I dieci fondi multi-asset internazionali positivi del 2018

Tra i fondi multi-asset cha hanno ottenuto performance positive nel 2018 troviamo solo dieci soluzioni d’investimento. La flessibilità ha sicuramente pagato di più della direzionalità, anche se non come si aspettavano i fund selector. 

Maya Bhandari, gestore del fondo con doppio rating Blockbuster-Consistente Funds People 2018 Threadneedle (Lux) Global Multi Asset Income di Columbia Threadneedle Investments, spiega: “I nostri portafogli multi-asset terminano il 2018 ed entrano nel 2019 con una predilezione per le azioni rispetto al reddito fisso, favorendo in particolare i titoli giapponesi, asiatici ed europei”. La manager continua: “La duration è impiegata solo con moderazione, 
e ci interroghiamo sull’efficacia dei titoli di Stato core nei fondi multi-asset alla luce del progressivo inasprimento della politica monetaria globale e della deglobalizzazione in atto. Nel complesso manteniamo un posizionamento neutrale sul credito e la liquidità”.

Il primo fondo in classifica è il Sidera Funds Equity Global Leaders, e investe prevalente in equity e strumenti correlati per puntare a un ritorno lordo del 5% annuo + Euribor a 3 mesi. L’esposizione geografica del fondo al 31 dicembre 2018 era concentrata in Europa (61%), USA (32%), Regno Unito (3,7%) e Giappone (2,2%). Inoltre, interessante è osservare che il comparto prediligeva (sempre al 31 dicembre 2018) investimenti in beni di consumo ciclici, finanza e tecnologia e solo una parte residuale in beni difensivi (8,8%). Il comparto ha registrato un rendimento del 3,86%. Al secondo posto troviamo il THEAM Quant - Equity Eurozone Income Defensive, che investe in un paniere di high-dividend equities dell’Unione economica europea, implementando strategia di opzioni sistematiche che mirano a generare reddito aggiuntivo e ridurre il rischio minimizzando la volatilità del comparto.

Vince la medaglia di bronzo il Fidelity Glb MA Tact Defesive, che investe in asset globali, titoli azionari e obbligazioni, materie prime, immobili e liquidità. In condizioni di mercato normali, il comparto investirà almeno il 65% del suo patrimonio totale in obbligazioni e liquidità.

La regina dei multi-manager internazionali è senza dubbio Fidelity International, che ha ben tre fondi con rendimento positivo nella classifica:

Fonte: Elaborazione propria. Dati percentuali Morningstar Direct.