M&G (Lux) Global Dividend Fund con rating Blockbuster Funds People si basa sulla premessa che il successo di un investimento orientato alla crescita dei dividendi sia dimostrato da prove empiriche. Un vantaggio che il gestore Stuart Rhodes cerca di sfruttare all’interno di una strategia globale.
Le società candidate a entrare nel portafoglio devono rispettare tre criteri: avere un solido trend di distribuzione dei dividendi, disporre di un processo di allocazione del capitale in cui i dividendi siano parte integrante e adottare una strategia di crescita ragionevole che garantisca la sostenibilità dei dividendi a lungo termine. Dopo aver analizzato gli aspetti qualitativi, l’inclusione di una società in portafoglio dipenderà dalla valutazione del titolo.
Questa strategia di M&G Investments si concentra sulla crescita dei dividendi, non sui dividend yield, poiché ritengono che un rendimento elevato non costituisca automaticamente un'indicazione di valore. Le prestazioni elevate possono indicare che la società stanno incontrando delle difficoltà, come dimostrato dalla crisi finanziaria. Rhodes si concentra sulla crescita dei dividendi perché è una strategia vincente che ha permesso di ottenere rendimenti a lungo termine superiori.
Inoltre, mirano ad adottare un approccio equilibrato negli investimenti basati sui dividendi per far fronte a diverse condizioni di mercato. Non solo applicano la loro filosofia di crescita dei dividendi a società di qualità, ma anche a società cicliche in grado di fornire una crescita dei dividendi in diversi cicli economici, nonché a società in rapida crescita che possano offrire una crescita maggiore grazie a fattori strutturali. Valori ciclici e rapida crescita forniscono diverse fonti di redditività quando i valori difensivi sono messi sotto pressione, ad esempio, durante periodi di aumento dei rendimenti obbligazionari.
