I fondi italiani meno esposti al rischio ESG nel 2024
FundsPeople ha analizzato quali fondi presentano il minor rischio ESG nell’anno appena concluso sotto la lente dello ESG Risk Score di Sustainalytics, che misura il livello di rischio del valore economico di una società legato a fattori ambientali, sociali e di governance.
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FundsPeople ha analizzato quali fondi presentano il minor rischio ESG nell’anno appena concluso sotto la lente dello ESG Risk Score Morningstar Sustainalytics che misura il livello di rischio del valore economico di una società legato a fattori ambientali, sociali e di governance.
Nonostante i venti contrari che spirano da Ovest (vedi l’uscita degli Stati Uniti dall’Accordo di Parigi nel giorno stesso in cui si è insediato il nuovo presidente, Donald Trump), il tema della sostenibilità continua a mantenere un forte appeal in Europa, in ambito sia finanziario sia normativo. Per questo motivo, FundsPeople ha scelto di valutare la posizione dei fondi italiani
(domiciliati o di società con firm country Italy) a fine 2024 sotto la lente dello ESG Risk Score, un punteggio di Morningstar Sustainalytics che misura il livello di rischio del valore economico di una società legato a fattori ambientali, sociali e di governance.
Questo indicatore rappresenta l'esposizione al rischio ambientale, sociale e di governance non gestito, tenendo conto della gestione di tali rischi da parte della società. Tuttavia, per un'analisi rigorosa e trasparente, è necessario prendere in considerazione anche il rischio non allocato, ossia l'esposizione non gestita al rischio ESG delle società a cui è stato assegnato un rating di rischio ESG, ma il cui rischio non è attribuito a nessuno dei pilastri citati. Il Total ESG Risk Score risulta quindi dalla somma di queste quattro variabili.
Nell’analisi condotta da FundsPeople sono stati presi in considerazione esclusivamente i fondi in cui il peso della componente di portafoglio “non allocata” sul punteggio di totale di rischio ESG è inferiore al 10 per cento.
L’analisi è stata condotta sui fondi azionari, obbligazionari e multi-asset presenti nel database Morningstar Direct.
I fondi azionari che si distinguono per punteggio di rischio ESG
L’analisi di FundsPeople si è concentrata sui fondi commercializzati nel nostro Paese con domicilio in Italia (ISIN IT) o di società con firm Country in Italia, e si è articolata in tre diverse asset class: fondi azionari, fondi obbligazionari e fondi flessibili e bilanciati. I fondi azionari che hanno le migliori posizioni presentano punteggio medio di Total ESG Risk Score di 17,21, con il punteggio migliore dei primi 20 prodotti compreso tra 15,78 di BNL Azioni Europa Dividendo (art. 8 SFDR) e 18,14 del Mediobanca ESG US Equity (quest’ultimo presente anche nella classifica dei 20 fondi italiani che hanno avuto le migliori performance nel 2024).
