El análisis de los flujos por categorías de fondos nos ofrece una visión sobre el apetito de los inversores por determinados tipos de activos o estrategias.
El análisis de los flujos por categorías de fondos nos puede ofrecer una visión sobre el apetito de los inversores por determinados tipos de activos o estrategias.
Por categorías en Europa
Si tenemos en cuenta los flujos por categorías de Morningstar para toda la oferta de fondos en Europa, el conjunto de productos alternativos multiestrategia es el que más entradas netas ha recibido en los últimos tres años (datos a cierre de julio), ocupando el tercer puesto si miramos sólo los datos acumulados en los últimos doce meses.
| Categoria Morningstar | Flujos 2017 | Flujos 1 año | Flujos 3 años | Patrimonio |
| Alt - Multistrategia | 17.906 | 29.905 | 98.817 | 178.574 |
| Renta Fija Otros | 44.689 | 57.113 | 87.043 | 240.002 |
| Renta Variable Global Gr Cias | 39.626 | 45.428 | 70.543 | 466.051 |
| Mixtos Moderados - Global | 16.325 | 21.844 | 64.295 | 175.978 |
| Mixtos Cautelosos | 11.996 | 14.637 | 43.611 | 121.163 |
| Mixtos Otros | 3.228 | 4.649 | 41.673 | 144.557 |
| Mixtos Flexibles - Global | 12.586 | 16.997 | 39.976 | 116.242 |
| Mixtos Cautelosos - Global | 12.890 | 15.253 | 33.522 | 136.601 |
| Renta Fija Flexible | 18.713 | 23.956 | 32.264 | 68.350 |
| Renta Fija Diversificada Corto Plazo | 11.602 | 18.787 | 29.969 | 99.942 |
| Fuente: Morningstar Direct. Datos julio de 2017 | ||||
| Millones de euros |
Las dos categorías con quien se juega los primeros puestos son Renta Fija Otros (formada en gran parte por fondos de deuda emergente) y Renta Variable Global de Grandes Compañias Estilo Blend. Siguen en el ranking las categorías de fondos mixtos de riesgo bajo y moderado.
A tres años las entradas en fondos Multiestrategia representarían casi el 9% de las entradas totales en todos los productos en Europa, y el 57% si sólo se tienen en cuenta las categorías de alternativos, sobre las que pesa, en volumen total, un 42%.
Por fondos disponibles a la venta en España en la categoría de alternativos multiestrategia.
Acotemos el análisis a los productos disponibles a la venta en España. En los flujos a un año las mayores entradas son para los productos multiestrategia. De las 10 primeras posiciones cinco son para estos fondos, contando tres de ellos con sello Funds People. Son estos tres los que mayores entradas netas han tenido en el último año. En primer lugar encontramos el fondo Deutsche Concept Kaldemorgen, seguido del fondo Bankia Evolución Prudente y el Invesco Global Targeted Return. Si tenemos en cuenta los flujos acumulados a tres años el fondo de Bankia es el que más entradas netas ha tenido, una posición meritoria en tanto que la comparativa de flujos es sobre el total del fondo. Se trata de un fondo lanzado en 2003 y está gestionado actualmente por César Gil, Jesús Borrás y Álvaro Martín. Su objetivo es superar en 50 puntos básicos el euribor a tres meses.
Estas son las categorías con mayores captaciones...
| Categoria Morningstar | Flujos 2017 | Flujos 1 año | Flujos 3 años | Patrimonio |
| Multiestrategia | 17.906 | 29.905 | 98.817 | 178.574 |
| RV Market Neutral | 2.603 | -196 | 21.208 | 37.367 |
| RF Long/Short | 6.714 | 7.912 | 9.253 | 69.850 |
| Arbitrage de RF | 2.718 | 3.625 | 8.570 | 19.865 |
| RV Long/Short - RU | 1.411 | 1.368 | 7.211 | 10.387 |
| RV Long/Short - Global | 599 | 427 | 6.778 | 14.551 |
| Event Driven | 1.201 | 2.439 | 6.043 | 10.893 |
| Systematic Futures | -241 | 258 | 6.028 | 12.969 |
| RV Long/Short - Europa | -815 | -3.087 | 5.950 | 27.175 |
| Volatilidad | -101 | 457 | 4.321 | 8.067 |
| Global Macro | 650 | -502 | 2.609 | 16.624 |
| Arbitrage | 730 | 901 | 879 | 2.993 |
| Divisas | 1.040 | 1.097 | 649 | 4.018 |
| RV Fondos de Fodos | 15 | -225 | 545 | 558 |
| RV Long/Short - Emergentes | 66 | 6 | 123 | 1.276 |
| Multiestrategia Fondos de Fondos | 57 | 69 | -437 | 230 |
| RV Long/Short - EEUU | -443 | -1.043 | -1.948 | 4.278 |
| RV Long/Short - Otros | -303 | -392 | -3.419 | 3.554 |
| Fuente: Morningstar Direct | ||||
| Millones de euros |
...Y los 15 fondos multiestrategia con mayores captaciones a tres años.
| Fondo | Flujos 3 años | Flujos 1año | Patrimonio |
| Deutsche Concept Kaldemorgen | 2.075 | 928 | 7.310 |
| Invesco Global Targeted Ret | 1.775 | 698 | 6.898 |
| SLI Global Abs Ret Strats | 967 | -718 | 10.738 |
| JPM Global Macro Opps | 824 | -676 | 4.256 |
| Pictet Total Return-Div Alpha | 768 | 280 | 2.681 |
| BNY Mellon Glbl Rl Ret | 667 | 230 | 4.259 |
| Aviva Investors MltStratTrgtRet | 641 | 118 | 4.450 |
| MLIS AQR Glb Relatv Val Ucits | 473 | 72 | 1.459 |
| JPM Systematic Alpha | 258 | 197 | 2.229 |
| LFIS Vision Premia Opportunities | 227 | 199 | 482 |
| Ibercaja Crecimiento Dinámico | 178 | -13 | 1.862 |
| Renta 4 Valor Relativo | 119 | 104 | 138 |
| Pioneer Fds Abs Ret Multi Str | 96 | 42 | 1.216 |
| NN (L) First Cl MltAsst Prm | 81 | 23 | 173 |
| GS Tactical Tilt Overlay | 79 | 23 | 1.497 |
| Millones de euros |
... y los 15 fondos de fondos multiestrategia con mayores captaciones a tres años.
| Fondo | Flujos 3 años | Flujos 1año | Patrimonio |
| Bankia Evolución Prudente | 2.842 | 898 | 3.220 |
| Unifond Conservador | 668 | 144 | 986 |
| Bankia Evolución Moderado | 231 | 21 | 241 |
| JPM Global Multi Strategy Inc | 184 | 31 | 835 |
| March Patrimonio Defensivo | 163 | 55 | 212 |
| Kutxabank Multiestrategia | 117 | 25 | 189 |
| Exane Funds 2 Exane Cristal | 95 | 34 | 278 |
| Caja Ingenieros Gestión Dinámica | 47 | 38 | 53 |
| UBS (Lux) KSS Glbl Alpha Opp | 42 | 6 | 231 |
| Quality Global | 38 | 72 | 121 |
| Rural Castilla La Mancha Ret. Abs. | 19 | -27 | 19 |
| Bankia Evolución Decidido | 17 | 8 | 33 |
| Abante Bolsa Absoluta | 9 | 9 | 233 |
| Credit Agricole Selección | 8 | -1 | 52 |
| Mediolanum Alpha Plus S | 8 | -2 | 29 |
| Millones de euros |
