Nonostante la scarsa performance di azioni e obbligazioni, il 2022 è stato il quinto anno migliore di sempre per il settore europeo degli ETF. Secondo i dati di Refinitiv, la raccolta netta in ETF ha raggiunto gli 80,2 miliardi. È stato l'effetto del mercato a spiegare perché, in totale, il volume degli asset degli ETF è diminuito in questo periodo, passando da 1,33 trilioni di euro al 31 dicembre 2021 a 1,24 trilioni di euro alla fine di dicembre 2022.
Di questo volume, iShares gestisce 573 miliardi di euro. Ciò le conferisce una quota di mercato del 46,1%. Lo scorso anno, la piattaforma ETF di BlackRock ha registrato la maggiore raccolta netta in Europa sia nelle strategie azionarie (29 miliardi) che in quelle a reddito fisso (15,7 miliardi). Il patrimonio gestito in ETF a reddito fisso nella sola Europa (173 miliardi di dollari) è superiore a quello del rivale più prossimo.
I 10 principali fornitori di ETF in Europa per patrimonio in gestione
Amundi è il secondo fornitore di ETF in Europa. L'acquisizione di Lyxor le ha permesso di superare DWS, che ha avuto un anno particolarmente negativo in Europa (pur essendo il terzo fornitore di ETF, non è entrato nella Top 10 per patrimonio gestito). La società francese detiene questa posizione sia nelle azioni (dove gestisce 123 miliardi) che nel reddito fisso (34,6 miliardi). In totale, Amundi deteneva 166 miliardi in ETF alla fine dell'esercizio precedente. In termini di vendite nette, il gestore di fondi è stato il quarto più grande gestore netto di fondi nel 2022 (5 miliardi), secondo i dati Refinitiv.
I 10 principali gestori di fondi con la maggiore raccolta netta in Europa nel 2022
In prospettiva, Detlef Glow prevede ulteriori fusioni e acquisizioni nel settore europeo degli ETF. "Amundi ha già annunciato di essere alla ricerca di nuove opportunità, dato che la fusione con Lyxor è stata completata con successo. Un'altra acquisizione da parte di Amundi renderebbe ancora più difficile per Xtrackers riconquistare il secondo posto nella classifica dei maggiori fornitori di ETF in Europa. Queste operazioni non sono limitate ai gestori di fondi più grandi che acquistano concorrenti più piccoli. Come si è visto nell'operazione Source/Invesco, in alcuni casi i provider più piccoli possono rilevare i concorrenti più grandi per costruire o espandere la propria posizione nel settore europeo degli ETF", afferma il responsabile della ricerca di Refinitiv.
Vanguard è il quarto fornitore di ETF in Europa alla fine del 2022. Quasi tutto il suo patrimonio è concentrato in strategie azionarie, principalmente quelle che seguono l'indice S&P 500. Lo scorso anno ha registrato una raccolta netta di 11,6 miliardi, di cui 8,6 miliardi in ETF azionari e 2,9 miliardi in prodotti obbligazionari. Invesco, invece, ha registrato una raccolta netta a livello europeo di 5,3 miliardi. La maggior parte di questo volume (5,3 miliardi) è stata attratta dai suoi ETF a reddito fisso.
La concentrazione degli asset nella Top 10 è in aumento. "I flussi verso i 10 principali provider hanno rappresentato una raccolta netta stimata di 82,3 miliardi, pari al 102,4% della raccolta netta totale stimata nel settore europeo degli ETF. Se si considerano queste cifre e la tendenza generale dei flussi fino al 2022, è chiaro che i restanti 47 gestori hanno subito collettivamente deflussi netti (-7,2 miliardi in totale) lo scorso anno", osserva Glow.
