Los orígenes del Amundi Funds US Pioneer Fund se remontan a 1928. Hace casi un siglo, el legendario inversor estadounidense Philip Carret fundó Pioneer Investments, la casa del mítico Pioneer Fund. El fondo que capitaneó durante 55 años se convirtió en el buque insignia de la firma y el germen de la estrategia lanzada posteriormente en Europa.
En la actualidad, US Pioneer Fund está capitaneado por Jeff Kripke, un veterano gestor de carteras con más de 25 años de experiencia. Él y su compañero de la escuela de negocios James Yu son responsables de la gestión diaria del fondo. También cuentan con el apoyo de los equipos de análisis de renta variable estadounidense y ASG con sede en París. El liderado por Kripke es tan solo el quinto equipo a los mandos del US Pioneer Fund en sus casi 100 años de histórico.
Estilo de gestión
El equipo gestor de la cartera utiliza el análisis fundamental para elegir los valores, beneficiándose también del acceso a los equipos de renta fija de Amundi para obtener información sobre consideraciones macroeconómicas como el crecimiento del PIB, la inflación y los tipos de interés. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del S&P 500 con menos riesgo, medido por el downside capture. El estilo es una mezcla de acciones de gran capitalización, con un sesgo hacia el gowth.
Laureado por el propio Warren Buffett, la rentabilidad del US Pioneer Fund es el reflejo de la consistencia de su track record. Desde su creación hasta finales de 2021, la estrategia ha batido al índice S&P 500 en más de un 2% anual neto de comisiones. “En un mundo en el que conviven inversores que optan por soluciones pasivas o activas para la exposición a la renta variable estadounidense, el US Pioneer Fund ofrece una alternativa de gestión activa que ha demostrado su valor a lo largo del tiempo para los inversores”, defienden desde Amundi.
Batir al S&P 500 con consistencia: aquí el secreto
Los resultados son convincentes en una clase de activos altamente competitiva. En consonancia con su objetivo de riesgo-rentabilidad, el US Pioneer Fund ha superado al S&P 500 en los últimos cinco años con una desviación estándar menor.
Y el equipo gestor tiene claro que la clave es la forma en la que generan esos resultados. Primero, destaca la confianza en los tres pilares de la sostenibilidad: fortaleza competitiva, estabilidad financiera y ASG. Segundo, invierten en compañías que se benefician de temas seculares a largo plazo, como la inteligencia artificial, la autonomía y el cloud computing. “La tecnología se ha convertido en una cuestión fundamental en todos los sectores. Con una fuerza laboral plana o en declive en los países desarrollados, es probable que el crecimiento del PIB sea bajo y esté impulsado por el aumento de la productividad”, vaticinan desde Amundi. En consecuencia, los proveedores de tecnología, así como las compañías que la incorporan a sus negocios, serán probablemente los ganadores en su opinión.
Y por último, gestionan el riesgo exigiendo una relación de 2:1 entre el riesgo de subida y el de bajada de una acción en el momento de la compra. Esto a menudo requiere paciencia, reconocen. Esperar a comprar un valor hasta que haya una ventaja potencial considerable en función de la valoración. También significa que no dudan en reducir o vender acciones cuando la relación riesgo-rentabilidad es menos favorable. “Nuestra disciplina de rentabilidad es la principal razón por la que el fondo ha superado al S&P 500 en 11 de las últimas 12 correcciones del 5% o más”, afirman desde la gestora.
