La riduzione delle disuguaglianze tra le Nazioni è un tema centrale per l’evoluzione, non soltanto sociale ma anche economica, per l’Italia e per il pianeta. Eppure si tratta di una sfida che ha una forte risonanza nella comunità economica, tanto che il Nobel per l’Economia 2024 è stato assegnato a Daron Acemoglu, Simon Johnson e James A. Robinson per i loro studi sul ruolo delle istituzioni nella riduzione dell'inuguaglianza della ricchezza delle nazioni. Il tema, esplorato anche dall’Agenda ONU al 2030 con il Goal 10, rientra però tra gli obiettivi che, a oggi, rischiano di non essere centrati. Soprattutto per il nostro Paese.  Secondo l’edizione 2024 del Rapporto Asvis, che l’Alleanza italiana per lo sviluppo sostenibile per il nono anno consecutivo dedica al progresso del nostro Paese nel centrare gli Obiettivi delle Nazioni unite, gli indicatori (elaborati sulla base dei dati Eurostat) mostrano, rispetto al 2010, “progressi per gran parte degli SDGs, ma insufficienti per sperare di conseguire i Target dell’Agenda 2030 entro la fine di questo decennio”.

Per l’Italia il problema si acuisce in quanto il Paese è in “drammatico ritardo” su tutti i 17 SDGs e tra il 2010 e il 2023 si riscontrano peggioramenti in particolare per sei Goal, tra cui, appunto, il Goal 10 “Ridurre le disuguaglianze”. Gli indici compositi elaborati sulla base dei dati resi disponibili da Eurostat vedono infatti un peggioramento su quell’obiettivo e si registra nel nostro Paese una notevole disuguaglianza, “in particolare in termini di reddito e di ricchezza, accentuata dall’elevata inflazione degli ultimi anni, che ha colpito in modo più severo coloro che dispongono di risorse finanziarie limitate”, si legge nel rapporto. L’indice composito sul Goal 10 “risulta costante nel periodo considerato, tanto che nel 2023 si ha un valore simile a quello del 2010”.

Il problema non è soltanto italiano, ma globale.  Secondo il citato report si assiste a “un’inversione di tendenza storica”, che mina i miglioramenti sulla disuguaglianza. Le cause sono da ricercare nel debito pubblico, in particolare degli Stati più vulnerabili. E lo scorso anno “è stato raggiunto il record storico di 37,4 milioni di rifugiati a causa di guerre, conflitti, persecuzioni, un numero doppio rispetto a quello del 2015”. Il tema, letto secondo una prospettiva prettamente finanziaria, si traduce anche in un maggiore rischio per le società investite.

L’analisi di FundsPeople

Per questo motivo FundsPeople ha scelto di analizzare i fondi che hanno una maggiore esposizione a questo obiettivo.

In particolare per l’analisi sono stati considerati esclusivamente i fondi azionari disponibili alla vendita in Italia, con oltre il 50% del portafoglio coperto idoneo alla classificazione SDG, di questa percentuale sono stati ammessi i fondi che hanno un portafoglio coperto ammissibile superiore al 70%, al fine di garantire il rigore nella percentuale di coinvolgimento.

“Considerando i risultati della Top 20 – spiegano dal team di Analisi di FundsPeople –, è evidente che spiccano tre categorie: Asia ex-Japan, Azionario India e settore finanziario. Da un punto di vista razionale, ciò può essere attribuito alla necessità di una crescita inclusiva in queste regioni. Da un punto di vista tecnico, analizzando le società con il maggior peso nel portafoglio combinato dei 20 fondi e quelle con la più alta percentuale di ricavi legati alle attività SDG10, il settore finanziario domina chiaramente”. Gli analisti spiegano che ciò è particolarmente evidente con tre banche indonesiane: “Bank BTPN Syariah Tbk, che genera oltre il 90% dei suoi ricavi da attività legate agli SDG10, in particolare microcredito e microfinanza; seguono Bank Rakyat Indonesia e Bank Tabungan Negara, entrambe con ricavi significativi in questo spazio e rinomate per i loro sforzi nell'inclusione finanziaria, avendo ricevuto diversi premi per il loro lavoro in questo settore. Entrambe integrano la Top 10 di questo elenco”.

Nello specifico, rientrano nella Top 20 ben quattro fondi di Fidelity International, mentre sotto il profilo SFDR, 13 dei 20 fondi coinvolti si qualificano come articolo 8 e uno (il Fidelity Funds - Sustainable Asian Focus Fund) come articolo 9 SFDR.

I fondi disponibili alla vendita in Italia più esposti al SDG10