Prima iniziativa di tokenizzazione di quote di un fondo di investimento. A lanciare il progetto innovativo è il gruppo Mediobanca, in collaborazione con Cetif Advisory, sviluppato all’interno della Sandbok regolamentare del MEF (ministero dell'Economia e delle Finanze), un contesto dove intermediari vigilati e operatori del settore fintech possono testare, per un periodo di tempo determinato, iniziative tecnologicamente innovative nel settore bancario, finanziario e assicurativo, in costante dialogo con le autorità di vigilanza (Banca d'Italia e Consob).
L’iniziativa, approvata da Bankitalia il 21 luglio 2022, ha visto il coinvolgimento di tutto il gruppo bancario: la capogruppo nell’attività di coordinamento, Mediobanca SGR come gestore del fondo e CheBanca! come collocatore dello stesso.
Il progetto si basa su un processo di affiancamento (mirroring) della tokenizzazione ai processi tradizionali grazie a un’interfaccia user friendly della piattaforma Lionity a supporto della gestione di ogni fase del processo, dalla sottoscrizione e emissione delle quote tokenizzate di un fondo comune di investimento fino all’eventuale rimborso. Gli investitori beneficeranno inoltre di una vista sul proprio wallet totalmente integrata nell’area clienti di CheBanca!.
La sperimentazione
Per condurre la sperimentazione è stato selezionato il fondo mobiliare aperto armonizzato (OICVM) Mediobanca Global Multimanager 35 di Mediobanca SGR ed istituita una nuova classe (T) che si differenzia per il fatto di essere rappresentata anche digitalmente attraverso la contestuale emissione di valori digitali, i cosiddetti token, volti a documentare i diritti attribuiti ai sottoscrittori delle quote della classe T e gli eventi connessi che saranno gestiti anche all’interno di una piattaforma informatica che si avvale della tecnologia a registro distribuito (distributed ledger technology)
Il progetto ha preso avvio nel mese di maggio con una prima fase indirizzata ad un selezionato perimetro di clienti. Tale fase ha portato al collocamento e all’emissione, attraverso la piattaforma Lionity di Cetif Advisory, delle quote tokenizzate e la messa a disposizione di tali clienti di un wallet crittografico per la gestione degli strumenti finanziari digitalizzati.
La possibilità di sottoscrivere le quote tokenizzate del fondo sarà estesa a fine giugno 2023 ad un bacino selezionato di investitori, clienti di CheBanca!, eleggibili secondo i parametri previsti per la fase di sperimentazione, e ben distribuiti nel portafoglio dei wealth advisor. In quanto processo di affiancamento, le operazioni di sottoscrizione e rimborso delle quote dedicate alla sperimentazione seguiranno comunque i processi operativi tradizionali e le risultanze dei processi tradizionali prevarranno sulle informazioni contenute nei token.
I commenti
“La digitalizzazione è per noi, da sempre, un tratto imprescindibile del nostro modello di servizio”, dice Lorenzo Bassani, direttore generale di CheBanca!. “Il nostro contributo alla definitiva affermazione del Gruppo Mediobanca quale leader nel wealth management, così come definito nel piano strategico al 2026, sarà guidato non solo dalla distintività della nostra offerta in favore della clientela premier ma anche dell’evoluzione nella modalità di fruizione dei servizi finanziari anche alla luce dell’importante passaggio generazionale che la ricchezza farà nei prossimi anni”.
“I security token rappresentano una tendenza emergente nel settore finanziario, evidenziata dalla loro crescita costante a livello internazionale”, aggiunge Emilio Franco, AD di Mediobanca SGR. "Siamo i primi a proporre sotto la giurisdizione italiana questa modalità di sottoscrizione che aprirà nel futuro del risparmio gestito nuovi scenari, con evidenti vantaggi in termini di efficienza e trasparenza dell’intero processo di sottoscrizione così come in termini di accessibilità degli investimenti”.
