Mediobanca, a seguito dell’ottenimento delle autorizzazioni da parte delle autorità competenti, ha acquisito il 69% del capitale di RAM Active Investments, primario gestore sistemico a livello europeo.
I partner fondatori di RAM AI, Thomas de Saint-Seine, Maxime Botti ed Emmanuel Hauptmann, manterranno una partecipazione significativa nella società e rimarranno impegnati nel suo sviluppo almeno per i prossimi dieci anni. In aggiunta, ogni partner reinvestirà un porzione significativa dei proventi della transazione nei fondi della società. Lo storico socio e investitore istituzionale di RAM AI, il gruppo Reyl, manterrà una quota del 7,5% e continuerà ad operare come partner chiave e anchor investor nei suoi prodotti.
L’operazione si inserisce nella strategia di Mediobanca di continuo rafforzamento delle attività di asset management, processo che negli ultimi due anni ha visto il completamento di quattro acquisizioni, in dettaglio:
- un selezionato perimetro di attività ex-Barclays Italia per il segmento Affluent & Premier, ora integrato in CheBanca! che ha così raddoppiato le sue dimensioni;
- il 50% di Banca Esperia, fusa in Mediobanca, con la ridenominazione di tutte le attività italiane di private banking in Mediobanca Private Banking;
- le attività di Cairn Capital per il segmento Alternative Asset Management che si rafforza ulteriormente con il perfezionamento dell’operazione RAM AI.
RAM AI verrà consolidata nel bilancio del Gruppo Mediobanca a partire dal 1 marzo 2018. Il contributo di RAM AI al Gruppo è largamente positivo, quantificandosi (su base annua) in circa 57,1milioni di euro di commissioni nette, 4,3 miliardi di AUM e 19,6 milioni di utile netto. Con il consolidamento di RAM AI la divisione Wealth Management assume ulteriore scala venendo a rappresentare (sui dati al dicembre 2017):
- il 25% dei ricavi di Gruppo;
- il 45% delle commissioni di Gruppo;
- il 10% dell’utile operativo del Gruppo.
L’operazione è EPS accretive del 2% ed assorbe 30bps di CET1 (considerando anche gli accordi di put&call, il seed capital ed il pagamento sia cash sia in azioni proprie Mediobanca). Mediobanca apporterà 200 milioni di seed money che permetteranno a RAM AI di lanciare nuovi prodotti di investimento e ampliare la propria offerta.
