Ante las salidas importantes en algunas entidades de fondos garantizados, dos de los grupos con crecimiento de cuota en estos activos, Bankia Fondos y Bankinter Gestión de Activos, que ocupan la cuarta y octava gestoras respectivamente con mayor patrimonio en garantizados, según el último informe de Ahorro Corporación, se disponen a comercializar dos nuevas versiones de sus garantizados más vendidos. Sin embargo, KutxaBank Gestión se apunta a la moda de los de rentabilidad objetivo, posible alternativa antes los reembolsos de los garantizados, registrando un nuevo fondo en la CNMV, el KutxaBank Renta Fija Abril 2016.
El nuevo garantizado Bankia Garantizado Rentas 12, es la duodécima versión del fondo. La gestora cuenta recientemente con un buen precedente, ya que en el mes de julio, su décima versión fue el garantizado que mayores captaciones tuvo en dicho periodo con más de 198 millones, superando ya en 2013 los 654 millones. Además la cuota que representan estos productos sobre el total de la gestora han pasado del 6,4% al 9,0% en este año, según Ahorro Corporación.
Bankia promete el 100% de la inversión inicial valorada a valor liquidativo de finales de octubre y el pago mediante reembolsos obligatorios de 20 rentas calculadas sobre la inversión inicial por un importe bruto del 0,7085% (con carácter trimestral entre enero de 2014 y octubre de 2018). El TAE garantizado es del 2,85% para participaciones suscritas en los ultimos días del mes de octubre y mantenidas hasta el vencimiento del fondo en noviembre de 2018. Invertirá su cartera en renta fija pública o privada de la OCDE sin rating predeterminado y la suscripción mínima es de 100 euros. Las comisiones de gestión, suscripción y reembolso del fondo son del 0,56% y 5% en los dos últimos casos.
En cuanto al Bankinter Eurostoxx 2018 II Garantizado, es la nueva versión del garantizado de rendimiento variable de la gestora de Bankinter. La entidad garantiza el 100% del valor liquidativo del 30 de septiembre de 2013 y se incrementará en caso de ser positiva, en el 50% de la variación punto a punto del Eurostoxx 50 PRICE, tomando como valor inicial la que se indicaba anteriormente y valor final el del ocho de marzo de 2018. Por tanto el TAE mínimo del fondo será del 0%.
Tras vencimiento, invertirá en deuda de la zona euro (con rating minimo A-) o española (o repos sobre esa deuda) y depósitos e instrumentos del mercado monetario, que sean líquidos (sin rating mínimo) de emisores de la OCDE, con vencimiento medio de la cartera inferior a 3 meses. Durante la garantía se invierte: 90,25% en deuda de la zona euro, en este caso con un rating menor de BBB-, así como en deuda española o de comunidades autónomas con el rating que le corresponda, sin incluir titulizaciones hipotecarias y con vencimientos próximos al de la garantía, además de un 3% en liquidez.
La inversión mínima inicial es de 500 euros y sus comisiones de gestión, suscripción y reembolso son del 1,5% y 5% en los dos últimos casos.
En el caso de ambos productos podrán operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de cobertura y de conseguir el objetivo de rentabilidad.
De los garantizados a la rentabilidad objetivo
Los fondos de rentabilidad objetivo van ganando más adeptos y el trasvase de garantizados a este tipo de productos es cada vez más común. De hecho, Ahorro Corporación indicaba en su ultimo informe, como 15 fondos en lo que llevamos de año han cambiado su carcasa para convertir un garantizado en productos de rentabilidad objetivo.
La TAE no garantizada del fondo KutxaBank Renta Fija Abril 2016 es del 2%, para suscripciones desde el octubre de este año y mantenidas hasta el vencimiento en 2016. Si no se alcanzase ese TAE, se dará derecho de separación a partícipes en plazo máximo de 10 días desde el inicio de las suscripciones. Durante la estrategia, se invierte en instrumentos de renta fija soberan y corporativa, así como monetarios y depósitos de emisores de la OCDE, con rating mínimo o igual al de España y en el 25% de los casos podrá ser 3 veces inferior a este. De haber bajadas de rating, los activos podrán mantenerse en cartera. También podrá operar con instrumentos financieros derivados con la finalidad de cobertura y alcanzar el objetivo de rentabilidad.
Sus comisiones de gestión, suscripción y reembolso son del 0,55%, 5% y un 2% respectivamente, y su inversión mínima inicial y a mantener es de 100 euros.
