In un mercato come quello italiano, che conta più di 30 mila fondi registrati alla vendita, l’indagine non è facile. Ma cosa si cerca esattamente in un fondo? Sicuramente risultati consistenti; altre volte si guarda al volume del patrimonio di un prodotto che non ha sofferto rimborsi significativi. Un dato positivo, poi, è se il prodotto compare nella lista dei preferiti dei funds selector. Funds People vuole aiutarvi a scoprire alcuni di questi prodotti. Per questo vi presentiamo i fondi con marchio Funds People, che si distinguono per uno o più dei tre criteri sopra citati. Nel primo gruppo ci sono i Preferiti dagli analisti A, quelli che accumulano un minimo di cinque voti da diversi funds selector di almeno due Paesi all’interno del sondaggio annuale realizzato in Italia, Spagna e Portogallo. I fondi registrati in Italia che hanno questo marchio sono 20.
Al secondo gruppo appartengono invece i Blockbuster B, i fondi più venduti sul mercato, quelli con oltre 100 milioni di euro di patrimonio in Italia sono circa 400.
Il terzo gruppo è formato dai Consistenti Funds People C. Il nostro team d’analisti, diretto da María Folqué, ha sviluppato un modello di selezione proprio per distinguere i prodotti più consistenti di ogni categoria, partendo dai dati di Morningstar Direct degli ultimi cinque anni. All’inizio il team ha filtrato i fondi registrati in Italia presenti nei due migliori quartili per rendimento e volatilità a 1, 3 e 5 anni. Per rientrare nella classifica, è necessario un track record minimo di tre anni e un patrimonio di 50 milioni di euro. Parallelamente si fanno due scorecards. Il primo prende in esame i criteri di rendimento e volatilità accumulata a 1, 3 e 5 anni. Il secondo usa i dati di rendimento e volatilità a cicli chiusi negli ultimi cinque anni naturali per contrastare l’effetto cumulativo.
Alla fine i tre procedimenti vengono confrontati e si selezionano i fondi che occupano i posti più alti nella classifica. Coi dati aggiornati al dicembre 2015, i prodotti italiani col rating Consistenti Funds People sono 463. Nei tre casi, si escludono dall’analisi i fondi garantiti, monetari, obbligazionari a breve termine e quelli con target di rendimento.
Su un totale di oltre 30.000 fondi registrati in Italia, solo 818 prodotti vantano il marchio Funds People e di questi solo tre hanno ottenuto la il triplice rating: sono presenti nell’elenco dei Preferiti dagli Analisti, sono Blockbuster e sono prodotti Consistenti Funds People. Eccoli:
Invesco Pan European Structured Equity
Gestito da Michael Fraikin e Thorsten Paarmann, questo fondo punta ad ottenere una rivalutazione del capitale nel lungo termine investendo almeno due terzi delle attività totali (senza tenere conto delle attività liquide accessorie) in un portafoglio diversificato di azioni di società con sede legale in un Paese europeo, o che esercitino le loro attività commerciali prevalentemente in Paesi europei, che siano quotate su borse europee riconosciute. Il team di gestione combina un approccio di bassa volatilità con una selezione dei titoli cercando di generare un attraente relazione di rischio-rendimento in investimenti in equity europea. Per fare ciò, utilizza - tra gli altri strumenti - un processo di investimento quantitativo bottom-up basato su quattro concetti: aspettative sugli utili, il sentimento del mercato, la qualità della gestione e la valutazione. L'obiettivo dei gestori del fondo è quello di battere il benchmark con minore volatilità nel lungo termine.
Il fondo punta a preservare il capitale degli azionisti (su un orizzonte temporale di tre anni) e a conseguire un rendimento stabile e positivo sull'investimento. Gli investimenti sono effettuati a livello globale in azioni, obbligazioni (incluse obbligazioni convertibili) e strumenti del mercato monetario denominati in varie valute. Guidato da Claus Vorm e Robert Næss, con cinque stelle Morningstar è un fondo che segue un processo quantitativo con stile value che ha permesso di contenere la volatilità e su cinque anni è uno dei fondi meno rischiosi della sua categoria. L’elemento chiave della gestione del Nordea 1 - Global Stable Equity è che il fondo investe in compagnie stabili a livello globale e mira a sovraperformare il mercato nel corso di un intero ciclo con circa i due terzi della volatilità dell'MSCI World Index. La filosofia d'investimento del team si fonda sulla semplice ma forte osservazione che le compagnie che espongono il proprio capitale con cautela ed espandono la propria attività in modo più prudente dovrebbero fornire risultati economici relativamente stabili nel lungo periodo.
Schroders ISF Euro Corporate Bond
Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento costituito dalla crescita del capitale e dal reddito principalmente tramite investimenti in obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile denominati in euro emessi da governi, agenzie governative, organismi soprannazionali ed emittenti societari di tutta Europa. Gestito da Patrick Vogel, il fondo impiega un approccio innovativo incentrato su tematiche specifiche di investimento e sull’analisi. Adotta un approccio top-down per identificare i temi principali che guidano tutti i settori del reddito fisso. Si concentra sulla costruzione di fonti di alpha di bassa correlazione, riducendo al minimo il rischio. Beneficia di una solida selezione di titoli grazie alla piattaforma integrata di reddito fisso globale di Schroders che combina la sua esperienza in tutti i settori obbligazionari.