CONTRIBUTO a cura di John Patrick Lee, CFA e product manager di VanEck. Contenuto sponsorizzto da VanEck.

Il 2021 è stato un anno estremamente importante per le criptovalute e le innovazioni in tale ambito e prevediamo che questo slancio prosegua anche nel corso del 2022. In questo articolo esaminiamo cinque degli eventi più significativi avvenuti nel mondo delle criptovalute nello scorso anno e condividiamo le nostre migliori previsioni su quelli che riteniamo possano essere gli eventi più significativi del 2022.

Eventi di rilievo nell'ambito delle criptovalute nel 2021: cambiamento dirompente e ascesa degli abilitatori di criptovalute

• I segmenti fintech e dei pagamenti tradizionali adottano le blockchain e cooptano le soluzioni di criptovalute. 
• L'utilizzo delle transazioni blockchain e l'adozione degli smart contract esplodono, raggiungendo un volume pari a 3,5 mila miliarti di dollari su ETH

Crescita esplosiva nel 2021: valore totale delle transazioni sulla rete Ethereum

• Il bitcoin inizia a realizzare il suo pieno potenziale come elemento rivoluzionario delle monete a corso forzoso, in particolare per i paesi dei mercati emergenti
• La stretta della Cina sulle tecnologie di mining sposta la quota del mercato di mining globale a favore dei miner statunitensi
• Le IPO di criptovalute evidenziano la massiccia crescita delle attività di asset digitali, mentre la capitalizzazione di mercato degli abilitatori di criptovalute invade i settori più consolidati

Gli abilitatori di criptovalute si avvicinano alla capitalizzazione di mercato delle società estrattive aurifere

Previsioni sulle criptovalute 2022: più IPO, più utilizzi, maggiore adesione

1. Nel 2022 un numero sempre maggiore di attività mirate alle criptovalute si quoterà in Borsa.

Riteniamo che un'ampia pipeline di società di abilitazione delle criptovalute si stia preparando a quotarsi in Borsa e che il 2022 continuerà la tendenza stabilita dalle società di nuova quotazione nel 2021. La gamma di attività a cui le società di criptovalute possono partecipare è molto ampia: dagli exchange ai miner di asset digitali alle società di pagamento. Poiché il mercato delle criptovalute continua a crescere e svilupparsi, prevediamo che il mercato cresca con nuove quotazioni e che si verifichino anche cambiamenti man mano che le società si aggiudicheranno o perderanno quote di mercato.

Società in prima linea sul fronte della trasformazione degli asset digitali

2. La tecnologia del token non fungibile (NFT) entra nel sistema culturale ufficiale con milioni di utenti e i prossimi utilizzi principali che emergeranno saranno i biglietti di eventi sportivi, i punti fedeltà e gli eSport.

Gli NFT hanno avuto un anno di svolta nel 2021, ma riteniamo che il meglio debba ancora venire. A nostro avviso, due aspetti stanno impedendo che gli NFT si diffondano ancor più di quanto non abbiano già fatto. Il primo è che l'interfaccia utente (IU) per le piattaforme NFT deve diventare più accessibile per la partecipazione dei token non nativi di una blockchain. TopShot dell'NBA è stato un ottimo esempio di progetto NFT che ha reso facile l'acquisto di un NFT da parte di token non nativi di una blockchain. Il secondo trampolino di lancio per un'adozione diffusa sono gli utilizzi che vanno oltre la semplice detenzione di un oggetto in un wallet digitale. Sebbene siano approdate sul mercato alcune applicazioni fuori dagli schemi, riteniamo che i biglietti per eventi sportivi, i punti fedeltà e gli eSport emergeranno come le prossime grandi aree in cui gli NFT faranno colpo. L'opzionalità di smart-contract fornita dalla piattaforma NFT aumenterà la partecipazione perché ulteriori funzionalità, come le lotterie per posti premium, favoriranno un coinvolgimento e un'adesione maggiori da parte dei fan.

3. ETH viene sottoposto a un importante aggiornamento software che lo allontana dal mining ad alta intensità energetica e aumenta la capacità della rete.

Bitcoin ed Ethereum utilizzano entrambi un meccanismo di "proof of work" (PoW) per verificare le informazioni registrate sulla blockchain e prevenire determinati tipi di attacchi. Nel 2022 Ethereum prevede di passare da "proof of work" a "proof of stake" (PoS), aspetto che cambierà drasticamente il panorama per i miner incentrati su Ethereum. Invece di spendere energia per risolvere problemi intensivi a livello computazionale (PoW), la "proof of stake" fornirà una migliore efficienza energetica, un aumento della capacità della rete, minori barriere all'ingresso e una maggiore immunità alla centralizzazione per la blockchain di Ethereum. Uno dei principali svantaggi dell'aggiornamento proposto è che il mining di Ethereum non sarà più redditizio e, di conseguenza, i miner incentrati su Ethereum dovranno passare a pascoli più verdi.

4. BTC continua a maturare in termini di proprietà istituzionale e adesione maggiori, poiché un altro paese dei mercati emergenti potrebbe dichiarare BTC moneta a corso legale (El Salvador 2.0).

Con la crescita del più ampio mercato degli asset digitali, prevediamo che sempre più società adotteranno bitcoin come attività patrimoniali e potenziale generatore di entrate dalle operazioni di mining. Come evidenziato da El Salvador, alcuni paesi dei mercati emergenti potrebbero trovare il bitcoin utile anche come strumento monetario e potenziale opzione per evitare alcuni degli effetti collaterali negativi di affidarsi esclusivamente al FMI/Banca Mondiale per l'assistenza del debito.

5. Il capitale ESG e gli investitori considerano BTC un acceleratore dell'adozione dell'energia verde e dell'inclusione finanziaria.

Sfortunatamente, le preoccupazioni ESG continuano ad affliggere il settore delle criptovalute, in particolare i timori sul consumo dell'energia necessaria per estrarre bitcoin. Mentre il dibattito continua, riteniamo che i miner di criptovalute continueranno a essere all'avanguardia in termini di adozione di energia verde e inclusione finanziaria. Riot Blockchain, uno dei principali miner statunitensi di bitcoin, è già un agguerrito sostenitore e fautore dell'industria di mining di bitcoin come una forza positiva nella conversazione sul consumo energetico sostenibile. Stronghold Digital Mining, quotata nel quarto trimestre del 2021, è un'altra società di mining di bitcoin incentrata su ESG, che utilizza gli scarti dell'estrazione del carbone (sottoprodotto dell'estrazione del carbone) per generare l'energia utilizzata per estrarre bitcoin. Prevediamo che le società minerarie incentrate sulla sostenibilità continueranno ad aumentare la loro quota di mercato.

DAPP: investire nella trasformazione digitale

Il VanEck Vectors Digital Assets Equity UCITS ETF (DAPP) mira a replicare l'MVIS Global Digital Assets Equity Index e offre esposizione a società impegnate nella trasformazione digitale dell'economia globale. L'indice sottostante del DAPP investe esclusivamente in questo tipo di società e non in asset digitali veri e propri quali le criptovalute o i veicoli d'investimento basati sulle criptovalute. Lo scopo dell'indice è offrire un'esposizione pure-play a società che partecipano attivamente alla digitalizzazione delle economie e che possono trarre vantaggio dalla crescita strutturale a lungo termine degli asset digitali.