L'impatto di una singola strategia può fare la differenza, in positivo o in negativo, rispetto all'intero portafoglio. Per questo è fondamentale analizzare caso per caso ogni prodotto selezionato. “La scelta della corretta strategia ESG è fondamentale per generare rendimenti finanziari allineati agli obiettivi di sostenibilità dei nostri investitori", commenta Enrico Pellicciari, portfolio manager, Optima SIM. Secondo l'esperto, "per prendere decisioni di investimento consapevoli, che integrino aspetti ambientali, sociali o di governance, è necessario avere una solida comprensione di come i processi di sostenibilità vengano integrati all'interno dei fondi che selezioniamo per i nostri portafogli. Un aspetto importante, spesso trascurato nella costruzione di portafogli ESG, è come le diverse strategie e approcci dei fondi si combinino a livello di portafoglio. In tal senso, riteniamo fondamentale condurre un'intensa attività qualitativa di studio sui framework ESG dei fondi attraverso questionari di due diligence ed incontri con i gestori. Una volta sviluppata una chiara comprensione e consapevolezza delle strategie selezionate, possono essere utilizzati strumenti quantitativi per ottimizzare la costruzione di portafoglio con l’obiettivo di ridurre o eliminare esposizioni indesiderate a settori, stili o aree geografiche che potrebbero influire negativamente sui rendimenti del portafoglio. In sintesi, nella selezione delle strategie ESG per portafogli multi-asset, prestiamo attenzione non solo alla singola strategia, ma anche al contributo di sostenibilità marginale che essa apporta all'intero portafoglio".
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