Sono tre i nuovi prodotti attivi lanciati nel mese di dicembre. J.P. Morgan Asset Management ha lanciato il JPMorgan Global Equity Premium Income UCITS ETF (ticker: JEGA), un ETF a gestione attiva basato su una strategia con l’obiettivo di offrire agli investitori un rendimento stabile pari al 7–9% annualizzato, con un potenziale apprezzamento del capitale investito e un livello di volatilità inferiore rispetto al benchmark di riferimento.
JEGA combina azioni e opzioni per trovare un equilibrio tra rendimento, crescita del capitale e gestione del rischio. Il suo portafoglio azionario long-only è costruito utilizzando la comprovata esperienza di J.P. Morgan Asset Management nelle strategie azionarie attive che si collocano tra gestione attiva e passiva, con l’obiettivo di migliorare i ritorni degli indici sfruttando la profondità e l'ampiezza della ricerca fondamentale proprietaria di J.P. Morgan Asset Management.
Piera Elisa Grassi e Nicolas Farserotu, i portfolio manager azionari che gestiscono l'ETF, hanno accesso alla ricerca condotta da più di 90 analisti che coprono circa 2.500 titoli a livello globale. I due gestori utilizzano queste informazioni per assumere lievi posizioni di sovrappeso, rispetto all’indice, su società che ritengono interessanti e di sottopeso su altre che ritengono meno interessanti, al fine di costruire un portafoglio di qualità superiore e con un beta più basso, ben diversificato tra aree geografiche e settori.
A JEGA viene poi applicata anche una strategia di opzioni, dove i gestori Hamilton Reiner, Judy Jansen e Matthew Bensen vendono opzioni su un indice che combina S&P500 e MSCI EAFE per la parte long-only del portafoglio azionario in modo da generare reddito.
Inoltre, a poco più di un anno dal lancio della sua piattaforma ETF, AXA Investment Managers continua a sviluppare la sua gamma e annuncia il lancio di tre nuovi ETF esposti ai mercati statunitensi, tra cui due innovativi ETF attivi.
AXA IM USD Credit PAB UCITS ETF (ticker AIPU): questo ETF attivo è l’equivalente in USD dell’AXA IM Euro Credit PAB UCITS ETF (ticker AIPE) lanciato a luglio. Concentrandosi sul credito investment grade statunitense incluso nell’ICE US Corporate Paris-Aligned Absolute Emissions Index, questo ETF mira a soddisfare gli obiettivi di riduzione delle emissioni di CO2, comprendendo altresì obbligazioni verdi, sociali e di sostenibilità.
È il primo ETF del suo genere in questa categoria ed è gestito in modo attivo, con l’obiettivo di sovraperformare il benchmark, al netto delle commissioni di gestione, nel lungo termine, con una strategia proprietaria basata sul monitoraggio del rischio di credito sviluppato dai team di ricerca Fixed Income di AXA IM negli USA. L’ETF ha due focus particolari: una bassa deviazione dal benchmark e un obiettivo di impronta di decarbonizzazione allineato alle emissioni di carbonio dell’indice PAB di riferimento.
AXA IM US High Yield Opportunities UCITS ETF (ticker AHYU): questo ETF attivo si concentra sull’universo delle obbligazioni societarie high yield denominate in USD, incluse nell’Indice ICE BofA US High Yield. È il primo ETF a gestione attiva di questo tipo sul mercato. Mira a generare un reddito elevato e una crescita a lungo termine, in dollari USA, tramite un portafoglio di obbligazioni high yield gestito attivamente. La costruzione del portafoglio applica la selezione del credito e il monitoraggio del rischio di credito sviluppati dai team di ricerca sul reddito fisso high yield di AXA IM. Pur essendo gestito attivamente, questo ETF avrà una bassa deviazione dal benchmark.
