Il rischio climatico non può più essere ignorato e viene integrato a livello di asset allocation strategica. Contributo a cura di Andrea Favero, head of Asset Managers di BlackRock Italia. Contenuto sponsorizzato.
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Contributo a cura di Andrea Favero, head of Asset Managers di BlackRock Italia. Contenuto sponsorizzato.
L’Accordo di Parigi del 2015 ha segnato una tappa importante nella sfida per il cambiamento climatico, ponendo come obiettivo di lungo termine quello di contenere l’aumento della temperatura media globale al di sotto della soglia di 2°C. A distanza di sei anni, è cresciuta la consapevolezza da parte dei governi di quanto sia importante raggiungere quel traguardo per proteggere il nostro pianeta e di quanto siano necessarie azioni più mirate. Nel frattempo, anche gli investitori hanno preso coscienza dell’enorme contributo che possono dare alla transizione energetica dell’economia, andando così a rivedere le loro priorità all’interno dei processi di investimento.
Il rischio climatico non può essere più ignorato all’interno dei portafogli, ma bisogna considerarlo un rischio reale e tangibile. Per questo motivo emerge sempre più l’esigenza da parte degli investitori di incorporare tutti gli aspetti della transizione verso la “net zero economy”1 nella selezione degli strumenti e prodotti finanziari.
Abbiamo individuato quattro fattori attraverso i quali il cambiamento climatico può impattare i portafogli degli investitori:
- Rischio fisico legato ad eventi atmosferici estremi da tenere conto nella selezione degli strumenti finanziari;
- Una regolamentazione sempre più mirata ad un’economia low carbon2;
- Innovazione tecnologica legata allo sviluppo di energie alternative e rinnovabili;
- Il sentiment degli investitori verso gli investimenti sostenibili che si è rafforzato e che si traduce in un ampliamento dell’offerta.
BlackRock ha voluto mettere a disposizione dei suoi clienti la sua expertise in ambito di costruzione dei portafogli per integrare il rischio legato al cambiamento climatico a livello di asset allocation strategica3, non solo quindi a livello di prodotto. Oggi, rispetto al passato, è possibile affrontare la selezione delle varie componenti di portafoglio in maniera mirata, attraverso tre approcci: riducendo l’esposizione alle emissioni, dando priorità agli investimenti a favore delle aziende concretamente impegnate nella transizione e targettizzando settori, temi o prodotti con un impatto positivo tangibile in termini di transizione climatica. È in questo modo che un rischio materiale si trasforma in opportunità.
L’offerta di BlackRock “Paris Aligned”
Siamo dinanzi a una vera e propria trasformazione dei modelli di business che favorirà tutte quelle società che sapranno meglio adattarsi alla transizione energetica e gli investitori ne sono ormai consapevoli. Sarà proprio questa presa di coscienza a guidare, a nostro avviso, la domanda di strategie di investimento sostenibili.
BlackRock ha deciso di impegnarsi nel facilitare la transizione verso un’economia a “impatto zero”, aiutando gli investitori ad allineare i propri portafogli agli obiettivi dell'Accordo di Parigi attraverso una gamma di opzioni di investimento con obiettivi espliciti. In particolare di recente abbiamo lanciato due ETF (Exchange Traded Fund ), iShares S&P 500 Paris Aligned Climate UCITS ETF (UPAB) e l'iShares MSCI World Paris Aligned Climate UCITS ETF (WPAB), concepiti con l’obiettivo di mitigare l'esposizione ai rischi climatici di transizione e fisici, per cogliere le opportunità derivanti dalla transizione verso un'economia a basse emissioni di carbonio, e per schermare l'esposizione alle imprese coinvolte in attività come la produzione di petrolio e gas, carbone termico, armi controverse, elettricità ad alte emissioni di carbonio e in controversie sociali.
L'iShares S&P 500 Paris Aligned UCITS ETF replica l'indice S&P 500 Paris Aligned Climate Sustainability Screened, mentre l'iShares MSCI World Paris Aligned UCITS ETF replica l'indice MSCI World Climate Paris Aligned Benchmark Select. Questi indici sono stati progettati per allinearsi ad uno scenario di 1,5°C e soddisfare gli standard minimi dell'etichetta “EU Paris Aligned Benchmark”, pur rimanendo il più fedele possibile gli indici originari (S&P 500 ed MSCI World Index), offrendo esposizioni ampie e diversificate. Ciò richiede all'inizio una riduzione immediata dell'intensità di carbonio di almeno il 50% rispetto all'universo principale, seguita da una riduzione minima del 7% di decarbonizzazione anno su anno.
In Italia i due nuovi fondi iShares sono registrati e disponibili solo per clienti professionali e investitori qualificati. I prodotti soddisfano l'articolo 9 del regolamento dell'Unione Europea sull'informativa per la finanza sostenibile (SFDR), in linea con le aspettative di BlackRock che prevede che il 70% dei nostri lanci e riposizionamenti di fondi in Europa sarà costituito da articoli 8 o 9 nel 2021.
1 Net zero economy: un’economia caratterizzata da attività che comportano alcun impatto netto sul clima dovuto alle emissioni di carbonio.
2 Low carbon economy. Economia a basse emissioni di carbonio
3 L’asset allocation strategica è la ripartizione del portafoglio di investimenti in base a un orizzonte temporale di medio-lungo periodo.
Rischi
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni al rialzo o al ribasso e non sono garantiti. L'investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito.