La Top 20 dei fondi azionari
Nome del fondo | Società | Categoria Morningstar | SFDR (Art / Art 9/ ND) | Total ESG Risk Score | Unallocated Risk Score /Total ESG Risk Score |
BNL Azioni Europa Dividendo | BNP Paribas | Europe Equity Large Cap | ART 8 | 15,78 | 0% |
Investiper Azionario Euro | BCC R&P SGR | Europe Equity Large Cap | ND | 16,37 | 0% |
Arca Azioni Europa Climate Impact | Arca Fondi SGR | Europe Equity Large Cap | ART 9 | 16,38 | 0% |
Epsilon QEquity | Eurizon Capital | Europe Equity Large Cap | ND | 16,66 | 0% |
Eurizon Azioni Area Euro | Eurizon Capital | Europe Equity Large Cap | ART 8 | 16,76 | 2% |
Symphonia Lux SICAV Artificial Intelligence | Symphonia SGR | Technology Sector Equity | ART 8 | 16,86 | 2% |
Kairos International SICAV KEY | Kairos Partners | Infrastructure Sector Equity | ART 8 | 16,91 | 8% |
Kairos International SICAV ActivESG | Kairos Partners | Long/Short Equity | ART 9 | 16,92 | 0% |
EuroFundLux European Equity ESG | Euromobiliare AM SGR | Europe Equity Large Cap | ART 8 | 16,99 | 0% |
Multilabel SICAV ETICA ESG Global Equity | Etica SGR | Global Equity Large Cap | ART 8 | 17,09 | 0% |
Etica Azionario | Etica SGR | Global Equity Large Cap | ART 9 | 17,14 | 0% |
Anima Net Zero Azionario Internazionale | Anima SGR | Global Equity Large Cap | ART 9 | 17,14 | 2% |
ANIMA Euro Equity | Anima SGR | Europe Equity Large Cap | ART 8 | 17,41 | 0% |
Eurizon Azionario Internazionale Etico | Eurizon Capital | Global Equity Large Cap | ART 8 | 17,62 | 1% |
QSF Quaestio European Best Equity Fund | Quaestio SGR | Europe Equity Large Cap | ART 8 | 17,8 | 0% |
Symphonia Lux SICAV Electric Vehicles Revolution | Symphonia SGR | Technology Sector Equity | ART 9 | 17,99 | 5% |
EuroFundLux Green Strategy | Euromobiliare AM SGR | Global Equity Large Cap | ART 9 | 18,06 | 0% |
EuroFundLux Azionario Globale ESG | Euromobiliare AM SGR | Global Equity Large Cap | ART 8 | 18,08 | 1% |
Mediobanca Global Thematic Multimanager 100 ESG | Mediobanca SGR | Global Equity Large Cap | ART 8 | 18,1 | 4% |
Mediobanca ESG US Equity | Mediobanca SGR | US Equity Large Cap Blend | ART 8 | 18,14 | 0% |
I fondi obbligazionari che si distinguono per punteggio di rischio ESG
Per quanto riguarda i fondi obbligazionari, in testa alla classifica si trova un fondo di Anima SGR, l’Anima Variable Rate Bond che mostra un punteggio di rischio pari a 4,47, il fondo (secondo dati Morningstar) che precede un altro fondo di Anima, Anima Pianeta, compliant con l’articolo 8 del Regolamento UE. Nel caso degli obbligazionari, il punteggio di rischio ESG medio è di 14,50 nella Top 20.
La Top 20 dei fondi obbligazionari
Nome del fondo | Società | Categoria Morningstar | SFDR (Art / Art 9/ ND) | Total ESG Risk Score | Unallocated Risk Score /Total ESG Risk Score |
ANIMA Variable Rate Bond | Anima SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 4,47 | 0% |
Anima Pianeta | Anima SGR | Global Fixed Income | ART 8 | 6,04 | 0% |
Investiper Valore Obbligazionario Italia 2028 | BCC R&P SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 13,02 | 3% |
Eurizon Obbligazioni Euro | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ND | 14,5 | 1% |
Eurizon PIR Obbligazionario | Eurizon Capital | Fixed Income Miscellaneous | ART 8 | 14,5 | 10% |
Fondo Alto Internazionale Obbligazionario | Generali AM | Global Fixed Income | ART 8 | 15,14 | 0% |
Amundi Soluzioni Italia Obbligazionario Euro 07/2027 | Amundi SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 15,4 | 3% |
Eurizon Obiettivo Risparmio | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ART 8 | 15,44 | 5% |
Eurizon Riserva 2 anni | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ART 8 | 15,45 | 5% |
