BNP Paribas AM lanza un fondo temático medioambiental de renta variable long/short

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Mika Baumeister on Unsplash

BNP Paribas AM ha lanzado un nuevo fondo temático, el BNP Paribas Environmental Absolute Return ("EARTH"). Se trata de una estrategia UCITS alternativa que adopta posiciones a largo/corto y que trata de identificar oportunidades entre las empresas que se enfrentan o abordan retos medioambientales. La estrategia combina la investigación temática, macro top-down, sectorial y la dictada por la regulación con el análisis fundamental. Todo ello apoyado por modelos cuantitativos propios de la gestora para la construcción de carteras, la gestión del riesgo y el cribado de alfa.

La selección de valores se lleva a cabo sobre una base temática, de valor relativo o catalizadora de resultados que se apoya en una base de datos propia alimentada por los propios gestores. El universo de inversión está integrado por empresas de mercados desarrollados y emergentes de todo el mundo. Empresas con una capitalización de mercado superior a los USD 1.000 millones de dólares estadounidenses, cada una de las cuales se asigna a uno o más de los ocho Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) relacionados con el medioambiente.

El equipo de gestión asume posiciones largas en las compañías más prometedoras e innovadoras a nivel global en los sectores: energético, de materiales, agricultura e industria que están proporcionando soluciones a los desafíos medioambientales. Estos se combinan con posiciones cortas en empresas con modelos de negocio insostenibles o tecnológicamente inferiores y vulnerables al riesgo de transición. Las posiciones cortas se utilizan para cubrir las posiciones largas y como fuentes de alfa, y tienen un impacto positivo al verse aumentado el costo de capital para aquellas empresas que no logran abordar los desafíos medioambientales.

De acuerdo con la Estrategia de Sostenibilidad Global de BNP Paribas AM, los criterios ASG están plenamente incorporados en el proceso de inversión del BNP Paribas Environmental Absolute Return ("EARTH"). Al igual que ocurre en el fondo BNP Paribas Energy Transition, se elaborará un informe de sostenibilidad trimestral que detallará la huella de emisión de carbono, de residuos y de agua. Dicho informe también incluirá el impacto positivo por unidad de inversión de las emisiones, el uso del agua y la producción de residuos evitados.

La gestión está en manos de dos especialistas temáticos Edward Lees y Ulrik Fugmann, apoyados por un analista cuantitativo. Lees y Fugmann han trabajado juntos desde 2002, se incorporaron a BNP Paribas AM en junio de 2019, para continuar la labor que viene llevando a cabo la gestora para integrar criterios ASG y la investigación cuantitativa en el marco de la gestión activa con un enfoque fundamental. Son también los gestores del BNP Paribas Energy Transition.