EAF y Aseafi defienden que no existe "gestión encubierta" de fondos por parte de las EAFI, cuyo cometido se limita a asesorar. En la actualidad, la responsabilidad de una hipotética infracción en el producto recaería en las gestoras.
La supuesta “gestión encubierta” que podrían estar haciendo las EAFI en algunos fondos de inversión españoles asesorados por ellas ha vuelto a situarse en el centro de las polémicas de la industria de asesoramiento financiero y gestión de activos y de patrimonios.
El martes, las dos asociaciones que representan los intereses de las EAFI en España, Economistas Asesores Financieros (EAF, del Consejo General de Economistas) y Aseafi, publicaron un comunicado conjunto en el que defendían la buena praxis llevada a cabo por estas firmas en materia de asesoramiento financiero y, concretamente, cuando se trata de asesorar a IIC. Recordaban en el manifiesto, compuesto por 13 puntos, que “no cabe gestión encubierta alguna cuando una EAFI asesora a una IIC, puesto que las decisiones de ejecutar las recomendaciones recibidas del asesor corresponden exclusivamente a la sociedad gestora de IIC correspondiente”.
En total, 64 fondos
De los 2.268 fondos españoles registrados en mayo, 40 de ellos (un 1,8% del total y recogidos en el primer cuadro) están asesorados por EAFI, una cifra que asciende hasta los 64 fondos (un 2,8% del total) si se incluye el asesoramiento realizado por otras figuras jurídicas (recogidos en el segundo cuadro), como sociedades de valores, agencias de valores, bancos, otras gestoras de IIC, cooperativas de crédito, sociedades limitadas o, incluso, personas físicas con carácter individual.
Entre las gestoras que cuentan con un mayor número de fondos asesorados por EAFI, se encuentran Andbank Wealth Management, con 11 fondos; Renta 4 Gestora, con ocho productos, o Credit Suisse Gestión, con cinco vehículos.
Por su parte, las EAFI que más fondos asesoran hoy por hoy son Expert Timing Systems International, ligada a cinco productos; Altair Finance y Pi Asesores, unidas a cuatro vehículos cada una, y Buy & Hold y Didendum e Isidre Blanch -en conjunto las dos últimas-, adheridas a tres fondos en cada caso.
Los dos formatos de productos asesorados por EAFI más comunes son el del fondo “tradicional” (un fondo asesorado por una única EAFI) y el fondo por compartimentos (un fondo con varios compartimentos, cada uno de ellos asesorado por una EAFI, que puede ser la misma o varias entidades). Bajo este segundo esquema, operan dos fondos que han apostado fuertemente por el sector de las EAFI: el Gestión Boutique, de Andbank Wealth Management, y el Renta 4 Multigestión, de Renta 4 Gestora.
A continuación, se enumeran los 64 fondos españoles asesorados por terceras entidades, con datos recopilados por Funds People de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
