Carmignac lanza un nuevo fondo de crédito a vencimiento con un objetivo de rentabilidad del 2,78% anualizado. El fondo es gestionado de forma activa, con base en un análisis fundamental y de diversificación del riesgo.
La estrategia de fondos a vencimiento sigue captando el interés de los inversores en un entorno de mercado en constante evolución. Por ello, la gestora de origen francés, Carmignac, ha anunciado el lanzamiento de un nuevo fondo de crédito a vencimiento. Este está diseñado para ofrecer a los inversores rentabilidades atractivas ajustadas al riesgo hasta su vencimiento en 2031, el Carmignac Credit 2031.
Este nuevo fondo es gestionado por el equipo de crédito de Carmignac, compuesto por Pierre Verlé, corresponsable de renta fija y responsable de crédito, y los gestores Alexandre Deneuville y Florian Viros. Se suma a una gama de fondos a vencimiento, que incluye Carmignac Credit 2027, con activos de 1.850 millones de euros, y Carmignac Credit 2029, que gestiona 1.000 millones de euros. Ambos han logrado rentabilidades anuales superiores al 11,1% desde su creación.
El fondo Carmignac Credit 2031 ha alcanzado un patrimonio de 390 millones de euros tras la fusión con el primer fondo a vencimiento de la firma, Carmignac Credit 2025. Esta fusión se efectuó el 25 de febrero de 2025. Esta integración ha permitido consolidar la estrategia y mejorar el perfil de rentabilidad al vencimiento del nuevo fondo.
Estrategia de inversión y rentabilidad esperada
Carmignac Credit 2031 aplica una estrategia de carry en los mercados de crédito, basada en una rigurosa selección de emisores. Su objetivo de rentabilidad neta de comisiones de gestión es superior al 2,78% anualizado. Este objetivo se mide entre su fecha de creación, el 31 de diciembre de 2024, y su vencimiento, el 31 de octubre de 2031.
El enfoque del fondo combina análisis fundamental de las empresas y una evaluación del mercado de crédito para determinar el coste del riesgo de cada título. Con esta metodología, el equipo gestor estructura una cartera diversificada de bonos corporativos. De esta forma aseguran una atractiva ponderación ajustada al riesgo y cubren la exposición a divisas.
El fondo incluirá bonos corporativos, bonos contingentes convertibles (hasta un 15% del activo neto), y instrumentos de titulización (hasta un 40%). Considera también el uso de credit default swaps (hasta un 20%). La calificación media de la cartera será BBB- o superior (investment grade). Además, podrá invertir hasta un 30% en mercados emergentes.
Un fondo adaptado a la incertidumbre del mercado
Según Pierre Verlé, responsable del equipo de crédito de Carmignac, “los mercados de crédito siguen mostrando rentabilidades atractivas. Sin embargo, ante la incertidumbre sobre la senda de la inflación y los tipos, muchos inversores buscan estabilidad y beneficios visibles. Nuestros fondos a vencimiento buscan ofrecer a los inversores un perfil de rentabilidad atractivo, minimizando al mismo tiempo la exposición al riesgo de mercado. Lo logran durante un periodo de inversión definido gracias a un sólido enfoque en los fundamentales”.
Carmignac Credit 2031 tiene un horizonte mínimo de inversión recomendado hasta su vencimiento en octubre de 2031.
´
