Cómo analizar la rentabilidad riesgo de un hedge fund

La industria de los fondos de inversión ha cambiado dramáticamente durante los últimos 10 años. Según apunta Lyxor en su último White Paper, hemos asistido a una convergencia entre la administración tradicional de fondos y los hedge funds. Por ejemplo, tanto el cliente institucional como el retaul tienen ahora un acceso más directo a estrategias de retorno absoluto empaquetadas en el formato de fondos mutuos. Esta convergencia se ha intensificado recientemente con la aparición de los newcits y el creciente número de hege funds regulados. Así, el proceso de toma de decisiones de inversión es cada vez más complejo ante la amplia variedad de estrategias disponibles y la cantidad de activos que subyacen. Realmente, la diferencia entre estos productos y los tradicionales long-only está en la gestión del riesgo, pero este concepto no termina de comprenderse bien ni por los inversores, ni en algunos casos, por los propios administradores de fondos.