Seguimos conociendo a los finalistas para los FundsPeople Awards 2025 a mejores directivos y equipos de Wealth & Asset Management, cuyos premios se entregarán en la cena de gala que tendrá lugar el próximo 6 de febrero.
Los candidatos de los FundsPeople Awards 2025 a la categoría de Mejor Equipo de Gestión de Carteras de Banca Privada y/o Personal son: A&G, Bankinter Gestión de Activos, BBVA AM, CaixaBank AM y Santander (Santander AM y Santander PB).
Pie de foto: José Manuel Villamor, responsable de gestión y asesoramiento en A&G.
Las tres cosas que debe tener un buen equipo de gestión de carteras
Cualidades que buscáis en nuevos profesionales, ¿cómo deben ser vuestros compañeros?
Buscamos personas que complementen las fortalezas del equipo, contribuyan al desarrollo colectivo y posean adaptabilidad cultural, pensamiento crítico y habilidades tecnológicas que permitan optimizar los procesos existentes. Dada la rápida evolución del entorno financiero y tecnológico, los nuevos profesionales deben tener una capacidad de aprendizaje constante, mente abierta, capacidad para trabajar en equipo, importantes capacidades tecnológica e interés por profundizar en las nuevas tipologías de activos
¿Cómo se estructura el equipo?
La estructura fomenta la responsabilidad compartida y la especialización funcional, de forma que trabajamos en equipo pero con roles claramente definidos. El comité de inversiones, compuesto por los gestores de carteras, determina la asignación de activos (asset allocation) y se responsabiliza de las distintas clases de activos y subyacentes, asegurando que la implementación sea coherente con la estrategia global. Existe gran comunicación entre los gestores de carteras y departamentos como análisis de riesgos, tecnología, etc..
¿Cómo ha cambiado los equipos de gestión de carteras en los últimos años y cómo prevéis que evolucionen?
Los equipos de gestión de carteras han evolucionado hacia estructuras más globales, con un enfoque técnico más sofisticado y una mayor apertura al cambio. Prevemos que esta tendencia continúe, integrando nuevas tecnologías y expandiéndose hacia mercados menos tradicionales, incorporando herramientas de inteligencia artificial, análisis de big data o blockchain. En el futuro se requerirán equipos más diversos, con habilidades combinadas en análisis de datos, sostenibilidad (ESG) y gestión de riesgos globales
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Pie de foto: Equipo de gestión de carteras de Bankinter Gestión de Activos.
Las tres cosas que debe tener un buen equipo de gestión de carteras
Cualidades que buscáis en nuevos profesionales, ¿cómo deben ser vuestros compañeros?
¿Cómo se estructura el equipo?
¿Cómo ha cambiado tu sector en los últimos años y cómo prevéis que evolucione en España?
Cada vez más centrado en la construcción global de carteras y productos singulares para cada momento
2/5Pie de foto: Equipo mixto de BBVA AM y BBVA Banca Privada de gestión de carteras.
Las tres cosas que debe tener un buen equipo de gestión de carteras
Para una gestión exitosa de carteras, son tres los grandes pilares que se deben cumplir. En primer lugar, dotarse de una filosofía de inversión estructurada, en segundo lugar, un proceso inversor coherente con dicha filosofía, y por supuesto y en tercer lugar, tener las personas adecuadas para implementar todo lo anterior de la manera más eficiente. En nuestro caso creemos en una filosofía de gestión activa, donde tienen mucha importancia, tanto la construcción de la cartera, invirtiendo en la combinación adecuada de activos, como la selección de los instrumentos más id para implementar esta cartera. Nuestro proceso inversor está basado en la disciplina y en objetivar lo más posible las decisiones de inversión. En concreto, el proceso comienza con la definición de una Cartera Estratégica, que incorpora las preferencias por clases de activos en términos de rentabilidad y riesgo con un objetivo de largo plazo. La gestión de esta cartera está asimismo apoyada en una gestión dinámica del riesgo, con un horizonte temporal más táctico, de corto/medio plazo. Todo ello, rematado con el acceso a productos y estrategias que nos permitan implementar el posicionamiento de la mejor manera posible.
Cualidades que buscáis en nuevos profesionales, ¿cómo deben ser vuestros compañeros?
