CONTRIBUTO a cura di Maximilian Monteleone, director, head of Marketing - Europe, Bitwise. Contenuto sponsorizzato da ETC Group - ora una parte di Bitwise.
Ad agosto, uno dei principali gestori di investimenti in criptovalute degli Stati Uniti, Bitwise Asset Management, ha annunciato l'acquisizione dell’emittente europeo ETC Group. Questa mossa unisce due dei più importanti gestori e emittenti specializzati in prodotti finanziari legati alle criptovalute, portando l’industria degli Exchange Traded Funds (ETF) e Exchange Traded Products (ETP) su criptovalute verso nuove dimensioni. Gli investitori su entrambe le sponde dell’Atlantico potranno ora trarre vantaggio dalle esperienze maturate in ciascun mercato.
Innovazione europea al servizio degli investitori
Fondata nel 2019, ETC Group è stata una delle prime aziende in Europa a offrire prodotti d'investimento regolamentati su asset digitali, facilitando l'accesso affidabile alle criptovalute per investitori privati e istituzionali. Il prodotto di punta dell'azienda, ETC Group Physical Bitcoin (BTCE), è il più grande e scambiato ETP fisico su Bitcoin in Europa, quotato nel giugnio del 2020 alla Deutsche Börse XETRA.
Oltre alla garanzia della copertura fisica dei suoi prodotti, ETC Group ha introdotto una serie di meccanismi innovativi di protezione, ponendo al centro trasparenza e tutela degli investitori. Un amministratore indipendente deve approvare ogni transazione operativa degli ETP, e un fiduciario detiene i diritti di sicurezza sugli asset digitali custoditi da terzi, riducendo così il rischio di fallimento dell'emittente. Inoltre, grazie alla prova di riserva degli asset on-chain, il volume gestito di asset digitali per prodotti principali come Bitcoin ed Ethereum è visibile a tutti in tempo reale.
Nel 2023, ETC Group ha introdotto il primo prodotto al mondo basato su un indice MSCI nel settore delle criptovalute: l'ETC Group MSCI Digital Assets Select 20. Questo prodotto replica la performance delle venti principali criptovalute investibili, offrendo agli investitori un'esposizione diversificata al vasto mercato degli asset digitali.
All'inizio del 2024, ETC Group ha introdotto l'ETC Group Ethereum Staking ETP, un prodotto total return negoziato in borsa, basato su un benchmark trasparente e specificamente progettato per rispondere alle elevate esigenze degli investitori istituzionali. Con queste innovazioni, ETC Group si è affermato come un leader dell'innovazione nel mercato europeo.
Il marchio ETC Group sarà presto sostituito, ma i suoi prodotti e la sua filosofia continueranno sotto il nome di Bitwise, un brand molto rispettato nel settore finanziario globale. Nei prossimi mesi, la gamma completa di prodotti crypto-ETP sarà rinominata e commercializzata sotto il marchio Bitwise.
L'Europa come pioniere della regolamentazione crypto
L'Europa ha sviluppato alcuni dei più avanzati e completi quadri regolatori per le criptovalute, ponendosi come leader nel settore. Un momento cruciale è stato il lancio del primo ETN sintetico su Bitcoin nel 2015 su NGM, che ha permesso l'ingresso delle criptovalute sui mercati finanziari regolamentati, accrescendo la fiducia degli investitori.
Un ulteriore passo avanti è stata l'adozione del regolamento Markets in Crypto-Assets (MiCA), approvato a giugno 2023. Questo regolamento fornisce per la prima volta un quadro normativo completo per il settore delle criptovalute nell'Unione Europea, imponendo requisiti di trasparenza e tutela dei consumatori, rafforzando i meccanismi di protezione contro frodi e manipolazioni di mercato, migliorando la fiducia nei mercati crypto.
Mentre emittenti e investitori in Europa possono già contare su una lunga esperienza con prodotti crypto regolamentati, questo accesso è stato a lungo negato agli investitori in Nord America. Fino a poco tempo fa, infatti, le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti avevano approvato solo ETF basati su futures. Gli Spot-Bitcoin ETF, che detengono direttamente Bitcoin e sono legati al prezzo spot di Bitcoin, sono stati autorizzati per la prima volta dalla SEC a gennaio del 2024. Questa decisione della SEC ha dato il via a una vera e propria corsa verso investimenti in criptovalute quotati su borse tradizionali: con l'approvazione, il mercato degli asset digitali è stato finalmente aperto agli investitori mainstream nel principale mercato finanziario del mondo.
Una connessione transatlantica per il mercato crypto
Da sei anni, Bitwise offre una vasta gamma di soluzioni sia indicizzate che attive tramite ETF, conti gestiti separatamente, fondi privati e strategie di hedge fund, rivolte a investitori professionali come family office o investitori istituzionali. Nel gennaio di quest'anno, l'azienda è stata tra i primi fornitori a lanciare un Spot Bitcoin ETF. Con oltre 2 miliardi di dollari di patrimonio gestito, l'ETF si è subito posizionato tra i 25 ETP a crescita più rapida di sempre. Nel mese di luglio, Bitwise ha introdotto il suo primo Ethereum ETF sul mercato statunitense, raggiungendo un volume superiore a 300 milioni di dollari nelle prime settimane.
Entrambe le aziende hanno finora condiviso la specializzazione negli asset digitali, la vasta esperienza dei loro team nei mercati finanziari regolamentati e un forte impegno verso la trasparenza e la protezione degli investitori. Con l'acquisizione di ETC Group, Bitwise unisce ora le competenze maturate in Europa e negli Stati Uniti per consolidare e ampliare ulteriormente la sua posizione di leader globale nella gestione di asset digitali.
Con questa operazione, il patrimonio totale gestito da Bitwise supera i 4,5 miliardi di dollari. Gli investitori potranno beneficiare delle esperienze accumulate in entrambi i mercati, di un'ampia offerta di ricerca e dell'espansione del portafoglio di prodotti innovativi.
Conclusione
L'acquisizione di ETC Group da parte di Bitwise segna una svolta importante nel mercato dei ETP su criptovalute. Questo matrimonio tra due dei principali attori del settore non solo rafforza la posizione di Bitwise come leader globale, ma permette anche agli investitori di accedere a un ventaglio sempre più ampio di soluzioni innovative e sicure in un contesto regolamentato su entrambe le sponde dell'Atlantico.
