Azionario e obbligazionario americano, cinese ma anche globale. Non mancano i fattori ESG.
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Leverage Shares rafforza la sua presenza su Borsa Italiana con la quotazione di otto nuovi ETP. Principale elemento di novità è rappresentato dall’ETP LS FAANG+ che offreun’esposizione lineare long sull’indice Solactive FAANG+. Grazie a questo strumento, il primo con un indice azionario come sottostante quotato da Leverage Shares in Italia, gli investitori potranno avere un'esposizione concentrata a un gruppo di grandi titoli tecnologici statunitensi, tra cui Facebook, Amazon, Apple, Netflix e Google.
Con il nuovo listing Leverage Shares completa anche la sua gamma di strumenti su singoli titoli tech, lanciando la versione short degli ETP su Nvidia, Alibaba, Coinbase, NIO. Inoltre, amplia il ventaglio di sottostanti accessibili, quotando tre ETP long con leva 3x su aziende leader a livello globale nei settori automotive, semiconduttori e streaming come Uber, AMD e Netflix. Sale così a 25 il numero di ETP - tutti a replica fisica - di Leverage Shares quotati a Piazza Affari.
Rimane in territorio americano WisdomTree, che ha lanciato il WisdomTree US Efficient Core UCITS ETF. Il fondo si propone di replicare la performance in termini di prezzo e rendimento, al lordo di commissioni e spese, dell’indice WisdomTree US Efficient Core UCITS Index. L’Indice è progettato per fornire un'esposizione del 90% ai titoli azionari statunitensi large cap e del 60% ai future sui titoli di Stato USA, offrendo di fatto un’alternativa con leva e più efficiente in termini di capitale al tradizionale portafoglio 60/40. L'ETF è il primo del suo genere in Europa.
Il prodotto è quotato su Börse Xetra e Borsa Italiana.
Investe il 90% degli asset in un paniere diversificato delle 500 maggiori società statunitensi per capitalizzazione di mercato che soddisfano i criteri ESG di WisdomTree. Per migliorare i benefici dell'asset allocation, si sovrappone un'esposizione del 60% ai future sui titoli di Stato USA, utilizzando il restante 10% del portafoglio come collaterale in contanti per i future. Il portafoglio di future è composto da un paniere equiponderato di cinque contratti future sui titoli di Stato USA con scadenze comprese tra i 2 e i 30 anni. Le esposizioni sono ribilanciate trimestralmente.
La società di gestione VanEck ha poi quotato su Borsa Italiana il VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF. Questo nuovo ETF consente agli investitori di investire nei cosiddetti fallen angel Usa, obbligazioni corporate statunitensi emesse originariamente con il rating investment grade e successivamente declassate a livello high yield.
La strategia fallen angel dell’ETF investe in settori che subiscono frequenti declassamenti. In passato è stato così ad esempio per il settore bancario nel 2008 o per il settore energetico nel 2016. Rispetto alle obbligazioni high yield, i fallen angel presentano spesso una qualità del credito più elevata, con una maggiore concentrazione di rating BB, nonostante il downgrade.
Il VanEck US Fallen Angel High Yield Bond UCITS ETF replica l'indice ICE US Fallen Angel High Yield 10% Constrained Index, che traccia la performance delle obbligazioni corporate in dollari Usa con unrating al di sotto dell'investment grade. Queste obbligazioni devono essere state emesse sul mercato nazionale statunitense con un rating investment grade al momento dell'emissione e una durata residua di almeno un anno.
Fattori ESG
Il provider europeo di ETF Tabula Investment Management Limited ha lanciato un nuovo ETF che fornisce esposizione ad obbligazioni societarie investment grade con scadenza a 12 mesi denominate in euro. Il Tabula EUR Ultrashort IG Bond Paris-Aligned Climate UCITS ETF soddisfa i criteri di un fondo EU SFDR Articolo 9 e fornisce emissioni di gas serra in portafoglio significativamente inferiori e un profilo ESG migliorato rispetto alle soluzioni ultrashort esistenti.
La strategia d'investimento del nuovo ETF è stata concepita per limitare il riscaldamento globale a 1,5°C in conformità con l'Accordo di Parigi, integrando al contempo criteri ambientali, sociali e di governance (ESG) nel processo di selezione dei titoli. Per il suo nuovo ETF, Tabula ha collaborato con Solactive e ISS ESG per sviluppare un benchmark allineato a Parigi per obbligazioni investment grade ultrabrevi denominate in euro. Il nuovo indice Solactive ISS Paris Aligned Select 0-1 Year Euro Corporate IG Index, che l'ETF di Tabula replica, presenta una forte correlazione con il suo indice di riferimento generico, il Solactive 0-1 Year Euro Corporate IG Index. Tuttavia, il nuovo indice offre una riduzione delle emissioni di gas a effetto serra del 50% rispetto all'indice di riferimento e una riduzione delle emissioni annue del 7%.
