El Final Report del regulador detalla las modificaciones sobre la comunicación, recopilación y evaluación de la información a los clientes sobre las preferencias de sostenibilidad.
La Autoridad Europea de Valores y Mercados ha publicado su Final Report sobre los requerimientos de sostenibilidad que se deben incluir ahora en MiFID II. El documento se puede acceder, en inglés, aquí.
“La evaluación de la idoneidad es uno de los requisitos más importantes para la protección del inversor en el marco de MiFID”, insisten desde ESMA. Estas nuevas directrices se aplican a la prestación de cualquier tipo de asesoramiento de inversión, independiente o no, y a la gestión de carteras.
Principales modificaciones de sostenibilidad en MiFID
Las principales modificaciones introducidas en el Reglamento Delegado de MiFID II y reflejadas en las directrices en materia de sostenibilidad son:
- Información a los clientes sobre las preferencias de sostenibilidad: las empresas deberán ayudar a los clientes a comprender el concepto de preferencias de sostenibilidad y explicar la diferencia entre productos con y sin características de sostenibilidad de manera clara y evitando el lenguaje técnico.
- Recopilación de información de los clientes sobre preferencias de sostenibilidad: las empresas deberán recopilar información de los clientes sobre sus preferencias en relación con los diferentes tipos de productos de inversión sostenible y en qué medida desean invertir en estos productos.
- Evaluación de las preferencias de sostenibilidad: una vez que la empresa haya identificado una gama de productos adecuados para el cliente, de acuerdo con los criterios de conocimiento y experiencia, situación financiera y otros objetivos de inversión, la empresa identificará los productos que cumplan con las preferencias de sostenibilidad del cliente.
- Requisitos organizacionales: las empresas deberán brindar al personal la capacitación adecuada sobre temas de sostenibilidad y mantener registros apropiados de las preferencias de sostenibilidad del cliente (si corresponde) y de cualquier actualización de estas preferencias.
Actualización de las directrices de 2018
Esta guía final se basa en el texto de las directrices de ESMA de 2018, que se han revisado para tener en cuenta:
- La adopción por la Comisión Europea de los cambios en el Reglamento Delegado MiFID II para integrar factores de sostenibilidad, riesgo y preferencias en los requisitos organizativos y condiciones de funcionamiento de las empresas de inversión.
- Las buenas y malas prácticas identificadas en la Acción Común de Supervisión (CSA) de ESMA de 2020 sobre idoneidad. Estas buenas y malas prácticas brindarán orientación práctica a las empresas en algunas áreas donde se identificó la falta de convergencia.
- Las modificaciones introducidas a través del Capital Markets Recovery Package al artículo 25(2) de MiFID II.
