Na teoria financeira, o CAPM (Capital Asset Pricing Model) descreve a relação entre a rentabilidade esperada de um ativo e o seu risco sistemático (beta), partindo do pressuposto de mercados eficientes e em equilíbrio. Esta relação é representada graficamente através da Security Market Line (SML), que mostra como deve ser valorizado um ativo em função do seu beta. Ao longo deste módulo são apresentados os elementos-chave que compõem o CAPM, começando pelos fundamentos teóricos do modelo de Sharpe e a sua ligação com a fronteira eficiente, a construção da Capital Market Line (CML) e, por fim, a formulação da SML. Tudo isto constitui a estrutura essencial do CAPM.