L'universo di investimento dell'indice è costituito da obbligazioni con scadenza massima di 1 anno. Le allocazioni degli emittenti sono limitate al 5% dell'indice.
Cina
Krane Funds Advisors ha annunciato il lancio dei KraneShares MSCI China Clean Technology Index UCITS ETF (KGRN) e KraneShares ICBCCS S&P China 500 Index UCITS ETF (CHIN) su Borsa Italiana. La quotazione porta a otto gli strumenti di KraneShares quotati su Borsa Italiana. KGRN è un fondo a gestione passiva che segue l'indice MSCI China IMI Environment 10/40, basato su quattro temi ambientali fondamentali connessi alla tecnologia pulita: Energia alternativa, gestione sostenibile dell’Acqua, Prevenzione dell'inquinamento ed Efficienza energetica. Il fondo sarà cross-listed anche sul London Stock Exchange e sulla Borsa di Francoforte. É stato classificato come investimento che soddisfa i requisiti dell'Articolo 8 del Regolamento UE sulla divulgazione della finanza sostenibile (SFDR).
KGRN offre un'esposizione alle società che possono beneficiare della maggiore attenzione e spesa della Cina per le tecnologie energetiche pulite. Tra le partecipazioni figurano il principale produttore di batterie agli ioni di litio, Contemporary Amperex Technology (CATL), e diversi produttori di veicoli elettrici (EV), in particolare Nio, XPeng, BYD e Li Auto, per i quali si prevede un forte potenziale di crescita grazie all'adozione diffusa dei veicoli elettrici. Il mercato cinese dei veicoli elettrici è il più grande al mondo, con oltre 4 milioni di veicoli elettrici venduti nel 2022, che equivalgono a cinque volte quelli venduti negli Stati Uniti.
CHIN offre agli investitori un'esposizione passiva alle prime 500 società cinesi per capitalizzazione di mercato e liquidità quotate su diverse piazze finanziarie, tra cui la Cina continentale, Hong Kong e gli Stati Uniti. Questa strategia di investimento passivo offre agli investitori uno strumento all-shares per accedere ai mercati cinesi e investire sulla Cina come asset class a sé stante. In collaborazione con ICBCCS, l'ETF incorpora un prodotto esistente di ICBCCS che replica l'indice S&P China 500.
Investimenti globali
Legal & General Investment Management annuncia il lancio del L&G Global Brands UCITS ETF, un fondo che offre un’opportunità di investimento con un approccio innovativo che si concentra sulle imprese proprietarie dei maggiori brand mondiali. Infatti, il Global Brands è il primo ETF a inserire il valore dei marchi nel suo processo di investimento con l’obiettivo di fornire esposizione a un portafoglio diversificato che comprenda i marchi con il valore di mercato più alto.
Lo sviluppo dell’ETF è stato possibile anche grazie all’esperienza di Brand Finance, società leader nella valutazione oggettiva di brand terzi, nonché prima società di consulenza qualificata a fornire servizi in linea con la normativa ISO, grazie al suo metro di giudizio basato su cinque punti chiave: investimenti del brand, azioni della società, performance del brand, impatto del brand e ricavi attesi. La Global 100 list di Brand Finance viene stilata aggregando i dati sui cinque pilastri appena elencati, ricavati da fonti diverse. L’indice sottostante traccia l’andamento di un paniere di azioni basate sul valore di questi marchi, andando a integrare anche liquidità, qualità e verifiche ESG. Infine, onde evitare un’eccessiva concentrazione all’interno del portafoglio, la strategia adotta un sistema definito “capped market-cap”, per il quale il peso di un singolo brand, a seguito di una operazione di ribilanciamento, non potrà mai superare il 5%.ù
ETF attivi
J.P. Morgan Asset Management ha lanciato JPMorgan Active Global Aggregate Bond UCITS ETF, un ETF obbligazionario attivo che offre un’esposizione diversificata al mercato globale delle obbligazioni sfruttando la consolidata strategia Global Aggregate Bond già esistente nella società. Lanciata nel 2009, questa strategia attualmente ha masse in gestione pari a oltre 11 miliardi di dollari (dati al 31 agosto 2023)
Il Bloomberg Global Aggregate Total Return USD Unhedged è l’indice di riferimento e il fondo si propone di offrire agli investitori un'allocazione core per coprire un ampio spettro di titoli che include obbligazioni governative, credito Investment Grade, debito dei mercati emergenti e cartolarizzato, valute. È proprio l'ampiezza e la complessità dell'universo Global Aggregate che rendono interessante la gestione attiva sottostante.
Gestito da tre gestori con il supporto del team di ricerca globale composto da più di 70 analisti di ricerca quantitativa e fondamentale, l'ETF un approccio bottom-up nella selezione dei titoli e un approccio top-down per i settori, utilizzando la rotazione settoriale come fonte di alfa aggiuntiva allo scopo di sovraperformare il proprio benchmark nel lungo periodo al netto delle commissioni. L’ETF è classificato art. 8 secondo la normativa europea SFDR.
