Investire sul mercato europeo con un approccio difensivo e multifattoriale

Nonostante l’incertezza politica e la forte volatilità, l’Europa rimane un mercato interessante per gli stock picker in cerca di opportunità. I gestori attivi si lasciano spesso guidare dalle analisi fondamentali, ma stanno aumentando anche i portfolio manager che preferiscono costruire la loro asset allocation sulla base di una rotazione fattoriale. Questo perché statisticamente le strategie multifattoriali tendono a limitare il drawdown durante le fasi di ribasso. Michael Fraikin e Thorsten Paarmann, gestori del fondo con rating Blockbuster Funds People Invesco Pan European Structured Equity Fund di Invesco AM, usano infatti un modello multi-fattoriale proprietario combinato ad un processo di ottimizzazione ‘benchmark agnostic’ di bassa volatilità. Tutte le decisioni buy e sell sono guidate da un approccio risk-control, che usa diversi fattori, momentum, value, quality per valutare le varie opportunità sul mercato.