La relazione tra flussi e rendimento spiegata in un grafico

Il rapporto tra il rendimento e i flussi di entrata di un fondo è un argomento che è stato ampiamente analizzato dagli attori dell’industria dell’asset management. L’ultimo contributo a tal proposito arriva da Steven de Vries, head of European retail sales di Henderson. “C'è un collegamento tra la performance generata dai fondi e flussi”, precisa. E per esprimere meglio tale relazione l’esperto apporta il seguente grafico, dove i cerchi grigi rappresentano la raccolta e quelli rosa i deflussi. Il grafico a sinistra mostra l'evoluzione dei fondi azionari di gestione attiva europei e quello a destra quella dei fondi attivi obbligazionari europei. “Se il fondo è in grado di rimanere nel primo quartile a uno e tre anni, le possibilità di attirare flussi aumentano”, riassume de Vries. Viceversa, se il fondo si trova nel secondo quartile della sua categoria “la probabilità che sperimenti deflussi sale”.