Contributo a cura di Marco Barindelli, Head of Italy, Ticino, Malta, Greece & Cyprus di Natixis Investment Managers e di Philippe Setbon, CEO di Ostrum Asset Management. Contenuto sponsorizzato da Natixis IM.
In questo momento gli investitori istituzionali italiani cercano partner che da un lato siano dotati di dimensioni tali da proporre soluzioni d’investimento personalizzate a un prezzo che rispecchi le economie di scala, dall’altro siano in grado di comprendere il contesto nazionale e le esigenze delle istituzioni nel contesto in cui operano.
Ovvero, partner in grado sia di proporre una gamma solida di soluzioni in ambito azionario, obbligazionario, ESG, Liability Driven Investments, asset privati e allocazioni multi-asset, sia di fornire consulenza in fase pre-trade e servizi per il post-trade.
Dal nostro punto di vista, solo un servizio personalizzato e presente lungo tutta la catena del valore è in grado di garantire che ogni tassello del processo d’investimento sia volto al raggiungimento degli obiettivi complessivi degli investitori, supportandone la crescita.
Per conseguire obiettivi istituzionali in un contesto operativo complesso è ormai essenziale adottare un approccio multidimensionale, in grado di tenere in considerazione gli obiettivi specifici degli investitori, supportandoli nell’integrazione dei fattori normativi, contabili, finanziari ed extra-finanziari, come ad esempio gli obiettivi di sostenibilità. Inoltre, il valore può essere raggiunto più rapidamente se il partner d’investimento è impegnato in prima linea nel mercato in cui opera, e se comprende le esigenze e le limitazioni dei player che vi agiscono. La presenza fisica sul territorio consente di comprendere le ambizioni e gli obiettivi dei clienti e l’evoluzione dei loro target nel tempo.
Una proposta concreta che sviluppa il potenziale insito nelle partnership
Natixis Investment Managers (Natixis IM) è presente con una società controllata e regolarmente autorizzata a operare in Italia, mentre Ostrum AM ha di recente aperto una filiale a Milano, con l’intento di rafforzare le partnership locali ed essere ancor più vicina ai clienti italiani. In particolare, nel piano strategico lanciato nel 2020, Ostrum AM ha indicato l’Italia come mercato prioritario alla luce delle affinità, dal punto di vista strutturale e delle esigenze, con la Francia, mercato domestico di Ostrum AM da quarant’anni. La riconosciuta esperienza e competenza nel mercato francese e la comprovata abilità nella gestione di asset per conto di soggetti internazionali dislocati dall’Europa all’Asia pongono Ostrum AM in prima fila nell’offerta di un servizio di alto livello dedicato agli investitori italiani.
In Italia le società di gestione non possono più limitarsi a offrire agli investitori istituzionali soluzioni d’investimento singole.
La struttura ‘multi-boutique’ di Natixis IM contempla l’azionario e il reddito fisso a gestione attiva, l’universo ESG e l’investimento a impatto, l’immobiliare e altri asset privati. Grazie alla presenza di società affiliate ubicate in quattro continenti, gli investitori possono acquisire un’esposizione a tutte le regioni dell’economia globale. Il connubio tra le soluzioni interne e quelle sviluppate dalle affiliate di Natixis IM rende possibile lo sviluppo di idee, processi e investimenti che pochi player sono in grado di strutturare per conto proprio.
Ostrum AM, uno dei leader di mercato in Europa nel settore assicurativo, è la più grande tra le venti società affiliate di Natixis IM, e coniuga le competenze negli investimenti attivi di elevata qualità provenienti sia dai propri team sia da altre società del gruppo.
Con uno staff composto di oltre 400 professionisti, Ostrum AM ha in gestione asset per circa 400 miliardi di euro, di cui ben il 76% conformi all’articolo 8 della SFDR.
Ostrum AM nasce per essere al servizio della clientela istituzionale e concentra tutte le energie, dalle competenze d’investimento alla tecnologia, dalla ricerca ai team di consulenza, nel perseguire quest’obiettivo.
In particolare, la fusione del 2020 con La Banque Postale, uno dei principali player finanziari francesi, ha sancito il nuovo corso della società che, seppur già in grado di offrire delle soluzioni molto solide nell’universo obbligazionario e LDI, ha consolidato ulteriormente le competenze in tali ambiti, modificando la strategia per concentrarsi essenzialmente sul versante istituzionale.
Nel novero dei principali clienti di Ostrum AM figurano società di assicurazione, fondi pensione, aziende, fondazioni e associazioni, istituzioni, clienti wholesale e consulenti.
Il team di Ostrum AM offre sia componenti di portafoglio autonome sul fronte degli investimenti, sia servizi su tutta la catena del valore, dal pre-trade, al trading, al post-trade, attività ben diversificate, non semplici da svolgere anche per istituzioni di grandi dimensioni. Ostrum AM è in grado di supportare gli investitori in ogni aspetto della gestione di rischi e processi. Per i maggiori mandati assicurativi, inoltre, Ostrum AM è in grado di misurare l’intensità di carbonio complessiva, l’impronta di carbonio, e l’impatto sulla biodiversità e sul clima.
Ostrum AM sta instaurando un numero crescente di partnership strategiche con i propri clienti, in particolare fondi pensione e assicurazioni, con l’intento di strutturare soluzioni e proposte d’investimento innovative, che possono includere anche valutazioni del rischio di portafoglio, l’analisi ALM e valutazioni di sostenibilità.
Inoltre, cresce il numero delle partnership con le banche e i gestori patrimoniali, desiderosi di sviluppare soluzioni d’investimento innovative a beneficio dei propri clienti.
Beneficiare delle dimensioni
Nel settore in cui operiamo, l’aspetto dimensionale è essenziale per rispondere alle esigenze dei clienti. Le società d’investimento devono essere all’avanguardia in termini di tecnologia, transizione ESG, canali di consulenza e servizi che generano valore per i clienti. Tutto ciò necessità ingenti risorse, umane e tecnologiche.
Il nostro impegno a 360° è rivolto alla crescita, per incrementare le partnership con i titolari di asset e sviluppare ulteriori soluzioni a loro vantaggio.
In un mercato maturo come quello italiano, gli investitori stanno diventando più selettivi, cercano dei partner che offrano molteplici idee e processi e dotati di una maggiore capacità di implementarli. L’aspetto dimensionale ci consente di investire in risorse umane, IT e dati, elementi cruciali per la consulenza e la transizione ESG, ed è particolarmente importante nel mercato italiano, in una fase in cui gli investitori stanno riducendo in maniera importante il numero di partner.
Inoltre, l’aspetto dimensionale genera una maggiore efficienza per i clienti. L’applicazione di risorse e know-how, volta a razionalizzare e ripartire i processi, concorre a ridurre i costi di produzione, un risvolto fondamentale per fronteggiare condizioni economiche complicate come l’attuale contesto inflattivo.
L’aspetto dimensionale e la stabilità del business saranno il requisito per mantenere la qualità del servizio in condizioni critiche.
Fonti e note
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