Unire le forze per rendere più semplice, per gli investitori, la selezione del migliore investimento nel risparmio gestito. È quanto si propone di fare Morningstar che annuncia l’intenzione di unire i suoi due rating forward-looking per fondi ed ETF, il Morningstar Analyst Rating e il Morningstar Quantitative Rating per i fondi, in un unico rating: il Morningstar Medalist Rating. Il progetto prenderà forma nel secondo trimestre del 2023. Combinando i due rating, “vogliamo amplificarne l’efficacia, semplificando anche il modo in cui presentiamo le informazioni agli investitori", ha affermato Lee Davidson, head of manager and quantitative research di Morningstar. "Ciò dovrebbe rendere più facile per gli investitori analizzare, selezionare e monitorare gli investimenti in un universo di scelte in continua espansione".
Come funzionano gli attuali Rating
Attualmente, si legge in una nota, Morningstar conduce valutazioni forward-looking in due modi: gli analisti del team di manager research valutano qualitativamente le strategie di investimento che analizzano personalmente, e il risultato è sintetizzato nell'Analyst Rating, secondo la classificazione Gold, Silver, Bronze, Neutral and Negative. Per valutare le strategie di investimento che gli analisti non possono seguire direttamente, Morningstar utilizza degli algoritmi. Queste valutazioni quantitative sono alla base del Quantitative Rating, secondo il quale le strategie possono essere valutate come GoldQ , SilverQ , BronzeQ , NeutralQ o NegativeQ .
Cosa cambia
Con l’unione dei due rating nel Medalist Rating, Morningstar userà una scala di rating comune, cioè Gold, Silver, Bronze, Neutral e Negative, rimuovendo la "Q" apicale dai rating quantitativi delle strategie. Le metodologie di Analyst Rating e Quantitative Rating non cambieranno e i tre pilastri Persone, Processo e Società (People, Process e Parent, cui ci si riferisce anche con la sigla PPP), continueranno a costituire la base per i rating. Tuttavia, per aiutare gli investitori a distinguere tra i pilastri valutati dagli analisti e quelli valutati quantitativamente, Morningstar continuerà ad applicare la designazione "Q" in apice ai rating assegnati quantitativamente ai pilastri. Gli investitori potranno così vedere per ogni pilastro (PPP) quali valutazioni sono frutto del lavoro degli analisti e quali sono assegnati quantitativamente. Non sono previsti impatti sui rating assegnati alle strategie di investimento a seguito di questo cambiamento.