AXA IM MSCI USA Equity PAB UCITS ETF (ticker AIUU): questo ETF mira a replicare la performance dell’MSCI USA Climate Paris Aligned Index, al netto delle commissioni di gestione, consentendo agli investitori di investire in società a grande e media capitalizzazione quotate sui mercati azionari statunitensi che seguono una traiettoria di decarbonizzazione coerente con gli obiettivi dell’Accordo di Parigi. L’ETF integra la gamma di prodotti integrati ESG e di ETF di AXA IM esposti ai mercati statunitensi.
I tre ETF saranno gestiti in modo fisico e sono classificati come Articolo 8 ai sensi della Sustainable Finance Disclosure Regulation.
Dopo la quotazione su London Stock Exchange, HANetf, in collaborazione con EMQQ Global quota l’INQQ India Internet & E-commerce ESG-S UCITS ETF (ticker: INQQ) anche XETRA e su Borsa Italiana.
INQQ è progettato per offrire agli investitori un'esposizione mirata alla rapida digitalizzazione dell'India. Infatti, nonostante gli ultimi anni siano stati difficili per gli investitori nei Mercati Emergenti, la crescita economica del Paese asiatico si è tradotta in rendimenti sul mercato azionario tanto che l’International Monetary Fund prevede che l'economia dell’India crescerà del 6% entro la fine del 2023 e sarà la principale economia in più rapida crescita nel 2024.
L’ETF INQQ intende cogliere questa rivoluzione digitale guidata dai consumatori grazie al suo sottostante, l’India Internet & E-commerce ESG Screened Index, che offre un'esposizione del 100% a società indiane sottoposte a screening ESG.
Non mancano le criptovalute: 21Shares ha annunciato la quotazione di due nuovi ETP su Euronext Parigi e Amsterdam, rispettivamente 21Shares Arbitrum ETP e 21Shares Optimism ETP. I due ETP, denominati rispettivamente AOPT e AARB, sono strutturati per fornire agli investitori un’esposizione mirata, semplice ed efficiente verso questi Layer 2 all’avanguardia, operanti sulla blockchain di Ethereum e progettati per accrescerne la scalabilità e ridurne le commissioni sulle transazioni. Questi exchange trade product permetteranno agli investitori di trarre vantaggio dalla crescita e dallo sviluppo di Optimism e Arbitrum.
Optimism ETP: offre agli investitori esposizione a Optimism, un layer 2 per la scalabilità di Ethereum che mira a migliorarne in modo significativo il network e a ridurre i costi di transizione. Questo asset si è conquistato l’attenzione degli investitori grazie alla sua capacità di rendere le app decentralizzate (o dApp) più accessibili e convenienti. Arbitrum ETP: anche Arbitrum è una soluzione pensata per migliorare la scalabilità di Ethereum, ma riducendone la congestione del network, cosa che lo rende un player cruciale all’interno del settore della finanza decentralizzata (DeFi).
Global X ETFs infine annuncia il lancio su Borsa Italiana e SIX Swiss Exchange del Global X 1-3 Month T-Bill UCITS ETF (CLIP), dopo la quotazione alla London Stock Exchange e alla Deutsche Börse Xetra il mese scorso. CLIP è un'alternativa alla liquidità che genera interessi investendo in un paniere di buoni del Tesoro statunitense, con scadenze comprese tra uno e tre mesi. Il fondo è l'ultima aggiunta alla gamma di prodotti Income offerti da Global X agli investitori europei.
In un contesto di inversione della curva dei rendimenti, i Treasury americani offrono oggi un rendimento annualizzato superiore al 5%, e gli investitori si stanno preparando alla possibilità di tassi higher-for-longer. Molti sono alla ricerca di soluzioni a reddito fisso fiscalmente efficienti, che li aiutino a trarre vantaggio da questi tassi elevati mentre continuano a valutare le prossime mosse, tenendo d’occhio le banche centrali e i mercati azionari. Investendo in buoni del Tesoro USA a breve termine, CLIP offre un'alternativa redditizia alla liquidità, con un rischio di credito e di tasso d'interesse potenzialmente inferiore rispetto ad altre opzioni a reddito fisso.
