El mes de julio estuvo marcado por una recuperación de la bolsa española, que desde que tocase mínimo en el año el 24 de junio ha crecido hasta mitad del mes de agosto, donde alcanzó máximo, seguido después una corrección. En lo que llevamos de año, el Ibex 35 ha acumulado un 9,47% de rentabilidad, pero, ¿han seguido los fondos de inversión españoles la misma estela?.
EDM Inversión no solo lo ha conseguido, sino que lo ha superado con una gran diferencia y forma parte, como líder, del 58% de los fondos categorizados por Morningstar como renta variable española que se han comportado mejor que el índice, mientras que el 42% están por debajo, eso sí, todos ellos con rentabilidades superiores al 5,19%, que corresponde a la del CX Borsa Espanya.
Con un retorno muy superior al índice bursátil español, 15,09 puntos porcentuales más, el fondo EDM Inversión acumula ya en el año un 24,56%. Gestionado por Juan Grau desde hace más de 20 años, justifica su buena rentabilidad por su posición en Gamesa, que a cierre de julio era del 7,78%, siendo su revalorización del 234% en los primeros siete meses del año. La misma situación ocurrió el año pasado con la sociedad Grifols, la cual mantiene actualmente en cartera por detrás de Acerinox, siendo estos los tres principales compañías del fondo.
Al fondo de la gestora EDM Gestión le sigue Bankia Small and Mid Caps, que a finales del mes anterior también mantenía posición en Acerinox, siendo el tercer valor con mayor porcentaje de la cartera formada por pequeñas y medianas empresas, donde Técnicas Reunidas y Atres Media tienen un 6,36% y un 5,46%. Su rentabilidad hasta el momento es de un 20,82%, por encima del Mutuafondo España, que se posiciona en tercer lugar con un 18,74%.
Este último, a finales de junio mantenía mayor ponderación en tres de las grandes, como son Telefónica, Sacyr y BBVA. Aún así combina en sus diez primeras posiciones valores como Acerinox, también presentes en el de Bankia Fondos y el Santander Small Caps España, que lleva en el año un 17,51% de rentabilidad, colocándose en cuarta posición.
El fondo de Santander AM, sin embargo, da más peso en su cartera a Almirall, Amadeus IT Holding y Día, superando estas tres a Técnicas Reunidas, también presente en la cartera del Bankia Small and Mid Caps.
En quinta posición con un 16,45%, está Barclays Bolsa Española Selección, que tiene un índice de referencia dividido por partes iguales entre el Ibex 35 y el Ibex Medium Cap. De ahí la presencia en su cartera de compañías con mayor porcentaje como son Repsol, Santander e Inditex, pero también otras de menor capitalización como Técnicas Reunidas y Acerinox.
La visión de la renta variable española por el fondo más rentable del año
Tras un excelente de julio para la renta variable española, que protagonizó una importante revalorización, parece que "el sentimiento de que lo peor de la recesión va quedando atrás", según el último comentario mensual de EDM Inversión.
La gestora cree que como ha ocurrido en anteriores ocasiones, la renta variable y la economía financiera suelen anticiparse a la recuperación económica. Muestra de ello, los importantes recorridos alcistas como el del mes de julio, donde el fondo creció un 8,04% ligeramente por debajo del Ibex 35, en un entorno donde todavía no existe una consolidación de las economías familiares y empresariales.