Debe combinar habilidades técnicas con habilidades personales. Entre las primeras, podemos citar un buen conocimiento de los mercados financieros, clases de activos y estrategias de inversión, así como experiencia para la toma decisiones en diferentes entornos de mercado y habilidades de comunicación. En cuanto a las habilidades personales, destacaremos la capacidad para trabajar en equipo, el tener una mentalidad abierta para pensar en grande y el foco en el cliente.
¿Cómo se estructura el equipo?
La Gestión de Discrecional de Carteras para Banca Privada y Particulares de BBVA está delegada en BBVA AM. Por otro lado, el servicio de Gestión discrecional de Carteras para clientes de Patrimonios, así como el asesoramiento de Banca Privada y Patrimonios se desarrolla en BBVA.
El equipo de Gestión Discrecional de Carteras de BBVA AM, liderado por Ernesto Cañedo- Argüelles está compuesto por 8 personas con dedicación exclusiva a la Gestión Discrecional de Carteras. Está integrado en el equipo de Asset Allocation de BBVA AM liderado por Jaime Martínez, y a su vez dentro de la estructura del Global de Inversiones de BBVA Asset Management que cae bajo la responsabilidad de Eduardo García.
El equipo de Gestión de Discrecional de Carteras de BBVA AM se apoya asimismo en el equipo de análisis de Quality Funds para la selección de las IICs. Asimismo, mantienen la comunicación con los banqueros para el seguimiento de las Carteras y trasladar las decisiones adoptadas.
La parte operativa de la gestión de las carteras de los clientes es responsabilidad de los Gestores Operativos del equipo de Gestión de Discrecional de Carteras, asegurándose que cumplen con las carteras modelo y con los límites establecidos en estrecha colaboración con el equipo del área de Administración de Carteras de BBVA AM. Por último, también el equipo de Gestión de Discrecional de Carteras cuenta con la figura del Gestor de Riesgos que apoya a los gestores en la Construcción de las carteras y seguimiento de las mismas.
Otras áreas de Asset Management que intervienen de alguna manera en el Proceso Inversor son Estrategia de Mercados, Riesgos y Performance, y Cumplimiento Normativo.
El servicio de Asesoramiento de Banca Privada y Patrimonios así como el de Gestión Discrecional de Patrimonios, liderado por Belén García-Moya, basa sus decisiones en el proceso inversor de BBVA Banca Privada. Este proceso toma como eje central el Comité de inversiones de Banca Privada, este comité es un órgano colegiado conformado por 10 miembros permanentes de los equipos de: BBVA Research,del Cio de Banca Privada, de Investment Solutions de B.P, y de Corporate and Investment Banking, con apoyo del equipo de Riesgo Fiduciario de BBVA, en coordinación, a su vez con los equipos de inversiones de BBVA Global Wealth y Asset Management.
A la hora de implementar las decisiones de inversión que emanan del Comité de Inversiones el equipo, cuenta con el análisis de proveedores externos y de BBVA Research para la selección de equity,notas y bonos; y para la selección de Fondos , ETFs y vehículos de Mercados Privados, cuenta con el análisis de BBVA Quality Funds.
¿Cómo ha cambiado tu sector en los últimos años y cómo prevéis que evolucione el modelo de gestión de carteras en España?
La gestión discrecional de carteras ha evolucionado desde la gestión individualizada, realizada por los banqueros, a la personalización centralizada, gestionada por equipos especializados. El objetivo ha sido centralizar la toma de decisiones donde se encuentran las capacidades de gestión, al tiempo que se concentra en los banqueros el conocimiento profundo, seguimiento y perfilado de los clientes.
En los últimos años también se ha evolucionado hacia una gestión más eficiente en costes, incorporando en mayor medida implementaciones pasivas, mandatos y estrategias que combinan gestión activa y pasiva.
En cuanto al servicio de Asesoramiento, estamos observando un interés creciente por parte de los clientes de Patrimonios en acceder a un servicio donde ellos puedan elegir, según sus preferencias, si acceder a clases de fondos con rebates o a clases limpias con comisión explícita por el asesoramiento
Se mantendrá el interés en la sostenibilidad, incluyendo estos factores como criterios para la selección de activos, al tiempo que se profundizará en el uso de la tecnología, tanto en la distribución como en la gestión, cobrando cada vez más protagonismo las estrategias de gestión que se apalanquen en la inteligencia artificial.
