La primera reacción fue miedo. Sin embargo, según fueron pasando las semanas, la receptividad del cliente de banca privada ha ido aumentando progresivamente. Así relatan los hechos los responsables de banca privada en cuanto a la evolución del cliente en la pandemia, donde poco a poco se ha ido abriendo a nuevas oportunidades de inversión.
En un desayuno virtual organizado por FundsPeople, Adela Martín (Santander Private Banking), Víctor Allende (CaixaBank Banca Privada), Pedro Dañobeitia (SabadellUrquijo Banca Privada) y Marta Alonso (Bankia Banca Privada), compartieron sus reflexiones acerca del impacto del coronavirus, como esta pandemia ha afectado a su trabajo y que esperan a partir de ahora.
Dañobeitia reconoce que donde más sorpresas hubo fueron en las carteras conservadoras, con rentabilidades más parecidas a la renta variable. Sin embargo, destaca que los clientes de renta variable están más acostumbrados y han asumido mejor el riesgo. “Hay inversores que estaban esperando y han visto ya la oportunidad. Con un buen asesoramiento, esa liquidez ha vuelto al mercado”, indica.
Para el responsable de banca privada de Banco Sabadell, la clave de estos meses ha sido la búsqueda de oportunidades. “En el momento que hemos empezado a hablar de ellas con el cliente ha habido una atención enorme”, indica. En este contexto, destaca como han lanzado un producto de buy & hold con distribución de cupones donde han captado 100 millones en pleno COVID-19. “Es algo que en otras situaciones nos hubiera costado más”, admite.
Por su parte, Alonso subraya que “en estas situaciones siempre hay clientes que quieren invertir de otra manera y ven oportunidades”. Aunque en la mayoría de los casos se ha comportado inicialmente de forma conservadora, apunta que hay otros muchos que no.
Martín también indica como en un primer momento muchos clientes no quisieron mover posiciones y posteriormente quisieron aprovechar la corrección del mercado. En este sentido, señala como muchos clientes han querido construir cartera con la parte de liquidez y posicionarse más en riesgo.
Desde el punto de vista de Allende, la banca privada ha tenido una labor importante en reducir el empobrecimiento de la sociedad y sus ahorros, algo que sí se ha producido desde el punto de vista social y económico.
Private equity
Por otro lado, Allende destaca como el COVID-19 llegó en plena comercialización de un fondo de secundarios de private equity. “En dos meses y medio hemos levantando el dinero previsto en condiciones normales”, comenta el responsable de banca privada de CaixaBank, quien cree que esta situación te da muestra de que “se puede y debe hablar al cliente de este tipo de cosas”.
“Hay que tener un discurso productivo y valiente”, reivindica Allende, quien tiene claro que según el momento, la receptividad del cliente puede ser distinta.
Para Dañobeitia, “el private equity ha demostrado ser un vehículo totalmente necesario en una cartera”. Según su punto de vista, el peso en inversiones alternativas , y en concreto en private equity, sigue siendo bajo con respecto a bancas privadas de otros países desarrollados. Pero destaca que poco a poco se va mejorando y considera que se está haciendo bien a nivel sector.
Alonso apunta que la gestión alternativa ha venido para quedarse. “Con la situación de tipos de interés, hay una clara oportunidad”, contextualiza. La responsable de la banca privada de Bankia recuerda que dentro de los vehículos de capital riesgo hay todo tipo de ideas y riesgos. “Aunque todavía hay que ver qué pasa con el ciclo económico y como puede impactar a algunos de los vehículos, hemos vivido otras crisis y lo han hecho bien”, señala.
Finalmente, Martín añade que “la diversificación funciona y más en estos momentos”. En su caso, defiende que hay que ser consistentes y tener una estrategia a largo plazo con este tipo de vehículos. “Hemos cumplido con todo nuestro programa de ilíquidos y gestión alternativa”, subraya.