Epsilon Italy Bond Short Term | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ND | 15,52 | 7% |
Amundi Obbligazionario Sistema Italia a distribuzione | Amundi SGR | Europe Fixed Income | ART 8 | 15,56 | 10% |
Eurizon Obbligazionario Etico | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ART 8 | 15,66 | 2% |
Arca Green Bond | Arca Fondi SGR | Global Fixed Income | Art 9 | 15,82 | 8% |
Prestige 2027 IV | Anima SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 15,87 | 0% |
International Fund 15 | Soprarno SGR | Europe Fixed Income | ART 8 | 16,01 | 1% |
Amundi Soluzioni Italia Obbligazionario Euro 05/2025 | Amundi SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 16,15 | 1% |
Epsilon Obbligazionario Breve Termine | Eurizon Capital | Europe Fixed Income | ART 8 | 16,23 | 5% |
Mediolanum Risparmio Dinamico | Mediolanum | Europe Fixed Income | ND | 16,25 | 4% |
Amundi Soluzioni Italia Obbligazionario Euro 09/2027 | Amundi SGR | Fixed Income Miscellaneous | ND | 16,45 | 3% |
CLIMA | Sella SGR | Europe Fixed Income | ART 8 | 16,45 | 5% |
I fondi multi-asset che si distinguono per punteggio di rischio ESG
Infine tra i fondi multi-asset e flessibili emerge l’ottima performance di un comparto gestito da Eurizon Capital, l’Epsilon Difesa 100 Value Reddito Luglio 2026 e l’Epsilon Difesa 100 Value Reddito Giugno 2026, fondo del tipo “a distribuzione di ricavi” chiuso alla sottoscrizione nel 2019. In entrambi i casi il punteggio di rischio ambientale è pari allo 4,47. In questa classifica il punteggio di rischio ESG medio è di 15,03, con il punteggio massimo pari a 16,73 raggiunto da un fondo di Euromobiliare AM SGR, l’Euromobiliare Digital Trends (quest’ultimo presente anche nella classifica dei migliori fondi multi-asset del 2024).
La Top 20 dei fondi multi-asset
Nome del fondo | Società | Categoria Morningstar | SFDR (Art / Art 9/ ND) | Total ESG Risk Score | Unallocated Risk Score /Total ESG Risk Score |
Epsilon Difesa 100 Valute Reddito Giugno 2026 | Eurizon Capital | Allocation Miscellaneous | ND | 4,47 | 0% |
Epsilon Difesa 100 Valute Reddito Luglio 2026 | Eurizon Capital | Allocation Miscellaneous | ND | 4,47 | 0% |
Amundi Soluzioni Italia Progetto Azione Energy Transition (II) | Amundi SGR | Allocation Miscellaneous | ART 8 | 15,49 | 6% |
Anima STEP Equality 2024 | Anima SGR | Allocation Miscellaneous | ART 8 | 15,58 | 0% |
Amundi Soluzioni Italia Progetto Azione Energy Transition | Amundi SGR | Allocation Miscellaneous | ART 8 | 15,59 | 6% |
Eurizon Diversificato Etico | Eurizon Capital | Cautious Allocation | ART 8 | 15,69 | 3% |
International Fund 75 | Soprarno SGR | Flexible Allocation | ART 8 | 15,85 | 3% |
Etica Rendita Bilanciata | Etica SGR | Cautious Allocation | ART 8 | 15,86 | 4% |
Etica Obiettivo Sociale | Etica SGR | Moderate Allocation | Art 9 | 15,97 | 1% |
Etica Impatto Clima | Etica SGR | Moderate Allocation | Art 9 | 16,29 | 1% |
Arca Oxygen Plus 30 | Arca Fondi SGR | Cautious Allocation | Art 9 | 16,34 | 1% |
Anima Traguardo 2027 II | Anima SGR | Allocation Miscellaneous | ND | 16,43 | 7% |
Anima PrimaSoluzione 2025 V | Anima SGR | Allocation Miscellaneous | ND | 16,44 | 6% |
Mediobanca Social Philanthropy | Mediobanca SGR | Cautious Allocation | ART 8 | 16,45 | 7% |
Investimenti Sostenibili | Sella SGR | Cautious Allocation | Art 9 | 16,48 | 1% |
Arca Green Leaders | Arca Fondi SGR | Flexible Allocation | Art 9 | 16,51 | 0% |
Euromobiliare Defensive Opportunity 2028 | Euromobiliare AM SGR | Allocation Miscellaneous | ND | 16,57 | 0% |
Arca Oxygen Plus 60 | Arca Fondi SGR | Moderate Allocation | Art 9 | 16,61 | 0% |
Planetarium Fund Anthilia Red | Anthilia Capital | Flexible Allocation | ND | 16,69 | 5% |
Euromobiliare Digital Trends | Euromobiliare AM SGR | Allocation Miscellaneous | ND | 16,73 | 1% |