CONTRIBUTO a cura di Gerhard Wagner, senior portfolio manager Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable di Swisscanto Invest. Contenuto sponsorizzato.
Il fondo Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable è un fondo azionario multitematico globale art. 9 Sfdr che integra la gestione del rischio rispetto all'MSCI World. Nella costruzione del portafoglio, la selezione dei titoli si concentra su società con una crescita del proprio valore intrinseco nel tempo superiore alla media e che contribuiscono al raggiungimento dei 17 Obiettivi di Sviluppo Sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite.
I nostri fondi multitematici si concentrano su settori che hanno l’obiettivo di apportare benefici concreti alla collettività, come l'assistenza sanitaria o la decarbonizzazione. Nel settore sanitario, investiamo in società i cui farmaci forniscono ai pazienti benefici reali. A tal fine, la nostra ricerca analizza un gran numero di studi scientifici, considerando che sul mercato troviamo numerosi farmaci che hanno solo pochi benefici per la società.
Con il nostro approccio, contribuiamo a ridurre i costi della sanità, in continuo aumento, con un vantaggio anche per gli investitori: ad esempio, abbiamo investito sin dalle fasi iniziali nei nuovi farmaci GLP1, i prodotti dimagranti, che attualmente suscitano grande interesse. Nell'ambito della decarbonizzazione, abbiamo l’obiettivo di ottenere la massima riduzione possibile di CO2 con il nostro capitale investito, lavorando anche a stretto contatto con l'Agenzia Internazionale dell'Energia (IEA).
Un esempio del nostro approccio sono le smart grid, necessarie per convogliare le energie rinnovabili in modo preciso, affidabile ed efficiente a fornitori e consumatori. In generale, le smart grid costituiscono la spina dorsale dei sistemi energetici puliti. A livello globale, tuttavia, gli investimenti attuali nelle reti sono ancora molto lontani dal livello necessario per raggiungere la neutralità climatica entro la data prevista.
Come si è evoluto il fondo nel corso degli anni
Rispetto all’implementazione del fondo, dal 2015 abbiamo introdotto la nostra nuova gestione del rischio per ridurre al minimo i rischi legati ai fattori rispetto all'indice MSCI World, con l'obiettivo che i rischi che assumiamo derivino principalmente dalla selezione dei titoli.
Quali sono i principali criteri del processo di selezione
I driver principali sono la qualità e lo scopo sostenibile. Nell'ambito della qualità, ci concentriamo sulle società che presentano uno spread positivo tra il ROIC (Return on invested capital) e il COC (Cost of capital). Nell'ambito dello scopo sostenibile cerchiamo società che crescono più del PIL con prodotti o servizi che contribuiscono a raggiungere i 17 obiettivi di sviluppo delle Nazioni Unite.
L'importanza dei criteri ESG nella selezioni dei titoli
Per noi, sia a livello di singoli prodotti sia a livello di processo di investimento complessivo, la sostenibilità è un elemento fondamentale. Sul fondo Swisscanto (LU) Equity Fund Sustainable, classificato art. 9 Sfdr, abbiamo un team ESG Quant dedicato che filtra le migliori società sulla base dei criteri ESG e di sostenibilità. Tutti i titoli dell'universo investibile sono sottoposti a un processo di valutazione della sostenibilità. Ciò garantisce che nei nostri portafogli sostenibili si trovino le società con i più forti benefici sociali positivi.
Gli ambiti che offrono le opportunità per guidare un cambiamento positivo
In generale, ogni settore può offrire opportunità di investimento sostenibili, ma rispetto al nostro focus ci concentriamo principalmente sul settore IT, sull’industriale e sull’healthcare.
Da dove trarre vantaggio
Alla base utilizziamo i criteri di esclusione per identificare le società e i settori le cui attività siano in contrasto con la nostra concezione di sviluppo sostenibile. Il vantaggio maggiore, tuttavia, deriva chiaramente dall’engagement. Per influenzare il cambiamento positivo all'interno di una società è necessario instaurare un dialogo costante e costruttivo con il management. A questo fine attuiamo diverse attività di engagement attraverso la Piattaforma di collaborazione delle Nazioni Unite per gli investimenti responsabili (UN PRI) e le iniziative degli investitori.
