Sigue la apuesta por la sostenibilidad entre las gestoras internacionales. BlackRock ha ampliado su gama con el lanzamiento de un nuevo fondo activo de transición para el sector de materiales. El BlackRock Global Funds Brown to Green Materials Fund tiene como objetivo proporcionar exposición a ambos: los materiales que son esenciales para una transición y las oportunidades creadas por la descarbonización del suministro de materiales.
Se clasificará como artículo 8 bajo la normativa SFDR y será una cartera concentrada de 30-60 empresas globales, que abarcarán todo el espectro de capitalización bursátil. Invertirá en empresas de las tres categorías siguientes, respaldadas por un sólido marco de criterios de calificación:
- Reductores de emisiones: empresas de materiales con planes para reducir la intensidad de las emisiones durante un periodo planificado.
- Facilitadores: empresas de materiales que suministran los materiales necesarios para las tecnologías con bajas emisiones de carbono junto con empresas que permiten a las empresas de materiales reducir sus emisiones.
- Líderes ecológicos: empresas de materiales que lideran su sector en intensidad de emisiones.
Estará gestionado por Evy Hambro, Olivia Markham y Hannah Johnson, del equipo de Sectores y Temáticos de BlackRock, que han gestionado carteras de recursos naturales desde su creación en 1991 y carteras temáticas desde 2001. Y tiene una comisión de gastos corrientes (OCF) del 1,00% para su clase de acciones D.
Por qué un fondo de transición para el sector de materiales
La transición hacia una economía con bajas emisiones de carbono está en marcha y, hasta ahora, la mayor parte de las inversiones se han centrado en las energías renovables y los vehículos eléctricos. Sin embargo, el equipo de Sectores y Temáticos de BlackRock opina que los mercados pueden haber pasado por alto los ingredientes esenciales para esta infraestructura. El equipo cree que invertir en empresas intensivas en carbono que tengan planes de transición creíbles y/o que suministren los materiales necesarios para dicha transición podría ofrecer algunas de las mayores oportunidades de inversión.
El sector de materiales incluye empresas dedicadas a los metales y la minería, los productos químicos, el acero y los materiales de construcción. La temática de materiales del Brown to Green también incorpora la cadena de suministro de materiales y los fabricantes de equipos eléctricos que permiten a las empresas de materiales descarbonizarse, lo que incluiría a las empresas industriales que ofrecen productos como camiones mineros eléctricos u hornos de acero con menos carbono.
“Se espera que las empresas que se están descarbonizando -en sectores como la metalurgia y la minería, el cemento y la construcción- se beneficien de una revalorización a medida que disminuyan sus riesgos de sostenibilidad y, a su vez, obtengan un múltiplo más alto”, afirman en el comunicado.
Al mismo tiempo, el equipo cree que las empresas productoras de metales de transición están preparadas para beneficiarse de un crecimiento de los beneficios mayor de lo previsto si la adopción de tecnologías con bajas emisiones de carbono supera las expectativas. “Ha habido muchos ejemplos de tecnologías disruptivas que han superado ampliamente las expectativas de consenso debido a la naturaleza en forma de S de sus curvas de adopción. Incluso con las expectativas de consenso, se espera que la demanda de cobre utilizado en vehículos eléctricos y energías renovables, por ejemplo, sea ~4,8 veces mayor en 2030 que en 2022”, defienden.
Ven probable que las empresas de materiales que lideren la reducción de la intensidad de las emisiones en sus respectivos sectores obtengan ventajas persistentes a medida que se desarrolle el mercado de materiales con bajas emisiones de carbono. “Esperamos que estas empresas se beneficien de menores costes operativos y menores necesidades de capital para la descarbonización frente a sus homólogas con mayores emisiones de carbono”, explican.