El análisis de los flujos por categorías de fondos nos ofrece una visión sobre el apetito de los inversores por determinados tipos de activos, estrategias o fondos.
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Con datos a cierre de noviembre, la categoría de fondos de renta variable era la que mayores entradas acumulaba en los últimos 12 meses (89.000 millones de euros) seguida de los fondos de renta fija (66.284 millones). Sin embargo, a tres años, tal como vemos en la tabla, es la tercera categoría a nivel de captaciones.
Flujos 1 año
Flujos 3 años
Volumen total
Renta fija
66.284
213.832
2.724.161
Mixtos
20.529
90.388
1.474.075
Renta variable
89.011
44.743
3.678.125
Otros
9.703
5.650
346.947
Alternativos
-38.251
-85.096
321.988
Total general
147.277
269.517
8.545.296
Fuente: Morningstar Direct. Datos a 30 de noviembre de 2020. Se excluyen ETF.
Dentro de la categoría de renta variable, son los fondos que invierten de forma global los más demandados, seguidos de aquellos que invierten en tecnología , salud o acciones chinas. En este entorno, los fondos expuestos en su totalidad al mercado de acciones de EE.UU. acumulan, en su conjunto, salidas netas superiores a los 5.478 millones de euros a un año y a los 18.660 a tres años. Detrás de estos flujos negativos están los reembolsos de los fondos value: -9.600 millones y -20.140 millones en cada periodo, respectivamente.
Flujos 1 año
Flujos 3 años
Volumen total
Global Equity Large Cap
65.543
145.044
1.144.277
Technology Sector Equity
26.444
38.772
104.353
Greater China Equity
18.048
22.653
90.441
Global Equity Mid/Small Cap
8.999
18.010
53.912
Healthcare Sector Equity
12.675
14.977
51.936
US Equity Large Cap Growth
6.235
8.376
94.552
Fuente: Morningstar Direct. Datos a 30 de noviembre de 2020 en millones de euros. Se excluyen ETF.
Flujos 1 año
Flujos 3 años
Volumen total
US Equity Large Cap Blend
-4.106
-5.091
258.887
US Equity Large Cap Growth
6.235
8.376
94.552
US Equity Large Cap Value
-9.625
-20.143
26.377
US Equity Mid Cap
552
-2.989
13.325
US Equity Small Cap
1.466
1.185
17.048
Fuente: Morningstar Direct. Datos a 30 de noviembre de 2020 en millones de euros. Se excluyen ETF.
Nombres propios
La preferencia de los inversores por los fondos que invierten en compañías growth o crecimiento se evidencia en el ranking por captaciones de los fondos de renta variable de EE.UU. disponibles a la venta en España. A continuación los 15 fondos con mayores entradas netas:
