Il rischio climatico è un rischio di investimento e non può essere trascurato. Andrea Favero, head of Digital Distribution Italy di BlackRock spiega come è stato modificato il benchmark sostenibile di alcuni ETF azionari. Contenuto sponsorizzato.
Per accedere a questo contenuto
CONTRIBUTO a cura di Andrea Favero, head of Digital Distribution Italy di BlackRock. Contenuto sponsorizzato da BlackRock.
Nel mese di novembre le preoccupazioni relative alla variante Omicron del Covid-19 si sono riflesse in una minore propensione al rischio da parte degli investitori, che ha portato ad un calo dei flussi globali di exchange traded products (ETP) attestati intorno a 86,5 miliardi di dollari, contro i 114,2 miliardi di dollari del mese di ottobre. Questo è il risultato di una riduzione degli acquisti sia di ETP azionari, che hanno raccolto 72 miliardi di dollari, che di quelli obbligazionari, in cui la contrazione è stata ancora più evidente con soli 14 miliardi di dollari di flussi positivi, il minimo da marzo 2020.
Un rimbalzo lo abbiamo notato invece nelle materie prime, che hanno segnato la seconda raccolta positiva in sei mesi, con 1,3 miliardi di dollari. Primo fra tutti è l’oro, con 0,7 miliardi di dollari, che ha registrato afflussi costanti per tutto il mese, non solo alla fine di novembre quando la volatilità del mercato è aumentata[1].
La sostenibilità nel mirino degli investitori
Continua lo slancio degli ETP sostenibili, con una raccolta netta combinata tra i fondi quotati negli Stati Uniti e nell'area EMEA in progressione, da 10 miliardi di dollari in ottobre a 12,2 miliardi di dollari in novembre, è il quarto mese di maggiori afflussi del 2021. I flussi sostenibili quotati nell’area EMEA sono trainati dalle strategie equity best-in-class[2] (4,3 miliardi di dollari), che a loro volta sono state guidate dalle esposizioni USA (1,5 miliardi di dollari) e globali (0,9 miliardi di dollari)[3]. Questo vuol dire solo una cosa, che gli investitori guardano ormai alla sostenibilità come un elemento portante della costruzione del portafoglio e ne tengono conto anche nelle esposizioni principali. È importante, quindi, per le case prodotto riuscire ad offrire una gamma sempre più ampia di soluzioni affini alle più svariate esigenze di allocazione.
A due mesi dalla Cop26 in cui i leader mondiali di governi e imprese si sono riuniti in cerca di un accordo sulla lotta al cambiamento climatico, BlackRock ha modificato il benchmark sostenibile della sua gamma iShares ESG Enhanced UCITS ETF, a favore della transizione climatica. Questo nuovo indice è riconosciuto a livello internazionale, introdotto dall'Unione Europea nell'aprile del 2020, a seguito di una consultazione con il mercato. Il benchmark è allineato all’obiettivo di 1,5º gradi centigradi, richiede una riduzione delle emissioni di carbonio del 30% rispetto all'indice principale e una decarbonizzazione del 7% su base annua del benchmark stesso.
I requisiti in materia di intensità di carbonio incorporano per la prima volta le emissioni di carbonio Scope 3[4]. I nuovi screen includono le armi convenzionali[5] mentre, dalla fine di novembre 2022, è prevista l'introduzione di uno screen legato ai danni ambientali[6]. Sussiste anche un aggiornamento dell'attuale screening di esclusione delle sabbie bituminose e uno di petrolio e gas non convenzionali[7].
Il rischio climatico è da considerarsi un rischio di investimento vero e proprio che non può essere trascurato, per questo abbiamo deciso di offrire soluzioni di investimento che ne tenessero conto. BlackRock ha, infatti, inserito tra le sue priorità tutti gli aspetti legati alla transizione climatica, a tal punto da creare soluzioni mirate, nell’ambito di esposizioni azionarie principali che puntano a integrare le considerazioni sul cambiamento climatico in portafogli che precedentemente si limitavano a ottimizzare il loro profilo ambientale, sociale e di governance (ESG) in uno spettro più ampio. Ciò ha favorito il loro passaggio da strumenti classificati secondo l’articolo 8 della Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR)[8] a articolo 9 a partire dal primo dicembre 2021.
