Il 2021 è stato un anno record per l'industria lussemburghese. Il patrimonio in gestione, anno su anno, è cresciuto del 17,8 per cento.
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Il 2021 è stato un anno da record per i fondi lussemburghesi. Mai come ora sono si erano registrati così tanti asset e così tanto denaro in un solo anno finanziario per questi strumenti. Alla fine di dicembre, il patrimonio netto dei fondi d'investimento lussemburghesi ha raggiunto un nuovo massimo storico di 5,9 mila miliardi di euro. Questa cifra è cresciuta di 886.000 in un solo anno. Stiamo parlando di una crescita pari al 17,8% in soli 12 mesi.
Le cifre riportate sono state pubblicate da ALFI, l'associazione lussemburghese dell'industria dei fondi. Sia gli investitori istituzionali che quelli retail hanno versato una quantità record di denaro in tutte le asset class. Negli ultimi 12 mesi sono stati registrati afflussi netti per 394 miliardi di euro. A questo si aggiunge l'apprezzamento del mercato, valutato a 491 miliardi.
Così, il dato organico della crescita degli asset (contando solo gli afflussi di nuovo denaro) è del 7,9%, mentre l'impatto del mercato rappresenta il restante 9,9% dell'aumento degli attivi.
Andando a ritroso nel tempo e passando in rassegna gli ultimi quattro anni, mai prima d'ora così tanto denaro è affluito nei fondi lussemburghesi come nel 2021. Si tratta di 30 miliardi di euro di sottoscrizioni nette ogni mese.
Quali asset class stanno crescendo?
Se è vero che il settore dei fondi lussemburghesi sta crescendo complessivamente, ci sono delle asset class che stanno guadagnando più terreno. Come ad esempio gli asset privati, che rappresenta la classe in più rapida crescita in Lussemburgo, del 29,9% nel 2021. Notevole anche l'espansione del patrimonio in fondi azionari (29,8%) e fondi di fondi (25%) come si può apprezzare nel grafico qui sotto.
Una tendenza interessante rilevata da ALFI è legata al lancio di nuovi prodotti. "Se da una parte gli asset manager migliorano continuamente le loro gamme di fondi, dall'altra sono anche desiderosi di razionalizzare il numero di fondi che hanno da offrire", notano. Questo risulta evidente dalla diminuzione complessiva del numero di fondi e comparti. Da 14.590 a 14.445 al 31 dicembre 2021.
Se a questa evidenza si aggiunge poi la crescita degli asset, la dimensione media per fondo o comparto continua a crescere da 341 a 406 milioni di euro. Questo conferma la tendenza osservata negli ultimi anni. "Le economie di scala permettono ai gestori di fondi di organizzare le loro gamme di prodotti in modo più efficiente e di ridurre i costi a beneficio degli investitori finali", concludono gli esperti di ALFI.
