I rendimenti dei titoli di Stato italiani continuano a registrare tassi a zero e negativi. Ma quali sono le SGR estere più esposte al debito italiano? E come si sono comportati i loro fondi quest'anno?
Ieri mattina ci si è svegliati con un lieve rialzo per i titoli di Stato italiani, a traino del bund. Poco dopo le 9, il tasso del decennale italiano mostrava un calo a 1,508% da 1,520% del finale di seduta di mercoledì, mentre lo spread con l'analoga scadenza tedesca si manteneva invariato a 102 punti base. Qualcuno avrà così cominciato la giornata con un leggero sorriso. Anche se sui rendimenti c'è da stare poco allegri. Da oltre due settimane Bot a sei mesi e Ctz a due anni hanno rendimenti negativi. A fine ottobre, per la prima volta, i tassi sui Bot semestrali, messi in vendita dal Tesoro, sono diventati negativi, attestandosi su un rendimento del -0,055%. Insomma pare che investire in titoli di Stato, invece di essere un'operazione per guadagnare denaro, sia diventata una spesa: chi compra oggi un Bot semestrale di nuova emissione paga un prezzo un più alto rispetto a quanto gli verrà restituito a fine aprile.
Ma chi sono gli investitori stranieri che hanno più debito italiano in pancia? Partendo dai dati di Morningstar Direct, abbiamo elaborato un ranking con i primi 10 fondi che investono nell'obbligazionario europeo e globale con maggiore esposizione al debito italiano, insieme alla loro evoluzione nel corso dell'anno. Tutti i fondi analizzati presentano un patrimonio superiore ai 100 miloni di euro.
NOME DEL FONDO |
SOCIETÀ DI GESTIONE |
PATRIMONIO (in mln di euro)
|
REND. ANNUALE% |
ESPOSIZIONE DEBITO ITALIANO % |
CS (Lux) EU Sovereign Plus Bond EB EUR |
Credit Suisse Fund Management S.A. |
286 |
2,35 |
48,01 |
Deutsche Invest I Euro-Gov Bonds NC |
Deutsche Asset & Wealth Management Investment S.A. |
1.391 |
1,41 |
42,70 |
Etoile Obli 5-7 Ans |
Etoile Gestion |
177 |
1,93 |
37,91 |
JPM Euro Gov Sh.Duration Bd C (acc)-EUR |
JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.a.r.l. |
137 |
0,71 |
36,70 |
Amundi Fds Bd Global IE-D |
Amundi Luxembourg S.A. |
245 |
8,24 |
36,56 |
JPM EU Government Bd C (acc)-EUR |
JPMorgan Asset Mgmt (Europe) S.a.r.l. |
1.747 |
1,98 |
33,84 |
FIM Euro |
FIM Varainhoito Oy |
100 |
1,97 |
33,67 |
Danske Invest Yhteisöobligaatio Acc |
Danske Invest Rahastoyhtiö Oy |
558 |
1,19 |
32,35 |
AXA WF Euro Government Bonds I-C |
AXA Funds Management S.A. |
423 |
2,02 |
30,91 |
Natixis Souverains Euro 1-3 I |
Natixis Asset Management |
343 |
0,51 |
30,91 |
Fonte: Morningstar Direct