El modelo de Gestión de Carteras en España evolucionara hacia una gestión cada vez más centrada en el cliente permitiendo adaptar las carteras a sus objetivos individuales, como sus preferencias de sostenibilidad, tolerancia al riesgo, interés por activos alternativos, mercados privados, …al tiempo que se dota a las carteras de una mayor diversificación al aumentar la exposición a estos activos menos tradicionales.
3/5Pie de foto: Paz de Sebastián, directora de DPM y Private Client Portfolio management de CaixaBank AM, y Jorge Hernández, director Investment Solutions de CaixaBank AM.
Las tres cosas que debe tener un buen equipo de gestión de carteras en España
Cualidades que buscáis en nuevos profesionales, ¿cómo deben ser vuestros compañeros?
Deben tener:
¿Cómo se estructura el equipo?
¿Cómo han cambiado la gestión de carteras en España en los últimos años y cómo prevéis que evolucione?
En los últimos años la gestión de carteras se ha consolidado como una solución eficiente y robusta para el inversor español, con verdaderas pruebas de fuego como el COVID o el complejo año 2022. La gestión ha mantenido su foco en contar con un sólido proceso de inversión e integrando de una manera más eficaz el control del riesgo a nivel de construcción de cartera.
Hacia delante, en un entorno cada vez más digital, con indicadores económicos más endebles, el uso de derivados para poder gestionar estos riesgos irá capitalizando su importancia. Esto no debe hacer más compleja la comprensión de la cartera y, por tanto, una adecuada comunicación por los distintos canales se hace indispensable.
La gestión de carteras en España goza de muy buena salud y lo que nos ha traído hasta aquí nos debe permitir seguir avanzando el modelo.
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Pie de foto: sentados, de izquierda a derecha: Ana López de Silanes (SPB), Javier Gayol (SAM) y Silvia García (SAM). De pie, de izquierda a derecha: Román Sagredo (SAM), Alberto Rodríguez Hidalgo (SPB), Victor Rosales Prieto (SPB), Ignacio Jauregui Figaredo (SPB), Antonio Galván Santaella (SPB), Estefanía Gil Muñoz (SPB), Esther Revilla (SAM), Álvaro Arbaiza (SAM) y Vicente Martínez Nieto (SPB).
Las tres cosas que debe tener un buen equipo de gestión de carteras en banca privada y/o personal
Un buen equipo de gestión de carteras en banca privada debe contar con una amplia experiencia y conocimientos técnicos especializados, al tiempo que debe conocer y saber adaptar la idiosincrasia propia de su tipología de clientes a la hora de configurar sus carteras de inversión. Todo ello debe ir acompañado de una gran capacidad de análisis y gestión de riesgos.
Cualidades que buscáis en nuevos profesionales, ¿cómo deben ser vuestros compañeros?
A la hora de formar un equipo, contemplamos numerosas cualidades que entendemos ayudan a crear un grupo de trabajo óptimo. Sin duda las capacidades técnicas son esenciales, pero no suficientes. Deben complementarse con una gran capacidad de trabajo en equipo, pensamiento crítico, flexible y constructivo, alta motivación, y proactividad, entre otros.
¿Cómo se estructura el equipo?
Nuestro equipo está formado por profesionales con una extensa experiencia en la gestión de inversiones en los mercados financieros, especializado en las necesidades y objetivos particulares de nuestra clientela de banca privada. Contamos con una aproximación global y multiactivo de las inversiones. Experiencia técnica, foco en el cliente y exhaustivo control de riesgos son claves a la hora de estructurar el equipo.
¿Cómo ha cambiado tu sector en los últimos años y cómo prevéis que evolucione la gestión de carteras en España?
En los últimos años, estamos asistiendo a cambios en el sector de la mano de la tecnología, al tiempo que la inteligencia artificial va calando tanto en los procesos de inversión como en el mayor conocimiento de los clientes que permite un mayor grado de personalización de las inversiones y logro de objetivos de los clientes. A su vez, la globalización de los mercados empujan a los clientes a contemplar horizontes de inversión y gama de productos más diversa. Todo esto sin olvidar el giro que se ha producido de buscar rentabilidad en un entorno socialmente responsable. Estos cambios creemos que van a seguir liderando la evolución del sector en el próximo año.
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