Si tende a pensare che un ambiente inflazionistico sia un buon momento per i titoli ciclici. E di sicuro il value sta godendo di nuova linfa in seguito al rally iniziato nel 2021. Ma per Tom Demaecker e Dries Dury, portfolio manager di DPAM, i tempi potrebbero essere maturi per una nuova rotazione. A loro avviso, il rischio-rendimento attualmente offerto dagli asset value si è esaurito. E di conseguenza, ci potremmo trovare di fronte ad una fase favorevole per i titoli growth. Nonostante l'inflazione, o meglio, proprio a causa di essa.
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