Sono sei gli ETF interessati, con esposizioni su: Europa, Unione monetaria europea, Giappone, globale, Stati Uniti e mercati emergenti. Una gamma che vanta oltre 9 miliardi di dollari in masse in gestione a novembre 2021.
iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 12 basis points (bps)
iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 12bps
iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 15bps
iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 20bps
iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 7bps
iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF (Dist)* 18bp
*prodotti disponibili solo per investitori professionali
[1] Fonte: BlackRock ETP Landscape Report. I flussi passati in ETP globali non sono una guida ai flussi attuali o futuri e non dovrebbero essere l'unico fattore di considerazione nella scelta di un prodotto.
[2] Approccio che seleziona o pesa gli emittenti in portafoglio secondo criteri ambientali, sociali e di governance, privilegiando gli emittenti migliori all’interno di un universo, una categoria o una classe di attivo.
[3] Fonte: BlackRock ETP Landscape Report. I flussi passati in ETP globali non sono una guida ai flussi attuali o futuri e non dovrebbero essere l'unico fattore di considerazione nella scelta di un prodotto
[4] Scope 3: emissioni indirette dovute all'attività dell'azienda. Questa categoria include le fonti emissive che non sono sotto il diretto controllo aziendale.
[5] Screen di esclusione delle Armi Convenzionali: Tutte le società che derivano il 5% o più di ricavi dalla produzione di armi convenzionali e che derivano il 10% o più di ricavi aggregati da sistemi di armi, componenti, sistemi di supporto e servizi.
[6] Screen di esclusione di danni ambientali: Tutte le aziende che hanno affrontato controversie molto severe e gravi relative a questioni ambientali legate all'uso del territorio e alla biodiversità, fuoriuscite e rilasci tossici, energia e cambiamenti climatici, gestione delle acque, rifiuti operativi non pericolosi, e gestione dell'impatto ambientale della catena di fornitura
[7] Screen di esclusione di petrolio e gas non convenzionali: Tutte le aziende che derivano il 5% o più di ricavi da sabbie bituminose, scisti bituminosi (depositi ricchi di cherogene), gas di scisto, olio di scisto, gas da bacino carbonifero, metano da letto di carbone e riserve artiche onshore/offshore
[8] SFDR: Il regolamento sull’informativa di sostenibilità dei servizi finanziari (SFDR) è un nuovo insieme di regole dell'Unione Europea entrato in vigore il 10 marzo 2021, con l'obiettivo di rendere il profilo di sostenibilità dei fondi più comparabile e di facile comprensione per gli investitori. Le nuove regole classificano i prodotti in tipologie specifiche e includono metriche per valutare gli impatti ambientali, sociali e di governance (ESG) del processo di investimento per ciascun fondo.
Messaggio promozionale: PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL DOCUMENTO DI QUOTAZIONE DISPONIBILI SU www.ishares.it e www.borsaitaliana.it
Rischi
Capitale a rischio. Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni al rialzo o al ribasso e non sono garantiti. L'investitore potrebbe non recuperare l'importo inizialmente investito.
La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati presenti o futuri e non dovrebbe essere l'unico fattore da considerare quando si seleziona un prodotto o una strategia.
Eventuali variazioni dei tassi di cambio possono causare la diminuzione o l'aumento del valore dell'investimento. Le oscillazioni possono essere particolarmente marcate nel caso di un fondo ad alta volatilità e il valore dell'investimento potrebbe registrare ribassi improvvisi e importanti. I livelli e le basi di imposizione possono di volta in volta subire variazioni.
BlackRock non ha valutato la pertinenza di questo investimento rispetto alle sue esigenze personali o propensione al rischio. I dati riportati danno unicamente informazioni sintetiche. La decisione di investire dovrebbe basarsi sull'esame del relativo prospetto informativo disponibile presso il gestore.
