CONTRIBUTO a cura di Giorgio Solcia, managing director di CACEIS Bank, Italy Branch. Contenuto sponsorizzato da CACEIS.
Il sistema previdenziale italiano è da sempre strutturato secondo il cosiddetto criterio della ripartizione, secondo il quale le pensioni erogate nell’anno in corso sono finanziate dai contributi versati dai lavoratori attuali. Ciò presuppone un sostanziale equilibrio finanziario tra i flussi di contribuzione in entrata e le pensioni da pagare, non essendo previsto un accumulo di risorse a nessuna riserva di liquidità investita. Tale sistema, che è evidentemente entrato in difficoltà in questi ultimi decenni, ha trovato nelle banche depositarie il partner naturale per affrontare le nuove sfide portate dal contesto economico e regolamentare.
La banca depositaria nasce infatti come presidio obbligatorio con compiti normativamente ben definiti, tra cui i principali sono la custodia di tutte le risorse del fondo, affidate in gestione, ed il controllo dell’operato dei gestori stessi, con la verifica dei limiti di investimento di legge e di mandato. Di conseguenza, quale punto di riferimento del fondo, dei gestori e del service amministrativo, del quale verifica la bontà del calcolo della quota, la banca depositaria è il presidio unico per la costante attività di regolamento e verifica della gestione finanziaria, in stretto contatto con il supervisore (Covip).
Ma non solo. Forte dell’ampia visibilità sull’operatività di ogni portafoglio e sui dati in suo possesso e a fronte delle crescenti esigenze di supporto come sopra specificato, il depositario nel tempo ampliato ed accresciuto la gamma di servizi offerti ai propri clienti, e in particolare ai fondi pensione, assurgendo al ruolo di vero e proprio partner. Il suo ruolo non è più di semplice, ma non meno importante, organismo di tutela e garanzia del sistema, con il suo bilancio solido ed una attenta politica di gestione della liquidità; non è solo il connettore dei diversi gestori finanziari, che permette loro di operare efficientemente sui qualsiasi mercato e in qualsiasi asset class. Non è più esclusivamente un controllore in grado di identificare errori contabili o transazioni non in linea con le politiche di investimento del fondo: il depositario diventa ora anche e soprattutto un partner capace di accompagnare il fondo e le sue strutture interne in ogni fase di cambiamento, con una speciale attenzione alla digitalizzazione e alle aspettative in termini di sostenibilità grazie alle politiche di investimento ESG.
È in questo contesto che CACEIS ritiene di essere un partner privilegiato per i fondi pensione in Italia e in Europa, dove ha già quote di mercato significative nei maggiori mercati ed un modello operativo front-to-back di grande successo. Forte della stabilità del Gruppo, con un Tier 1 pari al 28,58%, e dei suoi azionisti principali, Crédit Agricole e Banco Santander, è una garanzia di solidità per il proprio patrimonio.
In ogni Paese in cui opera, il Gruppo CACEIS è in grado di svolgere il ruolo di depositario di fondi pensione con competenza e professionalità. Con un network di 80 mercati di regolamento e attivi in custodia superiori ai 4.000 miliardi che lo portano ad essere uno dei dieci maggiori global custodian al mondo, CACEIS è il riferimento più appropriato per i gestori finanziari professionali. Con un team di esperti in attivi illiquidi che l’hanno portata ad essere leader in Europa come depositario di FIA, rappresenta il necessario supporto di valore aggiunto per una politica di investimento alternativa. L’infrastruttura e l’esperienza contabile la rendono il primo fund administrator d’Europa e il più attento controllore dell’operato dei gestori amministrativi. Con la collaborazione del CACEIS Pensions Centre, un centro di eccellenza dedicato di 110 professionisti esperti basati in nei Paesi Bassi, un mercato ricco di grandi e complesse strutture di fondi pensione, CACEIS offre inoltre servizi a valore aggiunto che sono propriamente studiati per supportare i gestori previdenziali nelle loro attività amministrative e di supervisione. Soluzioni di reportistica contabile e su base look-through, reporting di misurazione di rischio e performance, reporting ESG, Transaction & Cost Analysis, non ché il supporto alla compilazione del reporting regolamentare COVIP. Tutte attività offerte in Italia e sostenute da una conoscenza approfondita delle specificità del mercato domestico a livello legislativo, regolamentare e fiscale.
CACEIS ha identificato il settore pensionistico europeo come uno dei suoi obiettivi principali per i prossimi anni, inserendolo nel Piano a Medio Termine 2022-2025 con l’impegno di essere un partner responsabile e sostenibile, sfruttando al meglio le grandi potenzialità del modello di servizio one-stop-shop, pensato per coprire l'intera gamma di prodotti e fornire agli enti previdenziali un servizio globale. Si propone così di diventare il leading provider per il settore della previdenza obbligatoria e integrativa in Europa. E in Italia non saremo da meno, a supporto di un’industria fondamentale per il futuro del nostro Paese.
