De acuerdo con la información preliminar de ganancias de capital para final de año, de 233 productos de iShares solo dos –el iShares Barclays Aggregate Bond Fund (NYSE Arca: AGG) y el iShares Barclays Intermediate Credit Bond Fund (NYSE Arca: CIU
Ya que las distribuciones están sujetas a impuestos, la habilidad para minimizar distribuciones de ganancias de capital puede representar un ahorro significativo para el inversionista. Los dividendos finales y las características tributarias estarán disponibles para final de año.
La eficiencia tributaria se ha convertido en uno de los atributos más distintivos y valiosos de los ETF, dado un entorno de bajos rendimientos donde los inversionistas pueden deber impuestos de ganancias de capital a pesar de haber obtenido de un rendimiento pobre, señala Jennifer Grancio, directora de iShares en BlackRock.
“Cuando cada dólar cuenta, tener un portafolio eficiente en cuanto a impuestos puede ser un factor importante en el éxito de una inversión”, afirma. Históricamente, los ETF de iShares han tenido pocas instancias de distribución de ganancias de capital, lo que los convierte en excelentes herramientas para inversionistas preocupados por el impacto de los impuestos en el rendimiento global de la inversión”.
Los ETF combinan elementos de los fondos mutuos tradicionales y de títulos individuales. Al igual que los fondos mutuos indexados, los ETF representan portafolios diversificados de títulos que rastrean índices específicos.
Algunas características clave de los ETF pueden hacer de éstos unos vehículos altamente eficientes respecto a impuestos, comparados tanto con fondos mutuos de manejo activo como con fondos mutuos indexados. En particular, los fondos de manejo activo compran y venden acciones a lo largo del año, lo que conlleva una alta facturación del portafolio y consecuencias tributarias, y los inversionistas compran y venden acciones directamente a través del fondo, potenciando ganancias de capital para otros accionistas.
En contraste, debido a que los ETF rastrean índices, tienen menor facturación de portafolio, lo que generalmente lleva a menos eventos gravables. Además, los inversionistas de ETF compran y venden acciones en una bolsa, lo que los aísla del impacto de las transacciones de otros accionistas.
Más allá de ofrecer un acceso natural a una estructura eficiente en cuanto a impuestos, los ETFs de iShares también ofrecen las ventajas de un grupo de manejo dedicado y con experiencia, que trabaja con diligencia para minimizar las distribuciones de ganancia de capital.
“iShares ha establecido un record en manejo respecto a la eficiencia tributaria”, dice Grancio. “A lo largo de los últimos diez años, los ETFs de iShares no han pagado ganancias de capital el 99% del tiempo”.
