Análisis rentabilidad riesgo-en los fondos de renta variable global con sesgo a grandes compañías.
En España tenemos unos 600 fondos disponibles a la venta que invierten en renta variable de forma global con un sesgo a grandes empresas. Una extensa oferta que implica, necesariamente, disparidad de estrategias, carteras y, por supuesto, resultados. Las categorías más rentables a uno y tres años son aquellas que invierten en acciones globales con un estilo growth y blend.
Rentabilidad
Los fondos que hemos seleccionados en nuestro análisis de renta global corresponden a la categoría global de Morningstar Global Equity. En términos agregados, la renta variable global, medida por el índice MSCI World, ofrece una rentabilidad en torno al 11% a un año, tanto en dólares como en euros, y del 6,7% y del 8% a tres años, según se exprese en dólares o euros, respectivamente.
Los fondos seleccionados en nuestro análisis por contar con el Sello Funds People han seguido el comportamiento de los mercados recuperando las pérdidas experimentadas en 2018, año en el que casi todos ellos sufrieron las máximas caídas de los últimos tres años. Datos a 9 de septiembre de 2019.
| Fondo | Sello Funds People 2019 | Divisa | Rent. 1 año | Rent. 3 años | Rent. 5 años | Categoría Morningstar | ISIN |
| DWS Invest Top Dividend | B | Euro | 8,26 | 3,93 | 6,58 | Income | LU0507265923 |
| JPMorgan Funds Global Focus Fund | B | Euro | 6,15 | 7,11 | 6,98 | Grandes Cias. Blend | LU0168343274 |
| M&G (Lux) Global Dividend Fund | B | Euro | 2,39 | 7,55 | 5,59 | Income | LU1670710075 |
| MFS Meridian Funds Global Equity Fund | B | Euro | 16,13 | 11,04 | 11,17 | Grandes Cias. Growth | LU0219424644 |
| Pictet Global Megatrend Selection | B | Euro | 6,26 | 8,57 | 8,26 | Capitalización Flex. | LU0391944815 |
| Seilern World Growth Fund | AB | Euro | 13,4 | 14,89 | 13,93 | Otros | IE0031724234 |
| Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | US Dollar | 5,85 | 12,03 | 8,7 | Grandes Cias. Growth | LU1310447047 |
| Fidelity Funds Global Dividend Fund | B | US Dollar | 9,16 | 6,49 | 5,56 | Income | LU0731783048 |
| UBS (Lux) Global High Dividend (USD) | C | US Dollar | 5,28 | 6,37 | 5,43 | Income | LU0611173427 |
| Fondo | Sello Funds People 2019 | Base Currency | Desv. Estándar 3 años | Tracking Error 3 años | Max Caída 3 años | Max Caída 3 años |
| DWS Invest Top Dividend | B | Euro | 7,38 | 7,36 | -13,46 | 1/9/18 |
| JPMorgan Funds Global Focus Fund | B | Euro | 11,62 | 4,54 | -9,79 | 1/4/17 |
| M&G (Lux) Global Dividend Fund | B | Euro | 12,48 | 5,41 | -7,76 | 1/2/18 |
| MFS Meridian Funds Global Equity Fund | B | Euro | 11,1 | 4,69 | -19,7 | 1/10/18 |
| Pictet Global Megatrend Selection | B | Euro | 11,54 | 4,76 | -15,84 | 1/10/18 |
| Seilern World Growth Fund | AB | Euro | 11,03 | 7,16 | -14,31 | 1/10/18 |
| Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | US Dollar | 11,89 | 5,11 | -16,41 | 1/9/18 |
| Fidelity Funds Global Dividend Fund | B | US Dollar | 8,65 | 7,11 | -14,05 | 1/9/18 |
| UBS (Lux) Global High Dividend (USD) | C | US Dollar | 8,86 | 5,58 | -8,07 | 1/10/18 |
Detrás de los distintos resultados que ofrecen los productos analizados encontramos diversos factores que se resumen en la estrategia seguida por el gestor o equipo gestor. Como vemos en las siguientes tablas, aunque todos los fondos estarían categorizados de forma global como renta variable de grandes compañías, si desglosamos la cartera por sectores, estilos de gestión o capitalización observamos una heterogeneidad en las composiciones.
| Fondo | Sello Funds People 2019 | Grandes Cias. (%) | Peq. Med. Cias | Value (%) | Growth (%) | Nº posiciones | % 10 principales posiciones |
| DWS Invest Top Dividend | B | 83,1 | 3,3 | 42,5 | 4,2 | 101 | 26,6 |
| JPMorgan Funds Global Focus Fund | B | 96,3 | 2,2 | 23,1 | 35,8 | 116 | 25,6 |
| M&G (Lux) Global Dividend Fund | B | 66,4 | 33,6 | 31,5 | 22,9 | 52 | 44,1 |
| MFS Meridian Funds Global Equity Fund | B | 88,9 | 10,0 | 21,3 | 41,7 | 94 | 27,4 |
| Pictet Global Megatrend Selection | B | 59,6 | 34,5 | 12,6 | 49,8 | 466 | 7,5 |
| Seilern World Growth Fund | AB | 85,1 | 11,2 | 3,7 | 77,6 | 33 | 56,4 |
| Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | 83,6 | 10,1 | 10,8 | 57,1 | 302 | 19,4 |
| Fidelity Funds Global Dividend Fund | B | 86,4 | 4,2 | 38,1 | 19,2 | 54 | 34,3 |
| UBS (Lux) Global High Dividend (USD) | C | 93,2 | 4,9 | 62,2 | 6,0 | 161 |
| Fondo | Sello Funds People 2019 | EE.UU. (%) | Europa (%) | Japçon (%) | Emergentes (%) |
| DWS Invest Top Dividend | B | 37,77 | 34,87 | 5,89 | 0 |
| JPMorgan Funds Global Focus Fund | B | 60,86 | 25,68 | 4,35 | 2,3 |
| M&G (Lux) Global Dividend Fund | B | 43,23 | 32,3 | 2,38 | 1,98 |
| MFS Meridian Funds Global Equity Fund | B | 55,87 | 36,62 | 2,81 | 0,79 |
| Pictet Global Megatrend Selection | B | 57,83 | 24,92 | 5,15 | 5,01 |
| Seilern World Growth Fund | AB | 62,44 | 32,31 | 1,61 | 0 |
| Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | 51,77 | 26,81 | 5,6 | 5,43 |
| Fidelity Funds Global Dividend Fund | B | 29,22 | 49,76 | 7,34 | 1,56 |
| UBS (Lux) Global High Dividend (USD) | C | 46,59 | 25,87 | 10,97 | 4,87 |
