CONTRIBUTO a cura di Murtaza Merchant, managing partner, co-head of Business Development e François Decoeur, partner, chief credit officer di MV Credit. Contenuto sponsorizzato da Natixis IM.
Comunicazione di Marketing. Capitale a rischio. Solo per investitori professionali.
Il contesto di tassi d'interesse più elevati non ha ancora provocato un aumento delle insolvenze, ma gli investitori dovrebbero diffidare. MV Credit mette l’enfasi su portafogli prudenti e conservativi, settori stabili come sanità e software attraverso un portafoglio altamente diversificato composto da debitori di media capitalizzazione di proprietà di sponsor noti nel private equity. Questo approccio prudente comporta una solida analisi dei rischi di credito. E include anche parametri ESG. Con una crescita costante dell'asset class e una solida performance corretta per il rischio, i private loans sono stati una storia di successo per gli investitori istituzionali nell'ultimo decennio. L'asset class è cresciuta di oltre il 200% negli ultimi 10 anni e mostra pochi segnali di rallentamento.
Tuttavia, in un contesto economico difficile, l'aumento dei tassi d'interesse crea il rischio di un aumento dei tassi di default sottolineando l'importanza di un approccio prudente alla costruzione del portafoglio.
Parte di questo approccio prudente, secondo MV Credit, una delle società affiliate di Natixis Investment Managers, dovrebbe concentrarsi su fattori di lungo termine come i fattori ESG e porre l’enfasi sulle società più grandi, che di norma evidenziano una migliore tenuta e hanno migliori sistemi di gestione.
