La Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA, por sus siglas en inglés) va a realizar una acción de supervisión común con las autoridades nacionales competentes para evaluar, durante 2021, el progreso de los fabricantes y distribuidores financieros en la aplicación de los requisitos de gobernanza de productos MiFID II. La consultora FinReg 360 ha realizado un documento explicativo resaltando las principales características de la acción
1. Objeto de la supervisión
La acción de supervisión común se centrará en verificar:
A. Cómo aseguran los fabricantes que los costes y gastos de los productos financieros son compatibles con las necesidades, objetivos y características de su mercado objetivo, y que no socavan las expectativas de rentabilidad del instrumento financiero
B. Cómo identifican y revisan los fabricantes y distribuidores, de forma periódica, el mercado objetivo y la estrategia de distribución de los productos financieros
C. Qué información se intercambian, y con qué frecuencia, fabricantes y distribuidores.
2. Normativa de referencia
Para dicho análisis, la acción de supervisión común, la ESMA considerará:
A. Las directrices sobre los requisitos de gobernanza de productos MiFID II, publicadas el 2-6-2017.
B. El documento de preguntas y respuestas sobre protección al inversor, publicado el 21-12-2020.
“Debido a la dificultad operativa para dar cumplimiento a estas obligaciones, es importante que las entidades extremen sus medidas de diligencia para estar en condiciones de cumplir adecuadamente estos requisitos antes del ejercicio de supervisión”, insisten desde FinReg.
ESMA publicó una serie de directrices sobre el tema que se puede consultar aquí. Y recientemente actualizaron el documento de Preguntas y Respuestas. Ambas cosas se tomarán en consideración para la evaluación de 2021.
