CONTRIBUTO a cura di Jeroen Potma, investment director Euro Credit di Loomis Sayles. Contenuto sponsorizzato da Natixis Investment Managers.
Solo per investitori professionali. Capitale a rischio.
Le performance passate non sono un’indicazione di quelle future.
Secondo Jeroen Potma, Investment Director del team Euro Credit di Loomis Sayles, la gestione attiva con una filosofia d'investimento conservativa è il modo migliore per generare solidi rendimenti corretti per il rischio nei mercati Euro Credit.
Potma ritiene che il profilo asimmetrico di rischio rendimento del credito sia tale che gli investitori ottengono regolarmente guadagni modesti rischiando di perdere molto se una società di cui possiedono le obbligazioni entra in difficoltà finanziarie. Per mitigare il rischio, Potma pone l'accento sugli elevati livelli di diversificazione, ottenuti limitando la misura in cui i portafogli si discostano dai loro benchmark a livello di portafoglio complessivo, di settore e di emittente.Il beta complessivo del portafoglio di Loomis Sayles oscilla tra il 70% e il 130% rispetto al benchmark. Loomis Sayles cerca di generare alfa sfruttando la sua analisi fondamentale bottom-up delle società e del loro valore relativo e combinando i ruoli di gestore di portafoglio e di analista settoriale. L'obiettivo di sovraperformance della società nel corso del ciclo è compreso tra 75 e 125 punti base all'anno, a seconda del benchmark e dei vincoli ESG.
Potma ritiene che la capacità di analizzare grandi quantità di dati sia fondamentale per individuare i migliori investimenti nel credito e infatti Loomis Sayles ha investito in modo significativo nei sistemi informatici e nell'infrastruttura dati per fornire ai suoi gestori le migliori possibilità di generare alfa. Per identificare le opportunità legate al credito, l'azienda si avvale di dati e analisi sia proprietari che di terzi.
Inoltre, Loomis Sayles integra i fattori ESG nel suo processo di investimento. Potma afferma che l'analisi ESG è particolarmente importante nei mercati del credito, dove gli investitori hanno un rapporto diretto con gli emittenti.
Solo per investitori professionali. Tutti gli investimenti comportano rischi, compreso il rischio di perdita del capitale. La presente comunicazione ha scopo puramente informativo ed è destinata ai fornitori di servizi di investimento o ad altri clienti professionali. Le analisi e le opinioni qui riportate rappresentano il punto di vista soggettivo dell'autore, salvo diversa indicazione, e sono soggette a modifiche. Non vi è alcuna garanzia che si verifichino gli sviluppi previsti in questo materiale.
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