La riduzione delle emissioni di carbonio nell'economia globale è sempre più considerata come un obiettivo distinto e a sé relativo all'investimento sostenibile. Gli investitori stanno prendendo di mira questo scopo, mentre le aziende e i governi adottano piani per raggiungere emissioni nette di gas serra (GHG) pari a zero entro il 2050 o prima, in linea con l'accordo di Parigi.
“I principali fondi pensione, le compagnie di assicurazione e i fondi sovrani stanno adattando i loro approcci d'investimento agli obiettivi netti zero: in alcuni casi, con obiettivi ambiziosi che anticipano di decenni gli impegni dei governi”, fanno notare da Broadridge in un recente report dal titolo: “ESG and sustainable investment outlook: $30 trillion by 2030 on the way to net zero”, a firma di Jag Alexeyev, head of ESG Insights.
La società di fintech realizzato delle interviste tra gli investitori istituzionali, per uno studio sugli investimenti nel cambiamento climatico. Da questa indagine emerge che in Europa, il 75% degli istituzionali ha fissato obiettivi specifici per la riduzione delle emissioni di gas serra nei propri portafogli, e il 40% ha fissato un obiettivo netto zero.
COSA CERCANO GLI ISTITUZIONALI?
“Tali investitori sono alla ricerca di gestori patrimoniali con capacità di fornire soluzioni di portafoglio allineate alla transizione climatica. Cercano aziende con una forte ricerca proprietaria, una chiara integrazione dei rischi e delle opportunità climatiche nei processi d'investimento e un approccio credibile alle questioni climatiche”, spiegano da Broadridge. I gestori patrimoniali, nel frattempo, hanno intensificato i loro sforzi per comprendere meglio gli obiettivi net zero degli investitori istituzionali e come possono sostenerli nel loro percorso. Ciò include l'agire come partner di pensiero e fornire tabelle di marcia con le migliori pratiche net zero oltre alle soluzioni d'investimento.
Gli asset manager hanno lanciato più di quaranta fondi ‘Paris-Aligned’ e ‘Net Zero’ a livello globale: la maggior parte come strategie passive in una struttura ETF e quasi tutti introdotti negli ultimi due anni. Un gruppo più ampio di fondi a basse emissioni di carbonio e climatici sono stati introdotti negli ultimi cinque anni e fanno parte del toolkit dell'investitore net zero. Altri fondi tematici e sui green bond tema ampliano la gamma di potenziali building blocks per le soluzioni climatiche. Complessivamente, questi prodotti hanno attirato circa 60 miliardi di dollari di afflussi netti nel 2021 fino a settembre.
“Gli investitori, tuttavia, non possono implementare strategie net zero semplicemente allocando ai singoli fondi. Il processo comporta nuovi standard di governance, la definizione di obiettivi scientifici a livello di portafoglio e di asset class, la scelta di metriche rilevanti per misurare l'allineamento e gestire i rischi, la revisione delle allocazioni strategiche delle attività con l'analisi degli scenari e il monitoraggio e il reporting migliorati”, spiega Jag Alexeyev.
ENGAGEMENT
La corsa verso lo zero netto può presentare delle sfide inaspettate per i gestori nei prossimi anni. I vincoli sulle scelte d'investimento potrebbero diventare più stringenti, soprattutto se il settore aziendale sarà in ritardo nella riduzione delle emissioni in linea con gli obiettivi di Parigi. Per questo secondo la società di analisi, “un forte impegno da parte degli azionisti e la stewardship, saranno quindi fondamentali per trasformare le aziende in cui si investe in tempi rapidi. Questo include il miglioramento del voto per delega, la difesa delle politiche e l'impegno collaborativo con il supporto di gruppi come la Net Zero Investors Initiative, la Net Zero Asset Owner Alliance e la Paris Aligned Investment Initiative”.
