Contrariamente alle asset class azionaria e obbligazionaria, i “migliori estivi” alternativi si concentrano poco sul mondo emergente. A prevalere sono gli alternative long/short equity globali.
Per accedere a questo contenuto
A conclusione delle classifiche stilate da Funds People dei migliori 25 fondi dell’estate per categoria, in termini di performance cumulate tra luglio e agosto, vi sono gli alternativi. Rispetto alle asset class azionaria e obbligazionaria, la classifica in oggetto mostra come i “vincitori estivi” alternative si allontanino dal mondo emergente, diversificando i propri investimenti più a livello globale. In particolare, la regione che registra più investimenti tra i 25 fondi è quella del Regno Unito, seguita da Stati Uniti, Europa occidentale e Canada.
Fatta eccezione per due fondi, ovvero l’Old Mutual UK Specialist Equity Fund, alternativo azionario market neutral dell’asset manager inglese Old Mutual Global Investors, e il GAM Star Discretionary FX, alternativo currency della svizzera GAM SGR, le categorie dei fondi rientranti nello speciale ranking possono essere suddivise in alternativi azionari long/short (12 comparti su 25), alternativi systematic futures (7) e alternativi multistrategy (4). A livello settoriale, vi è una regolare diversificazione tra i segmenti di mercato, dove fanno registrare quote di investimento più importanti il settore ciclico, quello tecnologico e il finanziario.
L’unico prodotto in classifica che vanta del marchio Funds People 2017 è il fondo con rating Consistente Schroder GAIA Egerton Equity, alternativo long/short equity globale della casa di gestione inglese Schroders, con patrimonio totale pari a circa 1,35 miliardi di euro, che ha come mercato di base l’Europa, anche se il gestore John Armitage non esclude la possibilità di investire a livello globale inclusi i mercati emergenti, laddove tali opportunità siano ritenute uniche o migliori. Il comparto può fare ricorso alla leva finanziaria e di norma presenterà un'esposizione positiva (net-long bias) ai titoli azionari. Il fund manager mira quindi a creare valore attraverso la selezione dei titoli grazie a una dettagliata analisi fondamentale dei singoli titoli azionari. Sul fronte dell'esposizione long, il fondo si concentra su società caratterizzate da bilanci solidi, ingenti flussi di cassa, sostenibilità e prospettive di crescita interessanti a medio e lungo termine, mentre sul fronte short, si concentra invece su società che presentano un elevato tasso di indebitamento e strutture patrimoniali poco solide, nonché società con un profilo competitivo in calo, o che adottano tecniche contabili aggressive. Il comparto ha fatto registrare una performance cumulata estiva pari al +5,82% e YTD pari al +20,96%.
Tra i migliori 25, due sono i prodotti emessi da case di gestione italiane, entrambi alternativi long/short equity Europa, ovvero l’8a+ Matterhorn della società 8a+ Investimenti SGR, che si posiziona al nono posto della speciale classifica, con una performance cumulata estiva pari al +6,38% e YTD pari al +23,58%, e, in sedicesima posizione, il Kairos International SICAV – Pegasus UCITS di Kairos Partners SGR, con il +5,53% di performance cumulata estiva e YTD pari al +21,44%.
Il ranking in oggetto è stato elaborato attraverso i dati Morningstar Direct. Sono tenuti in considerazione solo i fondi alternativi, disponibili alla vendita in Italia, con le migliori performance cumulate tra il 1 luglio e il 31 agosto 2017.
Fondo | Società | Categoria Morningstar | Patrimonio (in euro) | Rend. % Luglio-Agosto '17 (in euro) | YTD (in euro) | Valuta Base |
FP Argonaut Absolute Return | Argonaut Capital | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe | 91.877.131 | 9,70 | 6,26 | Euro |
Old Mutual UK Specialist Eq | Old Mutual GI | EAA Fund Alt - Market Neutral - Equity | 574.013.199 | 8,96 | 16,84 | Euro |
SPS Maverick Fundmntl Qnt UCITS | RBS | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US | 97.977.497 | 7,49 | 14,62 | Euro |
FundLogic MS Lynx UCITS | Morgan Stanley | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 152.879.303 | 7,44 | -7,44 | Euro |
BANOR SICAV Greater China LS Eq | Casa4Funds | EAA Fund Alt - Long/Short Eq - Emerg Mark | 50.488.767 | 7,35 | 43,33 | Euro |
Man AHL Trend Alternative DNY | Man Group | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 439.583.630 | 6,79 | 9,87 | Euro |
LO Funds Fdmtl Eq L/S Syst.H Seed | Lombard Odier | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - US | 346.097.088 | 6,49 | 9,39 | Euro |
FundLogic MS Alkeon UCITS | Morgan Stanley | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global | 56.413.731 | 6,39 | 26,88 | Euro |
8a+ Matterhorn | 8a+ Investimenti SGR | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe | - | 6,38 | 23,58 | Euro |
Investec GSF Enh Ntrl Res | Investec AM | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global | 29.382.156 | 6,25 | -2,99 | Euro |
Man AHL Diversity Alt IN | Man Group | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 224.967.338 | 5,97 | 8,61 | Euro |
Schroder GAIA Egerton Equity *C | Schroders | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global | 1.351.489.092 | 5,82 | 20,96 | Euro |
R CFM Diversified NI | Innocap | EAA Fund Alt - Multistrategy | 882.268.311 | 5,77 | 5,30 | Euro |
Odey Giano | Odey AM | EAA Fund Alt - Multistrategy | 8.655.047 | 5,58 | 8,84 | Euro |
Schroder GAIA Conatus Equity | Schroders | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global | 17.245.230 | 5,56 | - | Euro |
Kairos Intl Pegasus UCITS | Kairos Partners SGR | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Europe | 1.226.400.388 | 5,53 | 21,44 | Euro |
Seven Lux SICAV-SIF Seven Blacksnake | Seven Capital | EAA Fund Alt - Multistrategy | 209.297 | 5,44 | 8,21 | Euro |
MLIS Millburn Diversified UCITS | Merrill Lynch | EAA Fund Alt - Multistrategy | 184.478.543 | 4,98 | - | Euro |
GAM Star Discretionary FX | GAM SGR | EAA Fund Alt - Currency | 114.470.700 | 4,98 | 6,26 | Euro |
CS (Lux) Multi-Trend | Credit Suisse | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 79.296.271 | 4,89 | -3,36 | Euro |
Lyxor Epsilon Global Trend | Lyxor AM | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 228.115.636 | 4,79 | 5,47 | Euro |
GAM Systematic Core Macro Instl | GAM SGR | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 76.194.579 | 4,70 | 6,36 | Euro |
Zest Emerging Markets | Zest | EAA Fund Alt - Long/Short Eq- Emerg Mark | 11.986.664 | 4,61 | 5,30 | Euro |
Tages Intl Anavon Glb Eq L/S UCITS | MDO Management | EAA Fund Alt - Long/Short Equity - Global | 85.123.813 | 4,58 | 7,54 | Euro |
Fort Global UCITS Contrarian | Fort Global | EAA Fund Alt - Systematic Futures | 417.342.130 | 4,54 | 6,29 | Euro |
I migliori 25 fondi alternativi, distribuiti in Italia, in termini di performance cumulata tra il 01/07/2017 e il 31/08/2017. Fonte: Morningstar Direct.
*C= fondi con rating Consistente Funds People.