Date 2046+
Fidelity Funds - Fidelity Target™ 2055 (Euro) FundFidelity23,1614,47Target DateEAA Fund Target Date 2046+
Fidelity Funds - Fidelity Target™ 2060 (Euro) FundFidelity23,1614,47Target DateEAA Fund Target Date 2046+
Amundi Funds - Real Assets Target IncomeAmundi23,1614,47Moderate AllocationEAA Fund USD Moderate Allocation
Zurich Vorsorge Premium IDWS23,0214,34Flexible AllocationEAA Fund EUR Flexible Allocation - Global
Fidelity Funds - Fidelity Target 2040 (Euro) FundFidelity22,6614,00Target DateEAA Fund Target Date 2036 - 2040
Capital Group Capital Income Builder (LUX)Capital Group22,5413,91Aggressive AllocationEAA Fund USD Aggressive Allocation
DWS Vorsorge PremiumDWS22,5413,89Flexible AllocationEAA Fund EUR Flexible Allocation - Global
JOHCM Global Income Builder - EURJ O Hambro22,2013,57Moderate AllocationEAA Fund USD Moderate Allocation
Nouvelle Stratégie 50Meeschaert21,6313,05Aggressive AllocationEAA Fund EUR Aggressive Allocation - Global
Dati di performance in %. Cifre in euro al 31/12/2021

Metodologia: Per stabilire un criterio il più possibile omogeneo che ci permetta un certo grado di comparabilità dei rendimenti, sono stati selezionati fondi stranieri (non domiciliati in Italia) la cui valuta di base è l'euro. Ciò riflette un'esperienza vicina a quella dell'investitore europeo. La classifica per rendimento è essa stessa espressa in euro. In questo modo eliminiamo l'effetto valutario e ci concentriamo sulla gestione. La classe è la più antica disponibile in Italia.