Il presente documento ha finalità puramente informativa e pubblicitaria e le informazioni in esso riportate non devono essere considerate un'offerta di acquisto o di vendita né una sollecitazione all'investimento in alcun prodotto finanziario citato. In nessun caso le informazioni fornite devono essere intese quali raccomandazioni di investimento.
Informazioni legali sul Fondo
iShares MSCI EM ESG Enhanced UCITS ETF USD (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio dei mercati emergenti, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG), Rischio di liquidità
iShares MSCI EMU ESG Enhanced UCITS ETF EUR (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
iShares MSCI Europe ESG Enhanced UCITS ETF EUR (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
iShares MSCI Japan ESG Enhanced UCITS ETF USD (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
iShares MSCI USA ESG Enhanced UCITS ETF USD (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
iShares MSCI World ESG Enhanced UCITS ETF USD (Dist)
Rischio di concentrazione, Rischio di controparte, Rischio azionario, Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
Descrizione dei rischi dei fondi
Rischio di concentrazione
Il rischio di investimento si concentra su settori, paesi, valute o società specifiche. Ciò significa che il Fondo è più sensibile a qualsiasi evento economico, politico, di mercato o normativo locale.
Rischio di controparte
L’insolvenza di istituzioni che forniscano servizi quali la custodia delle attività o che agiscano da controparti per derivati o altri strumenti può esporre la Classe di Azioni a perdita finanziaria.
Rischio dei mercati emergenti
Nei paesi emergenti in generale si possono verificare problemi economici o politici più frequenti rispetto alle economie sviluppate. Altri fattori influenti comprendono un maggior "rischio di liquidità", restrizioni all'investimento o al trasferimento di beni patrimoniali, ritardi o inadempienze nella consegna di titoli o nell'effettuazione di pagamenti al Fondo.
Rischio azionario
Il valore delle azioni e dei titoli correlati ad azioni può essere influenzato dall'andamento quotidiano del mercato azionario. Altri fattori che possono influire comprendono notizie economiche o politiche, pubblicazioni degli utili societari ed eventi significativi che coinvolgono le società.
Rischio ambientale, sociale e di governance (ESG)
L’indice di riferimento esclude le società impegnate in attività determinate
che non soddisfano i criteri ESG solo laddove tali attività superano le soglie
fissate dal fornitore dell’indice. Gli investitori devono pertanto effettuare una valutazione etica personale del filtro ESG dell’indice di riferimento prima di investire nel Fondo. Il filtro ESG può incidere negativamente sul valore degli investimenti del Fondo rispetto a fondi senza filtri simili.
Rischio di liquidità
Una minore liquidità significa che non vi sono abbastanza acquirenti o venditori per consentire al Fondo di vendere o acquistare tempestivamente gli investimenti.
Informativa di Legge
Il presente documento è stato predisposto da BlackRock (Netherlands) B.V.. BlackRock (Netherlands) B.V. è autorizzata e regolata dall’Autorità olandese per i mercati finanziari. Sede legale Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel: 31-20-549-5200. Numero di registro commerciale 17068311 A tutela dell’utente le telefonate potranno essere registrate.
iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc, iShares VII (di seguito ‘le Società’) sono società di investimento a capitale variabile, con separazione patrimoniale tra comparti, organizzate ai sensi delle leggi irlandesi e autorizzate dal Financial Regulator in Irlanda.
Ulteriori informazioni sul Fondo e la Classe di azioni, quali i dettagli dei principali investimenti sottostanti della Classe e il prezzo delle azioni, sono disponibili sul sito internet di iShares all’indirizzo www.ishares.com, per telefono allo +44 (0)845 357 7000 o presso il proprio consulente e intermediario finanziario. Il valore patrimoniale netto intraday della Classe di azioni è disponibile su http://deutsche-boerse.com e http://www.reuters.com. Le quote/azioni dell’ETF OICVM acquistate sul mercato secondario non possono solitamente essere di nuovo vendute direttamente all’ETF OICVM. Gli investitori che non sono Partecipanti autorizzati devono acquistare e vendere azioni su un mercato secondario per mezzo di un intermediario (per es. un broker) e potrebbero pertanto incorrere in commissioni e tasse aggiuntive. Inoltre, dato che il prezzo al quale sono negoziate le Azioni sul mercato secondario può differire dal NAV per Azione, gli investitori potrebbero pagare di più rispetto all’attuale NAV per Azione al momento dell’acquisto e ottenere un importo inferiore rispetto all’attuale NAV al momento della vendita.
