La directora del Family Office de GBS Finanzas cree que no es necesario convertirse en SGIIC para gestionar. Figuras bien definidas y reguladas como A.V. y S.V. también tienen su hueco.
Con 12 años de experiencia en el asesoramiento global e independiente de grandes patrimonios (al no tener ni producto ni depositario propios), la división de Family Office de la firma española GBS Finanzas ya reúne una clientela compuesta por 70 grupos familiares. La compañía dispone de oficinas en Madrid, Barcelona, Valencia y Estados Unidos y cuenta con un equipo de 15 profesionales, repartidos a ambos lados del Atlántico. Su directora, Ana Castillo, y el responsable del equipo de Análisis, Juan Alastrué, repasan para Funds People algunas de las claves de su modelo de asesoramiento, así como el presente y el futuro del sector.
Funds People: ¿Cómo ha atravesado la crisis el negocio de Family Office de GBS Finanzas?
Juan Alastrué: No hemos tenido ninguna baja de clientes, sino todo lo contrario, hemos crecido. En estos años, nos han llegado clientes insatisfechos con carteras asesoradas o gestionadas en bancos que buscaban en nosotros decisiones de inversión sin que hubiese detrás ningún conflicto de interés.
FP: ¿Qué producto de inversión utilizan en mayor medida para asesorar a sus clientes?
JA: Fundamentalmente, carteras de fondos de inversión. Nuestro método de selección es exhaustivo con este vehículo. Les hacemos una due diligence muy importante tanto al fondo como al gestor. La prueba es que tenemos reuniones bimensuales con gestores y otros family offices en Londres.
FP: ¿Hay alguna característica de los fondos que los grupos familiares o sus asesores estudien con especial atención?
JA: Nuestra arquitectura abierta es total y los grupos familiares son muy diversos unos de otros. Incluso, diferentes miembros dentro de un mismo grupo familiar pueden ser muy diferentes entre sí, por lo que las necesidades varían. No obstante, sí que le damos mucha importancia a la liquidez de los fondos, más tras la crisis.
FP: ¿Creen que existe la gestión encubierta de IIC dentro del sector de asesoramiento de patrimonios?
Ana Castillo: Hay muchas figuras en el mercado que están asesorando a fondos y sicav sin tener los medios suficientes para asesorar. Eso genera competencia desleal respecto a otras figuras bien definidas y reguladas y, sobre todo, desprotege al inversor, el centro de nuestras preocupaciones.
FP: ¿Es la sociedad gestora de IIC la figura idónea hacia donde debe converger una buena parte del sector de asesoramiento de patrimonios?
AC: A futuro, el número de players va a reducirse por la abundancia de requerimientos legales que llegan desde Europa. Veremos fusiones entre firmas para soportar tantos costes o, en su defecto, transformaciones de EAFI en agencias o sociedades de valores. No hace falta de por sí convertirse en gestora de IIC.
