El análisis de los flujos por categorías de fondos nos ofrece una visión sobre el apetito de los inversores por determinados tipos de activos o estrategias.
El atractivo por una determinada categoría de fondos o un determinado tipo de activos es mediante los flujos de capital netos que genera. El estallido de la crisis sanitaria manifestó una reducción del riesgo de las carteras que derivaron en reembolsos generalizados.
Así lo demuestran las salidas netas de capital en fondos y ETF en el primer trimestre del año y que, según datos de Morningstar a cierre de marzo, superan los 161.890 millones de euros en Europa. La renta variable experimenta reembolsos superiores a los 48.600 millones que ya empezaron a sentirse en febrero, si bien la renta fija es la categoría global más castigada en el primer trimestre.
Por subcategorías, en los tres primeros meses del año la renta variable americana y europea son las más castigadas, con salidas que en el año superan los 15.000 millones de euros si solo tenemos en cuenta los fondos que invierten en grandes compañías. Por su parte, la renta variable global acumula entradas netas en el año (superiores a los 4.400 millones de euros en total), si bien aquellos fondos que invierten en grandes compañías sufrieron reembolsos en torno 14.748 millones de euros solo el mes de marzo.
| Categoría | Flujos marzo | Flujos 2020 | Flujos 1 año | Flujos 3 años |
| Total general | -246.895 | -161.892 | 83.034 | 593.940 |
| Global Fixed Income | -42.361 | -22.833 | 49.284 | 111.188 |
| Europe Fixed Income | -41.257 | -31.733 | 30.684 | 35.946 |
| Emerging Markets Fixed Income | -26.473 | -19.386 | -1.537 | 77.486 |
| Global Equity Large Cap | -14.748 | 2.392 | 52.137 | 143.995 |
| US Fixed Income | -11.222 | 1.964 | 39.082 | 48.431 |
| Fixed Income Miscellaneous | -11.065 | -8.011 | 15.699 | 37.536 |
| Moderate Allocation | -10.320 | -4.965 | 3.464 | 48.865 |
| US Equity Large Cap Blend | -9.870 | -15.475 | -5.870 | 19.171 |
| Cautious Allocation | -9.179 | -5.592 | 1.296 | 37.784 |
| Global Emerging Markets Equity | -6.864 | -2.856 | -3.394 | 21.114 |
| Multialternative | -6.327 | -5.983 | -11.271 | -10.705 |
| Japan Equity | -5.588 | -8.323 | -11.110 | -6.704 |
| Long/Short Credit | -5.418 | -4.370 | -5.317 | -1.515 |
| Europe Equity Large Cap | -5.043 | -15.301 | -55.665 | -83.442 |
| Fuente: Morningstar Direct. Datos en millones de euros. | ||||
Nombres propios
¿Cuáles son los principales fondos de renta variable global de grandes compañías donde ha entrado dinero en el primer trimestre de año? A continuación les mostramos los 25 fondos de renta variable global large caps con mayores entradas en el año, con datos a cierre de marzo.
| Fondo | Sello FundsPeople 2020 | Categoría Morningstar | Est Fund-Level Net Flow YTD (Mo-End) EUR | Est Fund-Level Net Flow 1 Yr (Mo-End) EUR | Est Fund-Level Net Flow 3 Yr (Mo-End) EUR |
| GS Global Future Technology Leaders Equity Portfolio | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 1.232.596.219 | |||
| UBS (Lux) Equity SICAV Long Term Themes (USD) | B | EAA Fund Other Equity | 1.173.432.881 | 1.197.187.941 | 2.285.830.754 |
| Pictet Global Environmental Opportunities | B | EAA Fund Sector Equity Ecology | 810.355.604 | 1.614.490.044 | 2.328.801.689 |
| AB SICAV I Low Volatility Equity Portfolio | C | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 608.266.551 | 1.141.034.988 | 2.699.734.802 |
| Capital Group New Perspective Fund (LUX) | AB | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 608.030.902 | 1.461.319.107 | 3.669.440.342 |
| Nordea 1 Global Stable Equity Fund | C | EAA Fund Global Large-Cap Value Equity | 512.260.902 | 640.495.599 | 235.991.047 |
| Fidelity Funds - Global Dividend Fund | ABC | EAA Fund Global Equity Income | 438.065.414 | 2.019.385.843 | 2.457.971.228 |
| Wellington Global Quality Growth Fund | C | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 414.723.196 | 1.371.735.204 | 3.568.291.365 |
| Robeco Global Consumer Trends | ABC | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 400.861.324 | 885.147.527 | 1.446.221.572 |
| MSIF Global Opportunity Fund | AB | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 375.959.668 | 910.990.078 | 5.589.542.056 |
| DPAM INVEST B Equities World Sustainable | BC | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 253.202.501 | 469.015.944 | 589.174.510 |
| MSIF Global Brands Fund | ABC | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 248.606.424 | 2.317.970.143 | 4.084.009.145 |
| AXA WF Global Factors Sustainable Equity | C | EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity | 244.290.767 | 546.392.814 | 472.849.768 |
| DWS Invest ESG Equity Income | EAA Fund Global Equity Income | 233.962.718 | 365.378.526 | ||
| Eurizon Fund Equity Planet | EAA Fund Sector Equity Ecology | 223.769.986 | |||
| UniFavorit: Aktien | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 219.197.533 | 960.967.902 | 1.887.061.478 | |
| LO Funds Climate Transition | EAA Fund Sector Equity Ecology | 211.522.618 | |||
| JSS Sustainable Equity Global Thematic | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 211.300.607 | 362.639.456 | 414.296.820 | |
| BMO Responsible Global Equity Fund | B | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 198.533.913 | 298.773.980 | 515.345.928 |
| Vontobel Fund Global Equity | C | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 195.650.392 | 206.425.328 | 514.568.014 |
| Fundsmith Equity Fund Sicav | C | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 193.634.804 | 1.379.172.504 | 2.340.914.236 |
| Hermes SDG Engagement Equity Fund | EAA Fund Other Equity | 180.342.517 | 448.465.785 | ||
| DWS Invest SDG Global Equities | EAA Fund Global Flex-Cap Equity | 177.608.551 | 410.369.312 | ||
| Mirova Global Sustainable Equity Fund | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 164.677.202 | 394.645.244 | 697.395.299 | |
| Brown Advisory Global Leaders Fund | C | EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity | 161.966.975 | 286.069.223 | 440.407.198 |
