Sono 539 i fondi che soddisfano i criteri necessari per aggiudicarsi il rating di consistenti Funds People 2018. Tra questi, 218 prodotti sono già stati consistenti nel 2017, 122 nel 2016, e 82 lo sono stati nei tre anni.
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Il 2017 è stato archiviato e con lui anche la consueta analisi volta ad individuare quali sono i fondi disponibili alla vendita nel mercato italiano che si aggiudicano il marchio Funds People 2018. Uno dei criteri per ottenerlo è la consistenza nei risultati, calcolata dal team d’analisi di Funds People sulla base di un modello proprietario quantitativo sviluppato attraverso Morningstar Direct.
Con i dati al 31 dicembre 2017, i fondi devono disporre di rendimenti superiori a tre anni (sebbene l’analisi sia svolta considerando fino a cinque anni di dati), registrare masse in gestione di almeno 50 milioni di euro e rientrare tra i migliori della propria categoria (in base a quella di Morningstar) in termini di rendimento e rischio, così come dettagliato nella metodologia dei Consistenti Funds People.
In sostanza, il modello elaborato privilegia i fondi che raggiungono rendimenti superiori alla media dei loro concorrenti ma con una minore volatilità. È così, infatti, che il team d’analisi di Funds People intende la consistenza: aver raggiunto il punto più alto con la minima volatilità lungo il cammino. Naturalmente, bisogna aggiungere che il modello non ha uno scopo predittivo e che la sua elaborazione si basa nella pratica della gestione dei portafogli. Un modello proposto secondo una premessa: la semplicità. Quest’anno a soddisfare le caratteristiche di consistenza segnalate sono 539 fondi, una cifra superiore rispetto a quella dello scorso anno (514) e cioè il 9,9% dell’universo composto da 5.432 prodotti con una storia minima di tre anni (escluse le categorie dei fondi garantiti, target di rendimento, monetari e obbligazionari ultra short term). Di questi, 9 hanno conseguito il triplo rating ABC Funds People (Preferiti dagli Analisti, Blockbuster e Consistenti) e 70 il doppio rating BC (Blockbuster e Consistenti).
Fondi italiani Consistenti negli ultimi tre anni
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FONDO |
MARCHIO FUNDS PEOPLE 2018 |
DATA DI LANCIO |
PATRIMONIO |
GESTORE |
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Eurizon Diversificato Etico |
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20/11/95 |
506.360.542 |
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Eurizon Obbligazionario Etico |
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2/6/97 |
480.648.437 |
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Anima forza 3 |
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27/9/99 |
191.787.885 |
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Anima forza 4 |
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27/9/99 |
147.805.754 |
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Gestielle Emerging Markets Bond |
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24/2/97 |
112.705.157 |
I più consistenti
In questo articolo ci concentreremo sui fondi consistenti che hanno ottenuto questo rating nei tre anni di calcolo del marchio Funds People. Dei 539 prodotti, quindi, 82 sono stati consistenti nel 2016, nel 2017 e nel 2018. Una cifra che rappresenta il 15% dell’attuale offerta di fondi consistenti. Questi 82 prodotti si sono distinti per i loro risultati ottenuti in termini di rischio-rendimento fin dal 2010, considerando il fatto che questo è il terzo anno che viene calcolato il rating Consistente e che il modello tiene conto degli ultimi cinque anni. Tali prodotti, poi, rappresentano l’1,17% dell’industria dei fondi disponibili alla vendita in Italia con una storia minima di tre anni. Di questi, solo due hanno ottenuto il triplo rating Funds People, ovvero non solo hanno dimostrato ricorrenza nei risultati rispetto ai loro concorrenti ma hanno anche ricevuto un riconoscimento dagli investitori e dai fund selector. Si tratta del multi-asset M&G Optimal Income e dell’azionario Schroder ISF EURO Equity.
La casa di gestione con più prodotti in evidenza, sempre secondo i criteri del team d’analisi, è Eurizon Capital SGR con sette fondi; seguono First State Investments e Schroders con sei; Invesco con cinque; BlackRock, Candriam, Fidelity International, M&G Investments e Nordea AM con tre.
I prodotti italiani
Se ci concentriamo sui fondi locali, ci sono 26 prodotti domiciliati in Italia che nel 2018 hanno ottenuto il rating di consistente. Di questi, cinque lo sono stati negli ultimi tre anni, il che offre una ricorrenza del 19,23% sul comportamento nei confronti dei loro competitor. Un dato che riflette il buon funzionamento del nostro modello nell’industria locale con un’offerta di fondi relativamente più stabile.
Il numero di fondi consistenti sta diventando sempre maggiore, cosa che ci consente anno dopo anno di ampliare l’intervallo di risultati su cui applicare il nostro modello. Sarà quindi interessante seguire in futuro quanto stabile sarà il comportamento dei fondi più consistenti.
Società con due o più fondi Consistenti negli ultimi tre anni
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Società |
Numero fondi |
|
Eurizon Capital SGR |
7 |
|
First State Investments |
6 |
|
Schroders |
6 |
|
Invesco |
5 |
|
BlackRock |
3 |
|
Candriam |
3 |
|
Fidelity International |
3 |
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M&G Investments |
3 |
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Nordea AM |
3 |
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AB (AllianceBernstein) |
2 |
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Amundi |
2 |
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Anima SGR |
2 |
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BlueBay AM |
2 |
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Deutsche AM |
2 |
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J.P. Morgan AM |
2 |
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Pictet AM |
2 |
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Polar Capital |
2 |
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Raiffeisen CM |
2 |
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Robeco |
2 |