La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati presenti o futuri e non dovrebbe essere l'unico fattore da considerare quando si seleziona un prodotto o una strategia.
Eventuali variazioni dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l'aumento del valore dell'investimento. Le oscillazioni possono essere particolarmente marcate nel caso di un fondo ad alta volatilità e il valore dell'investimento potrebbe registrare ribassi improvvisi e importanti. I livelli e le basi di imposizione possono di volta in volta subire variazioni.
BlackRock non ha valutato la pertinenza di questo investimento rispetto alle sue esigenze personali o propensione al rischio. I dati riportati danno unicamente informazioni sintetiche. La decisione di investire dovrebbe basarsi sull'esame del relativo prospetto informativo disponibile presso il gestore.
Il presente documento ha finalità puramente informativa e pubblicitaria e le informazioni in esso riportate non devono essere considerate un'offerta di acquisto o di vendita né una sollecitazione all'investimento in alcun prodotto finanziario citato. In nessun caso le informazioni fornite devono essere intese quali raccomandazioni di investimento.
Informazioni legali sul Fondo
iShares MSCI World Paris - Aligned Climate UCITS ETF (ACC)
Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
iShares S&P 500 Paris-Aligned Climate UCITS ETF (Acc)
Rischio di controparte, Rischio di credito, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG), Rischio di liquidità
Descrizione dei rischi dei fondi
Rischio di controparte
L’insolvenza di istituzioni che forniscano servizi quali la custodia delle attività o che agiscano da controparti per derivati o altri strumenti può esporre la Classe di Azioni a perdita finanziaria.
Rischio azionario
Il valore delle azioni e dei titoli correlati ad azioni può essere influenzato dall'andamento quotidiano del mercato azionario. Altri fattori che possono influire comprendono notizie economiche o politiche, pubblicazioni degli utili societari ed eventi significativi che coinvolgono le società.
Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
L’indice di riferimento esclude le società impegnate in attività determinate
che non soddisfano i criteri ESG solo laddove tali attività superano le soglie
fissate dal fornitore dell’indice. Gli investitori devono pertanto effettuare una valutazione etica personale del filtro ESG dell’indice di riferimento prima di investire nel Fondo. Il filtro ESG può incidere negativamente sul valore degli investimenti del Fondo rispetto a fondi senza filtri simili.
Rischio di credito
L'emittente di un’attività finanziaria detenuta dal Fondo può non pagare il rendimento alla scadenza o non rimborsare il capitale.
Rischio di liquidità
Una minore liquidità significa che non vi sono abbastanza acquirenti o venditori per consentire al Fondo di vendere o acquistare tempestivamente gli investimenti.
PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL DOCUMENTO DI QUOTAZIONE DISPONIBILI SU www.ishares.it
Informativa di Legge
Fino al 31 dicembre 2020, pubblicato da BlackRock Advisors (UK) Limited, autorizzata e disciplinata dalla Financial Conduct Authority ('FCA'), l'autorità di vigilanza sui mercati finanziari del Regno Unito. Sede legale: 12 Throgmorton Avenue, Londra, EC2N 2DL, Inghilterra, Tel. +44 (0)20 7743 3000. A tutela dell'utente le telefonate potranno essere registrate. Per un elenco delle attività autorizzate svolte da BlackRock, consultare il sito web della Financial Conduct Authority.
Dal 1 gennaio 2021, qualora il Regno Unito e l'Unione europea non dovessero raggiungere un accordo che permetta alle imprese britanniche di proporre e fornire servizi finanziari sul territorio dell'Spazio economico europeo, il distributore del presente materiale sarà:
(i) BlackRock Advisors (UK) Limited all'esterno dell'Spazio economico europeo; e
(ii) BlackRock (Netherlands) B.V. all'interno dell'Spazio economico europeo.
BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzata e disciplinata dall'Autorità per i mercati finanziari olandese. Sede legale: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam - Tel.: 020 – 549 5200 - Tel.: 31-20-549-5200. Iscrizione al Registro delle Imprese n. 17068311. A tutela dell'utente le telefonate potranno essere registrate.
iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc, iShares VII (di seguito ‘le Società’) sono società di investimento a capitale variabile, con separazione patrimoniale tra comparti, organizzate ai sensi delle leggi irlandesi e autorizzate dal Financial Regulator in Irlanda.
Ulteriori informazioni sul Fondo e la Classe di azioni, quali i dettagli dei principali investimenti sottostanti della Classe e il prezzo delle azioni, sono disponibili sul sito internet di iShares all’indirizzo www.ishares.com, per telefono allo +44 (0)845 357 7000 o presso il proprio consulente e intermediario finanziario. Il valore patrimoniale netto intraday della Classe di azioni è disponibile su http://deutsche-boerse.com e http://www.reuters.com. Le quote/azioni dell’ETF OICVM acquistate sul mercato secondario non possono solitamente essere di nuovo vendute direttamente all’ETF OICVM. Gli investitori che non sono Partecipanti autorizzati devono acquistare e vendere azioni su un mercato secondario per mezzo di un intermediario (per es. un broker) e potrebbero pertanto incorrere in commissioni e tasse aggiuntive. Inoltre, dato che il prezzo al quale sono negoziate le Azioni sul mercato secondario può differire dal NAV per Azione, gli investitori potrebbero pagare di più rispetto all’attuale NAV per Azione al momento dell’acquisto e ottenere un importo inferiore rispetto all’attuale NAV al momento della vendita.
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Restrizioni agli investimenti
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