Nel complesso, il 2021 è stato un anno molto positivo per l'industria dell'asset management. Il settore aveva già superato con successo la crisi del COVID-19 nel 2020, ma anche lo scorso anno può essere annoverato tra quelli da ricordare. Il 2021 ha battuto tutti i record per la raccolta di fondi e le attività in gestione. Diciannove gestori di fondi hanno chiuso con vendite nette superiori ai 10 miliardi di euro, 155 fondi hanno raccolto più di 1 miliardo di euro e 255 fondi hanno fatto registrare una raccolta netta di più di 1 miliardo di euro.
La parte più consistente ai big
La prima grande tendenza non è di certo una novità. I big del settore si sono accaparrati la fetta più grande del mercato. Questo è stato il trend per diversi anni a questa parte e lo stesso può essere registrato nel 2021. Se guardiamo i gestori di fondi che hanno attratto il maggior numero di fondi a livello globale l'anno scorso, vediamo che l'elenco coincide abbastanza con la classifica che tiene conto del patrimonio, almeno tra le posizioni principali.
L'esempio più significativo è BlackRock. Il colosso americano ha dominato i flussi in Europa nel 2021. Sommando i dati di Morningstar sugli afflussi netti ai fondi OE e agli ETF, BlackRock (insieme alla sua attività iShares) ha raccolto 105 miliardi di euro l'anno scorso. Ma la differenza con il secondo gestore di fondi in termini di afflussi è sostanziale. UBS, in una non trascurabile seconda posizione, ha raccolto quattro volte di meno. E anche sottraendo il business degli ETF dal flusso, BlackRock rimane comunqe in testa alla classifica, come possiamo vedere nei grafici qui sotto.
Tralasciando i confronti, il 2021 è stato un buon anno per UBS AM. La società ha visto afflussi netti di 33 miliardi. Ben oltre i 19 miliardi nel 2020. Al terzo posto si piazza J.P. Morgan AM, con afflussi pari a 28 miliardi.
Kalus sottolinea anche la performance di Amundi, Allianz GI, Schroders, BNP Paribas e Union Investment, che sono tutti entrati nella top 20 per afflussi quest'anno.
I più venduti
Il sentiment di rischio sui mercati si è riverberato anche negli afflussi di fondi. Quasi un euro su due di vendite nette è andato a un fondo azionario o ETF. Il 33% delle vendite nette è andato a fondi aperti o ETF a reddito fisso, mentre il 17% è andato a strategie multi-asset.
Seguendo ancora una volta la categoria Morningstar, i flussi si sono indirizzati principalmente in strategie Global Large-Cap Blend. La categoria ha visto una raccolta netta di 98 miliardi di euro. È una cifra impressionante, dice Kalus. Più del doppio del record già fatto segnare nel 2020, quando hanno ricevuto afflussi pari a 41 miliardi. Le azioni Global Large-Cap Growth sono arrivate seconde, ma con meno della metà degli afflussi: 38 miliardi.
In termini di tendenze, nelle aree tematiche abbiamo visto una chiara preferenza per le azioni verdi, mentre i settori tecnologici hanno perso un po' del loro smalto. Un altro movimento che Kalus commenta è il notevole afflusso nel multi-asset e nell'allocazione dopo diversi anni di torpore.