Per gli investitori in Italia
Le Società e i Fondi sono OICR esteri armonizzati aventi natura di Exchange Traded Funds (ETF) ammessi alla commercializzazione in Italia e, quotati sul Mercato ETFPlus di Borsa Italiana S.p.A.. La pubblicazione del documento di quotazione relativo agli ETF non comporta alcun giudizio della Consob sull'opportunità dell'investimento proposto. L’elenco dei Fondi/comparti dei Fondi e delle Società quotati in Italia, i Prospetti, i Documenti con le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”), i Documenti di quotazione sono pubblicati (i) sul sito web www.iShares.com (dove sono altresì pubblicati l’ultimo bilancio annuale certificato e l’ultima relazione semestrale non certificata) e (ii) sul sito web di Borsa Italiana S.p.A. www.borsaitaliana.it. Qualsiasi decisione di investimento deve essere basata unicamente sulle informazioni contenute nel Prospetto, nel KIID e nell’ultima versione disponibile della relazione e bilancio annuale certificato o della relazione e bilancio semestrale non certificata. È necessario che gli investitori leggano i rischi specifici del comparto in cui intendono investire, riportati nel Prospetto, nel KIID e nel Documento di quotazione. Per informazioni dettagliate sugli oneri e sulle commissioni applicabili si rimanda al Prospetto, ai KIID e al Documento di quotazione dei singoli comparti dei Fondi/delle Società.
Restrizioni agli investimenti
Il presente documento ha finalità puramente informativa e pubblicitaria e le informazioni in esso riportate non devono essere considerate un'offerta di acquisto o di vendita né una sollecitazione all'investimento in alcun prodotto finanziario citato. In nessun caso le informazioni fornite devono essere intese quali raccomandazioni di investimento.
Il presente documento non è destinato - e non deve essere inteso come messaggio promozionale rivolto - a persone residenti negli Stati Uniti, in Canada o in qualsiasi provincia o territorio appartenente agli Stati Uniti o al Canada, né a soggetti residenti in paesi in cui le azioni delle Società/Fondi non sono autorizzate o registrate per la distribuzione o in cui il Prospetto non è stato depositato presso le competenti autorità locali . Le azioni della Società/Fondi non possono essere acquistate, appartanere o essere detenute da un piano ERISA.
Avvertenza relativa all'indice
I fondi iShares non sono sponsorizzati, approvati o promossi da MSCI, la quale ricusa qualsiasi responsabilità in relazione a tali fondi o a qualsiasi indice su cui tali fondi si basano. Il Prospetto informativo contiene una descrizione più dettagliata del rapporto limitato tra MSCI e BlackRock Advisors (UK) Limited e i fondi ad essa collegati.
Qualsiasi ricerca riportata nel presente documento è stata fornita e potrebbe essere stata eseguita da BlackRock per finalità interne. I risultati di tale ricerca sono resi disponibili esclusivamente in via accessoria. Le opinioni espresse non costituiscono una consulenza all'investimento o di altro tipo e sono soggette a variazioni. Esse non riflettono necessariamente le opinioni di qualsiasi società del Gruppo BlackRock o di qualsiasi parte dello stesso e non se ne garantisce l'accuratezza.
iShares® e BlackRock® sono marchi commerciali registrati di BlackRock, Inc. o di società controllate negli Stati Uniti e in altre parti del mondo.
© 2021 BlackRock (Netherlands) B.V. Numero di iscrizione al registro delle imprese 17068311. Tutti i diritti riservati. Le telefonate possono essere controllate o registrate.
© 2021 BlackRock, Inc. Tutti i diritti riservati. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, iSHARES sono marchi registrati o non registrati di BlackRock, Inc. o societa’ consociate o affiliate negli Stati Uniti o altrove. Tutti gli altri marchi appartengono ai rispettivi proprietari.
